“短线之王”策略：深度解读CCI指标交易策略的魔力

我们都知道，每种资产类别在基本面、相关风险和交易特性方面都有其独特的方面。然而，你是否知道有一些技术交易指标可以简化某些类型金融工具的交易？

在这篇文章中，我们将深入了解商品通道指数（CCI）。本文的目的是如何解读它，发现超买和超卖信号以及新趋势的信号。我们将通过使用CCI指标的最佳实践，揭示它可以生成的最佳信号类型，并通过示例来展示如何在交易实践中使用CCI进行高胜率的交易。

什么是CCI技术指标？

商品通道指数（Commodity Channel Index，CCI）被称为“短线指标之王”，它最具价值的地方就是研判短线反弹的顶点和短线回调的底部拐点的功能。

CCI是一种判断超买/超卖指标，由美国技术分析专家和数学家唐纳德·兰伯特（Donald Lambert）所创建的，是一种重点研判价格偏离度的股市分析工具，他在1980年在《商品》杂志中首次引入了它。策略在移动均线判定趋势以后，运用经典的CCI入场信号进场，利用固定比例止损，当CCI达到出场信号，并且达到预期盈利离场。

正如其名字所示，该指标的最初构想是在商品市场中提高交易效率。它通过减轻与进入周期性和季节性市场相关的时间挑战来实现。当时，这对技术交易者来说是一个重大问题。这是因为他们难以充分预测季节性市场变化，并考虑到导致价格波动的周期性事件。

由于其高效性，CCI指标随着时间的推移也成为股票、期货以及外汇交易者的最爱工具。大多数人使用该指标来确定他们的入场和退出点，何时参与交易或何时避免交易，以及是否应该增加现有持仓等。

CCI通过将交易工具的当前价格波动与历史价格波动进行比较，帮助交易者实现这一目标。

在图表上，该指标以一条线绘制在一个区间内，波动在-100到+100之间。

另外，CCI指标的计算公式以及变量看起来有点混乱和复杂，这里我们就不做探讨，也必须要各位看官牢记。你需要做的是，了解CCI指标背后的运行逻辑，以了解它的工作原理以及如何在交易时提供帮助。

一步一步了解CCI指标背后理论

1. 定义你想分析的周期。通常，默认为14个周期。如果选择较小的周期，指标将变得更加波动。如果定义更高的周期数，线条将更加平滑。

2. 跟踪每个周期的最高价、最低价和收盘价。这样，你就可以得出典型价格的值。

3. 计算典型价格的移动平均值。为此，将最近14个典型价格相加，然后除以14。

4. 根据上述公式计算每个周期的平均偏差。将所有值相加，然后除以14。

5. 使用最新的典型价格、移动平均值和平均偏差找到当前的CCI值。每结束一个新周期就重复一次。

目前大多数交易平台的图表软件可以自动执行上述所有计算。你只需要设置要包含的周期数。

值得注意的是，CCI指标计算公式中有一个0.015的因子。目的是为了进行缩放。

兰伯特决定将常数设为0.015，以确保70%到80%的所有CCI值都会在-100到+100之间。在给定范围内落在确切数值取决于你使用多少个周期。

如上所述，使用较小的周期数会导致指标更为波动，而使用较大的周期数，值落在 -100 和 +100 之间的百分比就越高。

如何解读CCI指标？

CCI指标表示特定金融资产当前价格变动与平均历史价格变动之间的差异。

较高的正CCI值表明当前价格高于其平均水平。这是趋势强度的迹象。

较低的负指标值表明价格低于其平均水平。这是弱势的迹象。

交易者可以选择将CCI作为领先指标或同步指标使用。

当作为领先指标使用时，CCI有助于识别可能导致均值回归的超买和超卖市场条件，以及牛市和熊市背离，预示着动量转变。

另一方面，当作为同步指标使用时，CCI会发出上升趋势（超过+100）或下降趋势（低于-100）的信号。

识别新一轮趋势

如上所述，70% – 80%的情况下，CCI值将在-100和+100之间的范围内波动。然而，在剩余的20%到30%的时间里，它将超出这些水平。这将表明当前市场运动中的异常强度或弱势。

这种情况被认为是潜在延续行动的信号，并用于当前牛市/熊市方向的过滤。当CCI超过+100水平时，被认为对多头有利，而当移动到-100以下时，被视为熊市信号。

总的来说，当CCI从负值或接近零的区域移动到超过+100标志时，被视为新一轮强势趋势的开始的迹象。在这种情况下，交易者应该寻找价格回撤，随后价格和CCI的上涨。这种情况被认为是一个良好的买入机会，交易者可以做多（当然，在获得另一个信号的确认后）。

当CCI从正值或接近零的区域移动到低于-100水平时，这表明新的下跌趋势即将开始。如果附加的指标确认了该信号，交易者可以进行卖出操作。

发现超买或超卖价格水平

交易者使用CCI来发现超买和超卖价格水平的方式基于简单的逻辑。当指标高于+100时，价格高于其平均水平。当CCI低于-100时，其价格低于历史平均水平。

或者，+100以上和-100以下的区域表示超买和超卖价格水平。在前一种情况下，当价格升到+100以上并回到+100以下时，交易者会建立空头仓位。相反，在后一种情况下，当指标下跌到-100以下然后回升到-100以上时，交易者预期看涨趋势，会建立多头仓位。

确保避免在CCI移动到+100或低于-100时第一时间进行交易。原因是在强劲趋势中，超买和超卖条件可能会持续较长时间，甚至长达数周。

这意味着一旦CCI超过+100或低于-100，不要预期立即逆转。确保在指标回到给定水平之下或之上，并在开仓之前获得额外确认。

请记住，该指标是不受约束的，这意味着它无法为每种交易工具以相同的方式生成超买和超卖信号。这就是为什么你应该始终查看过去的读数，以了解价格确切的反转点。例如，对于某些股票，价格可能在-150和+250附近反转，而对于某种商品，这些水平可能是-300或+27。

确保缩小范围并追踪CCI的历史以获取特定资产的相关信息。

看涨和看跌背离

当价格以一种方式变动而指标以另一种方式变动时，就会出现看涨和看跌背离。

例如，当价格触及更低的低点（LL），而CCI触及更高的低点（HL）时，这就出现了看涨背离。另一方面，如果价格和CCI均上涨，但价格出现更高的高点（HH），而CCI则出现更低的高点（LH），则存在看跌背离或信号疲软。

请注意，背离并不是最强大的信号，因为它们可能持续较长时间，而不总是在趋势逆转中实现。然而，你可以将它们视为潜在价格变化的警告，因此收紧止损或重新考虑在趋势方向上开设新交易。

了解如何使用CCI指标

在使用CCI指标时最重要的事情是，如果你仅仅依赖于其信号，那么不会有任何帮助。正好相反。它可能为你提供虚假信号或为提供不足的信息。确保始终与其他指标相辅相成。这样做将使你能够确认其信号并做出更明智的决策。

让我们回到早些时候的一个观点。如前所述，你可以将CCI用作领先或同步指标。

在前一种情况下，它将帮助你发现超买和超卖信号。与此同时，在后一种情况下，它将指示上升趋势或下降趋势的潜在出现。

无论你如何使用该指标，最重要的是确保你不是盲目地应用统一的规则，而没有考虑CCI的具体情况。或者，避免采用与其他指标相同的方法。

例如，考虑市场是处于区间还是趋势的状态。这可能会对指标的行为产生重大影响。

CCI指标的工作原理

通过分析当前和过去的定价数据，CCI指标揭示了价格当前的轨迹与其历史性能的关系。

或者，换句话说，价格是在特定周期内是低于还是高于其平均水平以及超过多少。

偏离越大，指标线距离零点越远。尽管在大多数时间里，该线将在+100和-100之间波动。在许多情况下，它可能离开范围并达到更高/更低的值。

一旦线条离开了特定工具的范围，你就会得到一个超买或超卖市场的信号。

CCI指标交易策略

当使用CCI指标时，交易者最常用的策略是查看何时“越界”并返回。

例如，当CCI超过+100然后回到+100以下时，交易者开启卖出仓位。在这种情况下，由该线条超过+100水平的强烈上升趋势结束，交易者预期市场将发生逆转。

另一方面，当CCI低于-100然后回升到-100以上时，交易者开启买入仓位。这里的想法是，回调标志着熊市的结束，并预示着潜在的逆转市场走势。

当然，你不应仅仅根据这些信号进行交易。在许多情况下，它们可能还不够。

交易者还将CCI指标与其他技术交易工具结合使用，包括MA、MACD、抛物线SAR等。

让我们看一些例子。

CCI + MA

将CCI与MA（均线）结合以提高信号质量。使用MA的想法是将其用作支撑/阻力线。

一旦CCI离开超卖区域时，价格线从下方穿过MA时，交易者开启买单。

一旦CCI从下方穿过+100标志并且价格沿着相同方向穿过MA时，交易者开启卖单。

然而，值得注意的是，这种策略更适用于短线交易。

相关文章请查看：《“短线之王”策略：CCI结合移动均线交易策略》、《“短线之王”策略：CCI指标结合支撑/阻力交易策略》

CCI + MACD + 抛物线SAR

一种更复杂的策略是将CCI与MACD和抛物线SAR相结合。

采用这种策略的交易者通常在以下情景下开启买单：

1. 抛物线SAR改变位置至图表下方

2. MACD交叉线

3. CCI离开超卖区域并上升到-100以上

可以理解的是，一旦满足相反的条件，交易者就可以开启卖单。

CCI指标设置

CCI指标的标准设置是14。这意味着它会考虑先前14个周期的价格数据。如果更改这个变量，指标将考虑你喜欢的特定周期数的平均价格变化，并将其与当前价格进行比较。

如果将周期设置为小于14，线条将变得更具反应性。或者说，它将对价格信息更为敏感，并在两侧之间波动得更多，不会范围的任何一侧停留太长时间。

另一方面，将框架更改为超过14个周期将使指标变得平滑。它只会在少数情况下移动到范围之外，并在范围内保持更长时间。

确保避免经常更改设置。否则，它最终会产生大量错误信号。

在应用于实盘交易之前，使用模拟资金测试你的策略如何对指标的变化做出反应是至关重要的。

CCI指标提供的最佳信号是什么？

如果我们要强调CCI指标最擅长的一件事，那就是识别即将发生的事件的强度。

许多交易者盲目地依赖CCI的运动和相对于其边界（在一般情况下为+100和-100）的位置进行交易。然而，我们应该注意到这一切都是相对的。你应该避免将其用作进行交易的唯一理由。

最好是分析CCI信号与当前运动的强度的关系。例如，如果线条突破+100水平，将其视为强烈上升趋势的迹象。反之亦然，如果它急剧下跌到-100以下，请将其视为强烈的下行信号。

如果存在回调，这意味着指标信号不够强劲，可能会有潜在的逆转。

使用CCI的优缺点

与市面上每一种技术交易指标一样，CCI也有其优缺点。让我们看看该指标的优缺点。这将帮助你了解在使用它时应该注意什么，并改进你的交易策略。

优点

1. 适用于各种市场

当你第一次听到“商品通道指数”一词时，自然而然会认为它只设计用于商品市场。然而，除了期货外，你还可以将其应用于股票、外汇和各种其他资产类别。值得注意的关键一点是，它应该根据交易工具的历史特性进行调整。

2. 即使对于初学者也很容易理解

商品通道指数的设计方式使得即使对于初学者来说，它也易于使用和解释。你只需调整要分析的周期数即可使用CCI。一旦做到这一点，由于现在的交易平台的先进图表功能，你可以轻松地发现指标何时超出边界，估计信号的强度并做出交易决策。

3. 强大的指标

CCI指标可以告诉交易者有关各种市场发展的信息。这个列表包括超买和超卖的价格水平、背离和新兴趋势。它还提供有关价格动量及其强度的见解，使其成为最完整的技术交易指标之一。

缺点

1. 超买和超卖水平是主观的

由于CCI是一个不受约束的指标，因此不能保证当它低于-100或高于+100时，它是超卖或超买市场的合理指示。这些水平对于每种工具都是不同的。这意味着您应该熟悉CCI的历史走势，然后寻找超买和超卖信号。有时-200和+200可能是更好的选择。与此同时，对于其他工具，你可能需要切换到-250和+300。

2. 不应作为独立指标使用

尽管对于几乎每个技术指标都可以这样说，但我们不能忽视在这里强调其重要性。通常，初学者会学习一两个指标，然后尝试仅依靠它们进行交易。由于市场的复杂性，这种策略在今天是行不通的。CCI也不例外，因此确保将其与其他指标相结合。

3. 不考虑新闻

这些指标仅考虑当前价格信息，并将其与所选周期的平均均价进行比较。这意味着这些价格背后的基本驱动因素通常被忽略。这有时可能会扭曲指标生成的信号。这就是为什么避免将CCI信号视为理所当然的原因。始终超越数字以寻找背景信息，并更公正地了解情况的重要性。

结语

商品通道指数指标（CCI指标）是一种出色的技术分析工具，可用于补充你的策略。如果正确使用并与其他指标结合使用，它可以帮助形成一个强大的交易系统。一个能够预测新兴趋势、超买和超卖信号的系统。

将CCI指标视为一个出色的“团队合作者”，可以依赖的。它无法使你成为交易大师的超级交易明星，但却对你的交易大有裨益。

值得注意的是，任何交易策略都不是万能的，有时候，你在使用策略时会遭遇市场的重大转变，而市场开始以强劲的势头发展。为确保你能够承受适当的风险，在趋势对你有利时，请适当锁定利润，落袋为安。记住，在使用这些指标策略时，请务必在模拟交易中进行测试。