如何进行仓位管理

仓位管理是投资中的重要环节，以下是一些常见的仓位管理方法及要点：

恒定比例仓位管理法

– 方法：将总资金按固定比例分配到不同资产或股票上。如把资金平均分成5份，每份20%，分别投资于5只不同股票。无论股价涨跌，始终保持各股票20%的仓位。

– 特点：操作简单，能分散风险，避免过度集中投资，但缺乏灵活性，不能根据市场变化及时调整仓位。

分仓操作法

– 金字塔式分仓：建仓时，先以较小资金买入一定数量股票，如用20%资金。股价上涨一定幅度后，再用剩余资金的一部分加仓，且加仓资金量少于首次，如用15%资金。以此类推，每次加仓量递减，形成金字塔形状。减仓则相反，先卖多，后卖少。

– 倒金字塔式分仓：与金字塔式相反，初始建仓资金量少，如10%，股价上涨后，后续加仓资金量不断增加，越涨越加大仓位。减仓时先小量卖出，随着股价下跌再加大卖出量。

– 矩形分仓：每次建仓或加仓都使用相同资金量，如每次都用20%资金买入股票，直到达到预定仓位。

按风险承受能力管理仓位

– 低风险承受者：可将大部分资金，如70% – 80%投资于债券、货币基金等固定收益类产品，20% – 30%投资股票。在股票投资中，选择业绩稳定、行业前景好的蓝筹股，且单个股票仓位不超过总资金的5% – 10%。

– 高风险承受者：可将60% – 80%资金投资股票，20% – 40%投资债券等。在股票投资中，可适当参与中小盘成长股、题材股投资，单个股票仓位可根据研究和判断适当提高到10% – 20%，但要注意分散投资。

根据市场行情管理仓位

– 牛市初期：可逐步加大仓位至50% – 70%，选择有潜力的龙头股、蓝筹股建仓。

– 牛市中期：市场趋势明显，可将仓位提高到70% – 85%，适当增加一些弹性较大的成长股仓位。

– 牛市后期：市场泡沫渐显，逐步减仓至50% – 60%，保留现金，降低风险。

– 熊市：以防守为主，仓位控制在30%以下，甚至空仓，主要配置债券、现金等。

– 震荡市：仓位控制在30% – 50%，高抛低吸，快进快出，不宜长期重仓持有。