量价分析31

支撑和阻力这一概念重要的原因有几个方面。首先，正如我们看到的那样，市场一旦从震荡阶段突破，并且得到交易量的确认之后，这就是一个绝佳的交易时机。这被叫作突破型交易。同样重要的另一点则是，这种交易方法非常受欢迎的原因是它自身就包含了一种策略，支撑和阻力意味着价格区间，当你把价格区间当作交易策略的一部分，那么实际上你就利用了市场的价格行为来保护你自己的头寸。我的意思就是说，当在突破的位置交易时，市场自己竖起了天然的保护屏障，保护你在趋势形成之后免受市场突然反转的风险。

回忆一下那个在房屋里运行的价格图。当我们接近第一层楼的天花板时，价格开始横盘震荡，趋势暂停，之后价格突破了天花板进入了上一层房间。于是我们就有了一个价格地板作为支撑，当市场停滞或者回探以测试这个区域的价格时，可以保护我们免受可能的损失。这个地板价格是我们天然的保护，是市场自己确定的。根据量价分析，我们知道想要重新回到这个震荡区间需要很大的成交量，所以我们就有了一个有利于我们的天然支撑位。这个支撑位不仅能够在市场回踩时提供保护，还可以支撑价格上升得更高。

这是一个双赢。你可以放心地知道一旦市场突破了价格的阻力位，这个位置不仅变成了一个支撑位，它还可以在任何市场短期内回探确认时给我们的头寸以保护。所以可能的止损线就可以设置在价格震荡区间的下方一点。这就是为什么突破型交易如此流行的原因，并且当运用量价分析进行确认时会更加有效。

这些原则同样适用于市场向下运行时的状况。在刚才上面分析的“房屋”的例子中，我们只讲了上升趋势，但是在下降趋势中是一样的道理。这次我们要从价格在屋顶反转时看起。市场进入横盘整理，接下来突破第二层的天花板。之前充当价格支撑位的地板现在就转变成了价格阻力位的天花板，这同样提供了两方面的作用。一是短期内价格反转的阻力，对价格施加向下的压力，二是成为短期价格反弹的屏障，保护自己的头寸。

同样，这对于交易者来说也是一个双赢，不过这次是对于市场上卖空的一方而言。我们目前只是用这个概念来随市场变化管理我们的头寸，然而支撑和阻力的强大之处不止于此，它还存在于价格行为和价格变动的历史当中。市场将其自己的基因特性埋藏在价格图中。价格震荡的区间会永远留在价格图中。价格每时每刻都在向前运行，但其路线、支撑位、阻力位则会一直保留着，在未来的某一时刻，当市场价格重新运行到这些位置时，或许已经沉睡了好久的支撑和阻力位会再次苏醒，重新发挥作用，就好像给我们提出了一个问题，市场真的有记忆么。

或许这是因为交易者都在看同样的价格图，因此这些价格区域变成了预期的自我实现了呢？或者是因为这些区域中充满了弱势的交易者，而他们还在持有头寸等待着价格的反转来使自己以较小的损失或不损失离场呢？有可能真正的答案是这些答案的结合。无论是什么原因，这些区域在价格运行中起着重要的作用，因为它们不断被市场反复光顾。需要再一次强调的是，窄幅整理的区域及时间越长，它的影响就越深远。

让我们再次回到房屋比喻的简图中，我们集中看一下第三层突破屋顶阻力位的失败。一种可能的原因是这个位置在过去就是一个价格震荡区间中的阻力位，并且过去一直没有被突破。如果市场价格在之前突破失败，交易者就会在较长时间跨度的历史走势图中看到这一信息，那么这次突破也会有较大的几率失败。无论如何，总是会有原因的。也许这个价格在几年前曾经是抛售高峰，这个当时被认为是超买的价格，现在却被认为是一个合理的价格了。