近日通读塔勒布的《反脆弱》，作者所提出的于混乱之中探寻获益契机的思维，令人深切感受到其对于短线炒股具备极为独特的指导价值。尝试将所获感悟逐一罗列，权当他山之石。
- 用杠铃策略替代”分散投资”
- 80%资金买指数基金/可转债/高股息股（保守端）
- 20%资金专做妖股/题材股/暴跌股（激进端）
- 效果：下跌有底，上涨吃得到暴利（传统分散投资是伪安全，08年所有股票都跌）
- 主动制造试错机会
- 每季度拿总资金1%做”送死实验”
例：买退市股观察重组规律，买冷门行业感受市场情绪，测试新交易策略 - 亏完就当交学费，赚到就形成新盈利模式（传统股民十年只用一种方法）
- 用期权构建反脆弱组合
- 长期持有股票同时，每月用1%资金买对应看跌期权
- 平时小亏损，遇到黑天鹅暴涨（期权大波动常有一天翻百倍千倍）
- 从暴跌中找超额收益
- 建立”暴跌清单”：每次股灾跌超30%的优质股
- 分级补仓（每跌10%加一次，最大跌幅控制70%以内）
（案例：2018年茅台从800跌到500，用此法两年翻三倍）
- 利用”脆弱转移”套利
- 当某板块集体看空时，买最抗跌龙头股
- 当某题材集体暴涨时，做空跟风最紧的垃圾股
（原理：市场恐慌时脆弱性会转移，15年创业板崩盘时主板蓝筹反而走强）
- 建立”止损不止盈”机制
- 亏损超10%强制砍仓
- 盈利头寸不设目标，用移动止损锁定利润
（反常识点：95%散户亏在不肯止损却急着止盈）
- 用冗余对抗不确定性
- 永远保持30%现金（哪怕牛市）
- 构建3个完全不相关策略（如可转债+商品期货+跨市场套利）
（2022年同时做多原油做空美股的对冲基金全年盈利47%）
- 逆向利用”专家预测”
- 收集10家机构年度预测，反着下注
- 当所有分析师看多时买认沽期权，集体看空时囤购货期权
（统计显示机构年度预测准确率不足35%）
- 打造自营交易系统
- 开发3套自动交易模型：趋势跟随/均值回归/事件驱动
- 实盘跑6个月，留下年化收益超20%且最大回撤小于15%的
（避免情绪化交易的最佳方案）
- 接受必要的亏损
- 每月预留2%”试错预算”
- 亏损后必须写复盘报告（记录情绪变化/技术失误/认知盲区）
（顶级交易员胜率仅45%，关键在亏小赚大）
其核心要义，就是把自己变成”期权买方”，用有限亏损博无限收益。市场越动荡，反脆弱策略越有效。记住：稳定才是最大的风险，波动藏着超额收益。
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