不懂技术无以做交易看懂交易中的4大流派

这个问题的背后其实就是：伟大的交易者到底是天生的还是后天培养的？对此，两个人发生了激烈的争吵。

于是两人决定做一个实验，花几千万美金招募培训生并传授自己的交易方法，并且给每个人开设一个100万美元的交易帐户。

这些人来自全国各行各业，都是没有任何经验的新手，这个计划就称之为海龟计划。海龟交易训练营所培养出来的交易者，后来震惊了整个交易界，出了很多有名的操盘手。

在这些有名的操盘手中，柯蒂斯.费思名列第一，成为了丹尼斯的最得意弟子。他以海龟为名，写下了那本著名的《海龟交易法则》。

除了论述了一开始那个重要的问题：伟大的交易员到底是天生的还是后天培养的之外，海龟交易法则还重点论述了交易系统的重要性和一个交易员应该具备什么样的执行力，它们决定了交易者的最终成功程度。

海龟交易法则告诉我们，在一个交易市场中主要存在着4种交易流派：趋势交易者、反趋势交易者、波段交易者和日内交易者。

不同的交易者奉行着不同的交易原则，它们没有好坏之分，而只有是否适合之别。在老道看来，找到适合自己的交易方法和体系是至关重要的，其他都只不过是辅助工具而已。

01 趋势交易者

趋势交易员一般都是想要获取几个月内的大趋势，他们认为不管什么原因引起的价格变动，总是延着一个方向持续运行，一轮上涨或者一轮下跌，都是连续的涨或者连续的跌，从而形成一个涨或者跌的趋势。

以此出发，一旦他们确认了一个上涨的趋势就可以买入，而一旦确认一个下跌的趋势就会果断卖出。

趋势交易者的这种交易方式，往往可以在未来创造出很可观的收益，而且一直战无不胜，但是这种策略也存在一些重要的弊端。

比如说，大的趋势性行情几乎是非常罕见的，罕见到有可能好几年才会出现一次。在这种情况下，很多普通投资者都无法赶上大级别的趋势行情。

此外，趋势往往也意味着正向反馈比较慢，需要经历足够长时间的验证才能看出明显的变化。对于大部分投资者来说，这种长时间的趋势验证令人难以忍受。

而且，过程中还会出现不同幅度的利润回撤和公司黑天鹅事件，能够忍受住这些不确定因子，长期坚守住对趋势的把握，是非常困难的。即使是投资大师巴菲特，在长期趋势中也有折戟的时刻。

要知道，市场中的大多数时刻，都是处于震荡和混沌状态。

对于一个并没有买到最低点的交易者来说，有相当长的时间意味着他会不停地亏钱，而且亏损的时间和幅度都是不确定的。

所以，这才会要求交易者必须要具备一定的账户抗回撤能力，最终等到大级别趋势的启动。

02 反趋势交易者

顾名思义，这类风格的交易员跟趋势交易者是完全相反的。如果说趋势交易者靠的是大级别的趋势获利，那么反趋势交易者的获利靠的就是震荡行情。

如何去做？比如在市场创出了新高之后，他们就会卖出，在市场创出了新低之后，他们就买入。

他们这样做的根据是假设未来的走势会继续延续震荡，因为大级别趋势并不常见，所以创出了新高的走势大概率是假突破，创出了新低的走势大概率也是超跌。

所以他们会尝试放空或者买进，这就是基于震荡的维度去思考交易的一种方式。

比如说我们市场上常见的网格交易，就是在当前的价格为基准的基础上进行的典型的反趋势交易，上面放一些空单的挂单，下面放接多单的挂单，涨上去就卖，跌下去就买。

03 波段交易者

什么是波段交易者？一般是指进行短中期的波段操作。这些交易者的持仓周期很短，大概只有3-4天左右，然后所选的周期一般是5分钟、15分钟或者是1小时等等。

这类交易者其实是把趋势交易者做了周期上的细分，如果在周期图上以年线、月线或者日线来划分，跟波段交易者以分钟和小时来划分，相同的走势基本上没有太大的区别。

等于说是不同周期下的相同级别，是趋势交易下的一种细分类型。

趋势交易者看的是大行情，波段交易者看的是小行情。相比较长期趋势下对基本面的考察注重，小级别行情还需要加入情绪面、消息面和政策面等更多考察因素。

对交易者的素养和要求当然也会提升。

04 日内交易者

日内交易主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式，这样做会规避隔夜跳空带来的风险。

日内交易捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。

全球范围内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功，比如查理D已经成为日内交易的神话，因此日内交易现在已经被越来越多的人所推崇和接受。

这类交易者也被称为极端短期交易的代表，根据风格不同，大体上又可以分为3种：价差型交易者、抢帽子交易者和套利交易者。

价差型交易者要么是跟踪趋势交易，要么是反趋势交易，主要靠日内的震荡和波动来获取价差；

抢帽子交易者则比较特殊，一般是以前场内交易员所常见的一种手法，捕获的是盘口的流动性，赚取买入价和卖出价之间的一个价差；

套利交易者也可以被俗称为搬砖套利，是日内非常高频的一种交易方式。

比方说，一个期货交易员发现在纽约交易所的黄金价格是500，而同一时间芝加哥黄金期货交易所的黄金价格是505，中间出现了5点价差，那么从这两个地方低买高卖就可以完成一笔套利交易。

0 老道总结：找到适合自己的交易方式

其实无论哪种交易方式，找到适合自己的才是最重要的。根据风险与收益的不同，它们有着自己各自的优缺点。有的交易者会多种方式并用，也有的交易者只专注于一种交易方式。

但是有一点需要明确，风险管理仍旧是投资交易中最重要的一步。再天才资深的交易者也脱离不了人的动物本性，黑天鹅事件在市场中总是在不断地发生。

全球著名的投资大家丹尼斯，以及海龟交易训练营培养出来的最优秀的操盘手柯蒂斯，他们都同样经历了曲折的人生，丹尼斯当时在交易界风靡全球，有着巨大的影响，但是最终因爆仓离开了交易界。

这说明人性很难战胜，知道正确，不一定能做到正确。

柯蒂斯也一样，作为海龟训练营培养出来的最顶级的操盘手，曾经创下了亿万财富，都可以买下半个航空公司了，但是同样在较短的时间内爆仓，最终走上了重新打工的道路。

连这些叱咤风云的大人物都无法克服更何况我们普通人，由此可见，要我们彻底战胜人性的弱点是不现实的。

所以，我们唯一能做的，只有不断地提高自己的修炼，夯实自己的基础，提高自己的抗风险能力。