一个判断大盘趋势和估值的最简单的方法！

今天看了个公众号，分享的一个量化策略，挺有意思的，作者是基于这样的一个操作思路：

从基本面描述指数的估值状态，如何估值的？估值水平是综合了市盈率（PE）和市净率（PB）两个估值指标综合计算出来的，使用这个数值的时候也遵循了二八法则：

• 买入时机：当估值 < 20%， 满仓买入； （可以认为指数已经相对低估，适合做价值投资买入）

• 卖出时机：当估值 > 80%， 清仓卖出；（可以认为指数已经相对高估，从价值投资角度应该卖出。）

有意思的是，集思录最近在搞一个情绪化指数的东西——A股全市场温度计，一个貌似可以判断A股目前是不是可以投的指数。其实这个A股温度计就是基于上述的量化策略的原理。

要不，先了解下？至少在现在震荡的股市里，可能是一个帮助你在选股或者判断是否入市的一个很好的判断办法！

A股全市场温度计是什么鬼？

首先解释两个名词：PB、PE和他们大概代表的意思

• PB(市净率)=股价/每股净资产 ——每份股票里含有多少账面价值

• PE（市盈率）=股价/每股收益—— 一般科技类公司的市盈率都比较高，因为投资者对未来收益有很高预期，就抬升了股价。

再来看看PB温度计具体怎么用的？就是一个教你粗略判断牛熊市转折点的标准呗！

• 先看一个值——PB中值，把历年的数据拉出来比较一下，基本可以解释过去A股从1996年-2015年共计20年的牛熊转折，结论是：牛市底部PB中值都会超过4.5倍，熊市底部PB中值都会低于2.5倍，看上图，现在的全市场股票的PB中值是3.37，然后自己判断下咯！

• 接下来，看PB温度值：牛市顶部PB中值在历史中的百分位4次超过95%，熊市底部4次低于15%。如果比较保守，考虑高胜率，在温度计<20%的时候买入，在温度计>80%的时候卖出——现在的PB温度值是44.54%，也就是说在过去20年里44.54%的时间PB中值比今天低。

嗯，拿全部A股的PB中值，反映的是整个市场的估值，也就是当前投资人的风险偏好。低风险投资者通过观察它，可以多一个观察市场风险程度的工具！炒股纠结时，可以拿来做一个小参考！

• 想要了解更多：
  https://www.jisilu.cn/question/68925

• 你要看实时股市温度估值：
  https://www.jisilu.cn/data/indicator/

以下是今天的部分策略交易明细：

策略一：银行轮动策略

起始时间：2015年2月22日

初始资金：100000

累计收益：3.74%

累计盈利：3740

今天盈利：0.82%

最大回撤值：2.19%

2017年5月8日

今日调仓：

买入：工商银行（601398）、数量：19800股、买入价：4.83元；

卖出：中国银行（601988）、数量：27100股、卖出价：3.52元；

当前持仓：

策略二：底部两涨停策略

起始时间：2017年4月7日

初始资金：100000

累计收益：2.16%

累计盈利：2160

今天盈利：-0.50%

最大回撤值：1.43%

2017年5月8日

今日无调仓！

当前持仓：

策略三：奶牛与灰熊策略

起始时间：2016年5月10日

初始资金：50000

累计收益：69.77%

累计盈利：34885

今天盈利：－2.38%

最大回撤值：24.07%

2017年5月8日

今日调仓：

卖出：久吾高科（300631）、数量：600股、卖出价：47.25元；

当前部分持仓：

股手量化策略优势：

1、股手量化策略，大数据选股，克服人性弱点，实现持续稳定盈利；

2、所有策略蕴含交易高手多年实战经验，均经过精确回测和严格跑盘考验；

3、股手APP上的策略种类丰富，覆盖技术指标型、基本面、高频交易、择时、指数等各模型，适合不同交易风格；

需要说明的是，量化策略炒股的业绩与大盘相关，不一定每天盈利，我们把股票量化策略推荐给大家，是因为策略结合了高手的交易思路同时又摒弃了人类追涨杀跌的弱点，长期下来能实现持续稳定盈利