股票大作手操盘术小结

第一章 投机是财富自由的必然挑战

1、消息对市场的影响：在市面上出现某一则新闻后，你就必须站在市场的角度，独立地在自己的头脑中分析它会对行情产生怎样的影响。你要尽力预测这则消息在一般投资大众心目中的心理效应——特别是其中那些与该消息有直接利害关系的人会怎样做。

如果市场走势已经形成，并且已经沿着这个明确趋势持续了一段时间，这样的情况下一则看涨或看跌的新闻恐怕对市场产生不了一丝一毫的影响。消息出来后投机者必须完全摒弃个人看法，将注意力百分之百地转向市场变化本身。意见千错万错，市场永远不错。要珍重市场大势。

2、建立入市操作系统。如果你对某只或某些股票形成了明确的看法，千万不要仓促地一头扎进去。要从市场出发，耐心观察它或它们的行情演变，按照基本的投资准则伺机而动。（里弗默是趋势交易）

1）重仓和逆势操作是绝大多数投资者的死穴。满怀希望是人类的显著特点之一，惊慌恐惧则是另一个显著特点，这是成功路上必须要杜绝的。

只要这只股票还在上涨，市场走势对头，就不要急于平仓。只要市场的表现没有任何令人不安的迹象，那就鼓起勇气，坚定自己的信念，坚持到底。（市场环境和持有股票的走势才应该是离场的信号）

2）守护自己的资本账户，维护资金安全。绝不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，这就是我们通常说的“留得青山在，不怕没柴烧”。进入市场必定根据一定的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。

3）时机与板块。走势真的出现时，投资者肯定会有多次入市时机；我坚信任何有投机天分并有耐心的人，都能制订出适合自己的投机准则，以便入市时做出准确的判断。

你要找准一只股票或建立不同的股票组合，准确把握入场时机，即指数环境，再配合自己的股价记录，迟早你都会找到抓住重大走势的时机。如果你的分析准确，那么在任何分类股票中都能挑选出最佳的龙头股（这里的龙头股我理解为市场的领涨股）。（基本面最终还是得服从于技术面，在市场只能做投机而不是投资）

4）股票的买卖应尊重趋势而不是价格。不要再用过往的价位高低来衡量，而是应以结合时机和价格的方法去研究

第二章 股票的生命和个性

本章讲的是趋势交易的方法。要克服和放弃短线交易，做趋势。一是要耐心等待趋势真正成立后的入场时机；然后是观察危险信号的来临，及时落袋，待危险解除后再度入场。

如果你能准确抓住股价变动的入市时机，那么你第一次入市便能赚钱。在这之后，你需要做的就是保持警惕，仔细观察提醒你何时退出的危险信号，并及时将账面赢利套现。

要记住这一点：当你理性地静待时机之时，那些每日参与买卖的投机者正好为你的一次出击铺路。他们所犯的错误，会为你造就日后的赢利。

第三章 追随领头羊

1、保持理性。每当投资者或投机者有一段时间在股市取得连续成功后，投机者就会野心勃勃而频繁交易导致失败。在这种情况下，你只有依靠健全的常识和理性的头脑才能保住已有的胜利果实。

2、尊重趋势。趋势交易主要要把精力放在趋势转折点的把握上。在大多数情况下，趋势是你的朋友，只有在趋势变化的转折点趋势追随者会受到伤害，大部分时间我都是趋势追随者，但是，我随时都警觉自己是群众的分子，一直在注意转折点。

重大的市场波动背后，必然存在一股不可阻挡的力量。你只要确定市场运动的确已经发生，然后顺着潮流驾驭着你的投机之舟，就能够从中受益。不要和市场讨价还价，最重要的，绝不可逆势而行。

3、集中火力。不要同时持有过多的不同股票。对于投资者或投机者来说，同时持有几只股票还可以，同时持有许多股票就不胜负荷了。

4、投资或投机要把握火候，不要在市场上四处出击。

你必须集中注意力研究当日行情最突出的那些股票，也就是我们通常说的“领头羊”。如果你不能从领头的活跃股票上赚钱，也就无法在整个股票市场中赚钱。

第四章 管理手中的余钱

1、不要采取摊低成本的做法， 错误在于你将扩大正在亏损的交易，而应将这些好钱拿到其他更有吸引力的地方去冒险。

2、急于求成是所有投机者都具有的有一个通病。总想在很短的时间内从股市中赚大钱。这样的投机者永远不会满足到手的利益。不停地向股市中投入自己所有的力量或资金，直到他们在某个位置犯错，终于一败涂地——某个变化剧烈的、无法预料的、悲剧性的事件。

投资交易是一个漫长又充满等待的过程，利润很多的时候不能马上显现出来。

3、保存实力的一项行为准则：当一次成功的交易平仓了结后，投机者应该取出一半的利润，放到保险箱里储存起来。这是一个好策略，在心理上也有价值。

第五章 关键点

关键点交易方法跟緾论的二三买卖点，有异曲同工之妙。

1、“关键点”是行情刚刚启动的心理时机。是一个先手机会。如果没有做到在行情刚刚启动后就入市，我就无法从这轮行情中获得太大的收益。原因是上涨初期及时入市积存的一段利润，是确保投机的勇气和耐心的重要因素，因为走势必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或回升行情，有了前期的利润保障我就能按兵不动地等待这种过程结束。

2、要防假突破。运用“关键点”预测市场未来走势的时候，一定要记住一点，如果股价在上涨过程中突破“关键点”后，市场表现与应有的不相符，这就是必须留意的危险信号。

3、每一次重大的变动，都是重复以往的历史。洞悉了市场过去的表现，就能准确预测下一个变动的来临，平时注意跟踪把握市场键点这个机会，比靠小道消息或听股评要稳妥得多。

4、自行交易，耐心等待，并注意危险讯号，便能一点点地培养出正确的思考方法和交易方式，并且从中获利。

第六章 切勿操之过急

1、股票投资成功所必需的个人素质应该包括：耐心、自立、常识、对于痛苦的忍耐力、独立研究、能够主动承认错误以及能够在市场普遍性恐慌之中不受影响保持冷静的能力。成功只属于那些全力以赴的人，金钱从来都不会平白的掉进你的口袋。

对于一般的投机者而言，他们对市场的预期，基本上是受道听途说或报章上的股评所影响。在任何一个市场上，在数以百万计的投机者之中，其实只有很少人是在全力钻研投机活动。

2、不要一次性的买入全部仓位。太多的投机者往往一时冲动就买进或卖出，或者几乎在同一个价位上用尽所有资金，而不是拉开战线，这种做法是错误而危险的。

惯常做法，第一步，你需要估计某个股票未来的行情走势；第二步，你要确定自己在什么样的价位入市，仔细琢磨过去几星期的价格走势。第三步当它果真到达这个点位时，才是你第一次入市的良好时机。

买入第一笔股票前要先确定好止损位，你要明确万一判断失误，自己愿意承担多大的风险金额。根据这个理论行事，也许会有一两次你的交易是亏损的。但是，如果你坚持下去，一旦真正的市场运动开始，你就不会丧失机会。

3、时机的选择。谨慎选择时机是很重要的，操之过急就会付出惨重代价。一定要耐心地等待价格行情的心理准备，等时机成熟后再入市操作。保持自制力去等待真正进入上升通道，不要动手过早。

当时机不对时一般正在赔钱，当认识到自己是错误的时候，就应当接受亏损，尽量保持微笑，研究行情记录以确定导致错误的原因，然后再等待下一次大机会。。

第七章 三百万美元的赢利

1、此笔交易历时4个月，显然是用波段的方式在看市场动向，并十分的有耐心地等待市场的趋势信号进行的交易。市场到达某个关键点，就会向我发出危险信号，并给我留下充裕时间的。

2、善于等待关键点位，在市场指引下克服人性拿回头寸，获取的超额收益。

第八章 利弗摩尔市场要诀

总而言之，利弗莫尔这个表格能让能让他清晰地意识到，现在记录的是上升趋势、下降趋势还是自然的震荡。

1、建立周线级别的趋势操作个股，只要在趋势中，正确对待日线的回调。里费默所说的时间要素就是指的趋势必须要清楚，并且他也是根据形态来判断和进行操作个股的，看大放小。

我及时清醒地认识终日在市场里买进卖出，捕捉小规模的日内变动，这是错误的。只要我睁大双眼留心观察，就能看到预告重大运动即将到来的价格形态正在形成。大部分的时间里，趋势会占优势，从此以后，我决定不再去计较那些微小的每日波动。

即使市场处于明显趋势，其中也会包含许多小规模的振荡过程。过去它们令人混淆，但是，现在对我已经不是什么问题了。

2、树立和尊重板块效应，即现在所说的风口。

我并不把单个股票的动作看作整个股票群趋势变化的标志。为了确认某个股票群的趋势已经明确改变，我通过该股票群中两个股票的动作组合来构成整个股票群的标志，这就是组合价格。