股指期货专题风险点

一、股指期货存在的风险点

股指期货市场属于金融市场，自然存在很多潜在的风险，新手在交易前最好了解这些风险，最大限度去避免这些问题。

（1）代理风险

这个属于老生常谈的问题，主要是指入坑不合法的公司、或被过度投机、或被信息误导的手段欺骗等等，所以选择一个好的期货公司很重要。

（2）操作风险

操作风险其实是一个低级问题，因为交易操作失误，导致交易方向和数量错了，甚至开仓和平仓也会错，听起来好像不可思议，但实际交易中屡见不鲜。

（3）市场风险

只要是交易市场都存在市场的价格风险，同时股指期货存在杠杆，同时资金量巨大，因此对交易需要有敬畏心。

（4）现金流风险

现金流风险是指重仓或满仓时，因为保证金不足被强行平仓的风险。

其实这就是仓位管理的问题，有仓位管理概念的人，才是成熟的投资者。

（5）流动性风险

流动性风险是指缺乏对手单无法以合理的价格开仓和平仓。缺乏对手单就是由于该合约成交量少、流动性差的原因导致的。

在股指期货中，往往下月和隔季这2个合约的活跃度低，存在流动性风险。所以交易这2个合约时要特别注意。

二、股指期货中的量化风险

这一部分量化风险主要是为了提示想做程序化的个人投资者。股指期货中的量化风险存在2个风险，第一是模型风险，第二是技术风险。

（1）模型风险

模型风险的来源于建模偏差、错误设置和执行偏差。这些模型漏洞一旦出现，都会导致投资者个人的亏损，并且严重的情况下，这个亏损会很大。

（2）技术风险

技术风险是指交易系统存在缺陷或故障会导致的错误交易风险。

假如触发了系统缺陷，或者遇到了断网、系统升级等原因产生的数据断档，会使交易模型的执行混乱。这种风险严重时，不仅会冲击整个市场，而且后果非常严重。

举例，2013年的光大乌龙指事件，就是因为购买的量化系统有执行缺陷，在2秒内产生了234亿巨额买单，迅速成交72.7亿，对A股市场造成巨大冲击，光大证券直接损失1.94亿元。

大家可以把这2集的内容适当听听，但如果将来有遇到类似情形，就需要想起各类风险，提高自身的警惕性。