为什么我买的基金总是一涨全涨一跌全跌？

虽然你买的基金是不同的基金，但是这些基金在资产配置、行业配置上可能很相似，也就是你的钱最终都投资在了差不多的行业或股票里，即相关性比较高。

下面简单举个例子，来看看如何分析基金产品的相关性？

例如上面那张图里的基金产品，在某一天又全都跌了。他们有的是蓝筹类型、有的是创新类型、有的是白酒类型，看起来毫不相关。（不做产品推荐，故隐去名字）

（1）我们拿其中两支出来，先看看他们的资产配置情况（图1的第1支和第4支）：

发现这两支基金的资产配置都是股票型基金，基金中股票资产的比重，都占到了93%。众所周知，当股票大盘出现整体下跌时，大多数股票也都可能呈现下跌趋势，因此这些基金中实际投资的股票，走跌的可能性也很大，这就会带动股票型基金的共同下跌。

图片来源：火富牛

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（2）再看它们的行业配置，也非常相似，都以制造业为主：

图片来源：火富牛

（3）再看底层的股票持仓，则更加明显：

在这两只基金的股票持仓中，都配置了不少相同的股票，例如贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等制造业中的酒类股票。所以这些股票的变化，会同时影响这两只基金产品。

图片来源：火富牛

（4）我们可以借助火富牛，进一步计算这几支基金之间的相关性，可以看出几支基金不仅呈正相关，而且相关系数也都不小。（负数表示负相关，绝对值表示相关性强弱）

图片来源：火富牛

当配置的基金都在同一个行业或投资于相同的股票、基金、债券等，当行业或者投资标的产生波动，会同时对基金产生影响。就容易出现一涨全都涨，一跌全都跌的情况。

如图所示，这几支基金的收益率走势，也非常一致

图片来源：火富牛

如果想要降低基金投资的风险，投资前可以对基金产品的配置进行分析，若发现想要投资的基金产品相关性过高，可以重新选择基金产品，适当降低手中投资基金之间的相关性，可以起到降低整体风险的作用。