波浪理论（Elliott Wave Theory）由拉尔夫·纳尔逊·艾略特提出，是一种通过市场价格波动的形态分析市场趋势的技术分析方法。它基于市场价格波动的周期性和情绪行为，广泛应用于股票、外汇等金融市场的分析。

波浪的基本形态：主要由 8 个波浪构成一个完整的周期。其中包括 5 个上升浪（推动浪）和 3 个调整浪。在上升趋势中，1、3、5 浪是上升浪，2 浪和 4 浪是调整浪，用于修正第 1 浪和第 3 浪的上涨。而在下降趋势中，情况则相反，A 浪、C 浪是下跌浪，B 浪是反弹调整浪。

第 1 浪通常是在市场经历了一段长时间的下跌或盘整后出现的初步上涨，它是新趋势的开始，此时市场情绪可能还比较谨慎，成交量相对较小。

第 3 浪往往是最有力量的一波上涨，它的涨幅通常较大，成交量也会显著放大，这是因为市场参与者对新趋势的信心增强。

第 5 浪的上涨力度可能会相对减弱，并且在顶部可能会出现一些背离现象，如价格创新高但成交量或指标未能同步创新高。

1. 波浪的结构

波浪理论认为市场价格的波动由推动浪和调整浪组成：

1. 推动浪（Impulse Waves）：由5个小波组成，标记为1、2、3、4、5。推动浪的方向与主要趋势一致。第1、3、5浪是上涨或下跌浪，第2、4浪为回调浪。
2. 调整浪（Corrective Waves）：由3个小波组成，标记为A、B、C。调整浪的方向与主要趋势相反。

2. 波浪的形态

• 8浪结构：一个完整的波浪周期包含5个推动浪和3个调整浪，呈现出上升和回调的交替运动。
• 分形特性：每个波浪可以分解为更小的子波。更大的波浪结构也可以由多个小周期波浪组成。

3. 波浪的基本规则

• 第2浪不能回撤超过第1浪的起点。
• 第3浪不能是最短的推动浪。
• 第4浪不能进入第1浪的价格区域（在非杠杆市场中）。

4. 黄金分割关系

波浪理论与斐波那契数列紧密相连。市场价格波动通常遵循黄金分割比（0.618，1.618），常见的比例包括：

• 推动浪： 第3浪通常是第1浪的1.618倍。
• 调整浪： A浪、C浪的长度常与前一推动浪的0.618倍相关。

波浪理论的应用

1. 趋势判断

• 推动浪（1-5浪）：显示市场的主要趋势方向，适合顺势交易。
• 调整浪（A-B-C浪）：反趋势走势，适合高抛低吸的波段交易。

2. 波浪定位

通过识别当前市场的波浪位置，判断市场所处的阶段：

• 第 1 浪：通常出现在趋势底部，是原有下跌趋势结束的信号,，交量有所放大但相对后续浪型仍较小，常与底部形态如头肩底、双重底等相伴。
• 第 2 浪：是对第 1 浪的调整，由于部分投资者获利了结，调整幅度可能较大，甚至接近第 1 浪的起涨点，但不会跌破，成交量较第 1 浪萎缩。
• 第 3 浪：（市场通常是趋势最强烈的阶段，是最佳进场点）是上升趋势中的主升浪，力度大、持续时间长，常出现延长浪，成交量大幅放大，市场人气高涨，常以跳空缺口等强势形态向上突破，一般是涨幅最大的一浪。
• 第 4 浪：是上升过程中的回调整理，以释放获利抛压，形态上常出现三角形、旗形、楔型或矩形等整理形态，成交量明显缩小，其浪底不能低于第 1 浪的浪顶。
• 第 5 浪：（市场可能即将到达顶部或底部，需谨慎操作）是上涨结构的末期，涨幅可能小于第 3 浪，市场情绪较为狂热，此时成交量可能出现背离，即价格创新高但成交量未能同步放大，常形成反转形态，随后市场可能进入下跌调整。
• 在A-B-C浪中，可根据支撑或阻力位寻找反弹或反转机会。
• A 浪：下跌浪的开始，通常能从第 5 浪中寻找信号，若市场在第 5 浪时仍较乐观，此浪可能会水平调整.
• B 浪：是下跌过程中的反弹浪，容易形成多头陷阱，让投资者误以为是另一波涨势的开始，成交量相对较小.
• C 浪：下跌的破坏力较大，跌幅大且持续时间长，一般会出现全面性下跌

3. 调整浪的形态

调整浪通常分为以下几种形态：

• 之字形（Zigzag）：快速而陡峭的调整，常见于牛市中的调整。
• 平坦形（Flat）：价格变化较为平缓，调整幅度较小。
• 三角形（Triangle）：价格逐渐收窄，通常出现在波浪中的第4浪或B浪。

4. 与其他工具结合

• 斐波那契回撤：在调整浪中，价格通常回调到前一推动浪的38.2%、50%、61.8%位置。推动浪的目标价位常在1.618或2.618的斐波那契延伸位。
• 例如，第 3 浪的长度可能是第 1 浪长度的 1.618 倍（斐波那契比例），或者调整浪的回调幅度可能是前一波推动浪涨幅的 0.382、0.5 或 0.618 倍。
• 均线和技术指标：波浪的主要方向通常与均线方向一致。RSI、MACD等指标可用来确认波浪的趋势强弱。
• 例如，当价格在第 3 浪上涨过程中，成交量持续放大且高于第 1 浪的成交量，这符合波浪理论中第 3 浪的典型特征。同时，可以结合移动平均线、MACD 等技术指标。如果价格在第 5 浪上涨过程中，MACD 指标出现顶背离（价格创新高但 MACD 指标未能同步创新高），这可能预示着第 5 浪即将结束，市场可能进入调整阶段。

波浪理论的实战步骤

1. 确认趋势方向

• 根据价格高点和低点的排列（高低点不断上升为上涨趋势），识别市场的主趋势。

2. 标注波浪

• 将市场价格的高点和低点连接，按照波浪理论的规则标注1-5浪和A-B-C浪。

3. 寻找买卖点

• 买入点：在第2浪回调的支撑位买入，目标第3浪。在第4浪回调的支撑位买入，目标第5浪。
• 卖出点：在第5浪顶部卖出，避免回调浪的损失。在C浪完成时卖出，保护盈利。

4. 风险管理

• 设置止损：止损位通常设在波浪的关键支撑/阻力位下方或上方。
• 控制仓位：根据波浪所处阶段（如第3浪的机会较大）调整仓位大小。

注意事项

1. 波浪识别的主观性：不同分析者可能对同一市场标注出不同的波浪。建议结合其他技术工具（如K线形态、成交量）进行验证。
2. 适用性：波浪理论适用于趋势较为明显的市场，对震荡市效果较差。
3. 学习和实践：波浪理论需要长期观察和实践才能熟练掌握。