最简单的炒股方法读书笔记

《最简单的炒股方法》作者：陈小章，中国第一家市场研究公司创始人，

2007年开始深入研究各种股市投资理论和实际操盘方法。

本书作者在深入学习、研究道氏理论的基础上，总结出的简单、实用的炒股方法。

运用本书的方法，可以在风险较低的情况下有比较大的把握取得超越大盘的业绩，在股市里获得长期稳定的合理回报。

此方法不需要听消息和做高深的分析，不需要死盯屏幕频繁操作，不需要为选择个股烦恼。

但是需要信心和恒心！

本方法适合一般的散户使用，使他们可以在股市中获得合理收益。

股市已经存在这么多年，很多聪明人已经从不同角度研究出各种理论，我们只要认真研读这些理论，找到适合自己的部分加以运用就可以了。

为此，作者在研究了各种具有科学性的股市投资理论后，认为.道氏理论较好地解释了股票市场的基本规律，也适合个性和风格。

于是以该理论为指导，研究出一种简洁的股票投资操作方法。

要掌握本书介绍的方法，读者需要研读道氏理论及其他股市投资理论的原著，利用历史数据进行大量分析、练习，才能真正理解和掌握我的方法。

方法是否有用，不是靠逻辑推理或者能言善辩来证明，只有业绩才是验证的唯一标准！

如果读者使用我的方法，开始时能够3次、5次正确判断转折信号，并据此操作，体会到成功的喜悦，之后可以在股票市场10年、20年甚至更长的时间，获得满意的投资收益，这样才能证明我的方法是有用的、正确的。

“大道至简，悟在天成。”将复杂的事情变得简单，就是成功的第一步。

道氏理论有两个重要的假设。

第一个假设是:市场行为包含一切信息。

第二个假设是：长期趋势不会被人为操纵。

潜台词是：如果影响市场价格的所有因素最终反映在市场价格（K线走势图）之中，那么专心研究K线走势图就足够了。

查尔斯-道是个绝顶聪明的人。

1884年，他开始构建11种重要的股票每日收盘价格的平均指数值。

1897年，他开始编制铁路和工业两类上市公司的价格指数，整理当时这两类股票五年齐全的交易数据，而且那时还没有计算器，更没有电脑。

他通过两类平均价格指数来研究股价规律，居然在如此短暂的时间里开创了如此有用的理论！

历经百年考验后仍然无出其右。

道氏理论的主要内容为：

股市的波动由短期趋势（日间波动）、中期趋势和长期趋势组成

短期趋势，持续数天至数个星期；

中期趋势，持续数个星期至数个月；

长期趋势，持续数个月至数年。

任何时点，我们都处于这三种趋势的运动变化之中。

长期趋势最为重要，也最容易被人辨认、归类与了解。它是投资者主要的考量，对于投机者较为次要。中期与短期趋势都属于长期趋势之中，唯有明白它们在长期趋势中的位置，才可以充分了解它们，并从中获利。

中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素。

它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反。

长期趋势中间的起伏就是中期趋势，最后一段的趋势是未完成的，有待观察以后的发展。

短期趋势最难预测，唯有交易者才会随时考虑它。投机者与投资

者仅在少数情况下，才会关心短期趋势：在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失。

只有当股价的运动方向得到了各个平均价格指数的互相确认时，才会考虑它的价值。

指数不同步，那么在这个阶段，有人盈利，有人亏损，形成不了社会化的恐惧或贪婪情景。

（1）买什么（选股）？

（2）什么时候买入？什么时候卖出？

（3）买（卖）多少（仓位管理）？

要找到好的股票其实真是不容易，既要掌握各种专业知识，

又要不辞劳苦地奔波调研，还要和大小庄家斗智斗勇，辛苦程度不亚于自己去创办、管理这些企业。

我放弃了以个股为投资标的。

道氏理论研究的是大盘趋势，并不适合用于分析个股趋势。

我的方法既然以道氏理论为基础，紧贴指数趋势的指数型ETF基金，就成为了我基本的投资工具。

ETF基金全称是交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交

易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

ETE指数基金代表一篮子股票的所有权,是指像股票一样在证券

交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。ETF指数基金通常釆用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色。

指数化投资还具有低管理费及低交易成本的特性。相对于其他基金而言，指数投资不以跑協指数为目的，经理人只会根据指数成分变化来调整投资组合，不需支付投资研究分析费用，因此可收取较低的管理费用；另一方面，指数投资倾向于长期持有购买的证券，而区别于主动式管理因积极买卖形成高周转率而必须支付较高的交易成本，

第二节：什么时候买（卖）

在上一节，我们已经确定以ETF指数基金为投资标的。

那么，应该在什么时候买入？

当然是在基金价格最低的时候买入，即你买入后,基金价格就只往高走，不会再创新低。什么时候卖出？当然是在基金价格最高时卖岀，即你卖出股票后，基金价格就只往低走，不会再创新高。当然，大家会说我这样的回答是废话，因为谁都知道这是做不到的！那么，我们在接近最低时买入，在接近最高时卖出，又行不行呢？

首先，什么是价格最高和最低的时候？

我们应该选择哪一个周期作为我们买卖的依据呢？

短期趋势除了易受大众过激情绪影响,还有很大的被操纵的可能，所以我们要时刻判断大众情绪变化，还要判断看到的K线图是真是假。

同时，短期的情绪变化很难捉摸，操纵者更是在暗我在明，操纵者力量大我力量小，所以我贏的机会不可能大。

而且，短期趋势变换的频率也很快，

中期趋势就不同了，一是被操纵的可能性不大，二是可以用周线

作为分析依据，可以比较充分地考虑后再做出买卖决定，适合自己的性格。加上我用历史数据进行分析，证实按中期趋势操作的收益率也可以达到比较好的水平

将与已经形成的中期趋势相反的长阴（或者长阳）作为唯一的“转折信号”。

这个道理其实是简单的，因为每一次的中期趋势能量都不小，所以要改变一个中期趋势也需要较大的反转能量，这个反转能量在K线上的表现方式，就是发生一个较大幅度的反向冲击（即K线图的长阴和长阳），然后不\再创新低（或新高），这样就形成反转。

同方向的运动不会反转中期也势，能量不大的反方向运动也反转不了中期趋势，所以，只有明显反方向运动（即长阴或长阳）:才有可能反转中期趋势，这就是“转折信号”。

一个转折信号出现后，一般在三周内会确认是否有效。如果三周内还是不能确认，那么顶多再看三周。

我在实践中总结出来的只是一个相对稳定和误差范围可以接受的具体操作方法。

即要等到转折信号得到所谓“确认”后再进行操作，

第三节：仓位管理。

资金分为敏感和迟钝两部分，比例大约是对半或者三七开。通过这样来平衡.

在实盘交易中，要集中95%以上的精力，去看已经发生了的事

情，去研究大盘的历史走势和近期走势，确认目前的中期趋势，研判是否产生了 “转折信号”。

我的具体操作方法是：

根据本次中期趋势运行的时间和幅度辨认趋势的方向：处于向上的中期趋势，还是向下的中期趋势。

如果辨别的时点

刚好处于一次中期趋势后期可能转向的时候，就要小心辨别是已经发生反转或只是一次短期波动，本次中期趋势并未完结。另外，如果当前趋势是一次“线性窄幅区间盘整”，就要在出现突破时再进行判断。

这个方法的本质，就是依据简单而重复的“转折信号”，争取在中期驱势中“抄底”和“逃顶”。