亏损死扛,不愿意止损怎么办

亏损死扛不愿止损的心理原因

投资者亏损死扛不愿止损主要有以下心理原因：

– 前景理论影响下的风险偏好改变：

– 根据前景理论，在面对收益和损失时，人们的风险偏好会发生变化。当面临收益时，多数人是风险厌恶者，倾向于稳稳获得收益；而当面临损失时，多数人则变成风险喜好者。例如在交易中，假设持仓浮亏100万，有两个选择：A选项是止损，这意味着100万的损失实打实发生；B选项是抗单，虽然有更大的期望损失值，但存在不损失的可能性。此时，很多人就会像在相关实验中的选择一样，倾向于选择B选项抗单，希望能够扭亏为盈，不愿意接受确定的损失。

– 在交易场景下，即使从概率上看止损可能是更理性的选择，但这种心理倾向使得投资者在浮亏时，更愿意冒险去扛单，期待行情反转，而不愿意止损。

– 对亏损的厌恶和侥幸心理：

– 损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，往往会认为损失更难以忍受，同量的损失带来的负效用为同量收益的正效用的2.5倍。所以投资者在持仓亏损时，会本能地想要避免这种损失带来的痛苦。

– 同时，投资者还存在侥幸心理。他们看到行情过去有过波动，觉得当前的浮亏只是暂时的，认为价格很可能会回升，特别是当看到历史上有类似情况最终扭亏为盈时，就更不愿意止损，而是选择死扛，期待奇迹发生，结果往往是浮亏随着行情的下跌不断扩大。

– 对行情的错误判断和过度自信：

– 部分投资者可能自认为对行情有足够的判断能力。如果其判断依据是技术分析，虽然技术分析不具有前瞻性只能跟随，但他们过度依赖技术指标等，认为当前的浮亏只是暂时的回调，没有意识到技术分析的局限性，坚信行情会按照自己预期的方向发展，所以不愿意止损。

– 还有些投资者可能依据基本面来判断，但对基本面的研究并不深入或者没有准确把握基本面的动态变化，却过度自信地认为自己的判断正确，认为行情最终会反转，从而死扛亏损的仓位。

– 过往经历导致对止损的不信任：

– 在交易中，投资者可能有过这样的经历：之前止损后，发现如果不止损，行情随后就反转了，浮亏可以扛回来，这种情况多次发生后，就会让投资者觉得止损是无效的，至少看起来“止损是错误”的，从而加深了不止损的信念。

– 例如，某大型期货公司风控总监对近三年客户交易数据进行统计分析，发现所有止损的单，如果不平，有98.8%（日内短线单子）或80%（日K线单子）左右的概率在未来一段时间内扭亏为盈。这使得投资者更倾向于死扛而不是止损。

应对亏损死扛不愿止损的方法

– 建立明确的止损策略：

– 固定比例止损法：确定一个固定的亏损比例，当亏损达到这个比例时，就坚决止损。例如，设定单笔交易最大亏损为账户资金的2% – 3%，一旦达到这个比例，无论后续行情如何，都执行止损操作。这种方法简单明了，容易执行，能够帮助投资者控制风险，避免过度亏损。它的优点在于不需要对行情有精准的判断，只需要按照既定规则操作即可。但缺点是如果市场波动较小，可能会因为频繁止损而产生不必要的损失。

– 技术止损法：根据技术分析指标来设定止损位。比如，当股价跌破某一重要的均线（如20日均线），或者当技术指标（如MACD指标）出现死叉时止损。技术止损法的优势在于能够结合市场的技术走势，比较客观地反映市场的变化。然而，技术指标存在滞后性，可能会导致止损位设置不合理，例如在股价短暂跌破均线后又迅速回升的情况下，按照技术止损法可能会错误地止损。

– 逻辑止损法：基于交易的逻辑来设定止损。如果买入股票的逻辑是看好公司的业绩增长，当公司的业绩出现重大负面变化，如营收大幅下降、盈利预警等情况时，就应该止损。这种方法需要投资者对所投资的标的有深入的基本面分析能力，但它能够从根本上避免因为基本面恶化而带来的更大损失。

– 强化风险管理意识：

– 在每次交易前，都要明确自己能够承受的最大风险。这不仅包括单笔交易的风险，还包括整个投资组合的风险。通过合理控制仓位来降低风险，例如不要将全部资金集中在一只股票或一个品种上，进行分散投资。这样即使某一笔交易出现亏损，也不会对整体资产造成毁灭性打击。

– 同时，要定期对投资组合进行评估和调整，确保风险始终处于可控范围内。可以设定风险预警指标，当风险指标达到一定阈值时，及时采取措施，如减仓或调整投资结构。

– 克服心理障碍：

– 投资者需要认识到亏损是交易的一部分，不要对亏损过于恐惧和焦虑。要接受止损是一种正常的交易行为，而不是失败的标志。可以通过学习和了解交易的本质，明白止损是为了保护本金，以便在未来有机会获取更大的收益。

– 采用心理暗示和自我激励的方法。例如每天提醒自己止损的重要性，在成功执行止损后给予自己一定的奖励，如购买一件小礼物；而如果没有执行止损导致亏损扩大，则进行自我惩罚，如减少娱乐时间等。这种方式有助于逐渐改变自己的交易习惯，克服不愿止损的心理障碍。

– 学习情绪管理技巧，当遇到浮亏时，不要被情绪左右。可以通过暂时离开交易界面、进行深呼吸或者进行一些放松的活动，让自己冷静下来，再重新审视交易情况，做出理性的决策。

– 提升交易技能和知识水平：

– 深入学习基本面分析和技术分析知识。基本面分析能够帮助投资者了解公司的内在价值、行业发展趋势等，从而更好地判断投资的合理性；技术分析则有助于把握市场的短期走势和交易时机。通过不断学习和实践，提高自己对市场的判断能力，减少盲目死扛亏损的情况。

– 学习交易策略和资金管理技巧。不同的交易策略适用于不同的市场环境，掌握多种交易策略可以让投资者在面对各种行情时都能有应对之策。同时，合理的资金管理能够确保在长期的交易过程中保持稳定的收益，降低破产风险。

成功克服亏损死扛心理的案例

以一位投资者为例，他最初也是典型的亏损死扛型投资者。他在股票投资中，只要股票出现浮亏，就不舍得卖出，总是寄希望于股价能够回升。曾经他买入了一只股票，随着市场行情的下跌，该股票的浮亏不断扩大，但他由于上述的各种心理因素，一直死扛着。

– 认识问题并学习改进：后来，他开始学习投资知识，认识到自己这种交易习惯的弊端。他学习了前景理论、止损策略等相关知识，意识到自己的行为是受到心理因素的影响，并且这种做法很可能导致更大的损失。

– 制定并执行止损策略：于是，他开始制定自己的止损策略，采用了固定比例止损法，设定单笔交易亏损不超过账户资金的3%。在之后的一次交易中，他买入了另一只股票，当股票价格下跌使得亏损接近3%时，他虽然内心有些挣扎，但还是按照自己制定的策略坚决止损了。

– 逐步形成正确交易习惯：随着时间的推移，他不断地在交易中实践止损策略，同时也不断学习和完善自己的交易体系。他逐渐克服了亏损死扛的心理，交易业绩也得到了明显的改善。他不再盲目地期待股价回升，而是能够理性地对待亏损，通过合理的止损控制风险，并且在其他交易决策方面也变得更加谨慎和理性。

专业人士对亏损死扛不愿止损的建议

– 构建完善的交易体系：

– 专业人士强调一个好的交易体系应该包括确定开仓点位、止损止盈点位、灵活仓位管理、风险控制规则等方面。例如，在开仓前就要明确止损止盈的点位，根据市场情况和自身风险承受能力来确定合理的仓位。这样在交易过程中，投资者就能够按照既定的体系进行操作，避免因为情绪和心理因素而做出不合理的决策。

– 交易体系需要不断优化和打磨，普通投资者要在日常交易过程中持续学习和总结经验，根据不同的市场环境和交易品种调整自己的交易体系，以适应不断变化的市场情况。

– 重视风险管理：

– 专业人士建议投资者要明确自己的风险承受能力，根据风险承受能力来制定投资策略。在风险控制方面，不仅仅是设置止损，还包括对整个投资组合的风险评估。例如，通过分散投资来降低单一资产的风险，避免将所有鸡蛋放在一个篮子里。

– 要关注市场风险的变化，当市场风险增加时，如宏观经济环境不稳定、行业出现重大负面消息等，要及时调整自己的投资组合，降低仓位或者增加对冲操作，以保护资产安全。

– 克服心理弱点：

– 专业人士指出投资者要认识到自己在交易中的心理弱点，如损失厌恶、过度自信等。可以通过学习心理学知识和交易心理学相关内容，了解这些心理因素对交易决策的影响。

– 同时，建议投资者通过一些方法来克服这些心理弱点，如进行模拟交易训练，在模拟交易中尝试不同的止损策略，感受止损带来的影响，逐渐适应止损操作，从而在真实交易中能够更加理性地对待亏损和止损。

如何建立正确的止损观念

– 理解止损的本质：

– 止损是一种风险控制手段，而不是对交易失败的惩罚。在投资市场中，风险是无处不在的，止损的目的是为了在风险发生时，将损失控制在可承受的范围内，保护投资者的本金。例如，在一个波动较大的股票市场中，如果没有止损机制，一旦股价大幅下跌，投资者可能会遭受巨大的损失，甚至血本无归。

– 止损也是一种机会成本的管理。当投资者持有亏损的股票时，资金被占用在一个没有盈利前景的资产上，如果及时止损，就可以将资金释放出来，用于其他更有潜力的投资机会。

– 明确止损的必要性：

– 从市场的不确定性角度来看，无论投资者的分析能力有多强，都无法完全准确地预测市场的走势。即使是基于最详尽的基本面分析或者最精准的技术分析，市场仍然可能因为突发的政治事件、宏观经济数据的意外变化等因素而发生反转。因此，止损是应对市场不确定性的必要措施。

– 从长期投资的稳定性来看，正确的止损有助于维持投资组合的稳定性。如果不及时止损，一次重大的亏损可能会对整个投资组合的价值造成严重的影响，使得投资者难以在后续的投资中恢复元气。

– 设定合理的止损标准：

– 止损标准的设定要结合自身的风险承受能力、投资目标和投资策略。如前面提到的固定比例止损法，根据自己能够承受的单笔交易最大亏损比例来设定止损位；技术止损法要根据自己所采用的技术分析指标体系来确定；逻辑止损法要基于对投资标的的深入研究和判断。

– 在设定止损标准时，还要考虑市场的波动性。如果市场波动较大，可以适当放宽止损标准，但也要避免过于宽松导致损失过大；如果市场波动较小，可以设置相对较窄的止损标准，但要防止因为市场的正常波动而频繁止损。

– 坚定执行止损策略：

– 建立止损策略后，关键是要能够坚定地执行。这需要投资者克服心理上的障碍，不要因为一时的侥幸心理或者对亏损的恐惧而放弃止损。可以通过建立交易纪律，将止损操作视为一种不可违背的规则。

– 在执行止损时，不要受到情绪的干扰，无论是后悔买入决策还是对未来行情的过度担忧，都不能影响止损操作的执行。要把止损看作是一种正常的交易流程，只要达到止损标准，就果断行动。