徐翔和陈小群操盘风格对比

徐翔的操盘风格

徐翔作为曾经的“宁波涨停板敢死队”总舵主，其操盘风格有鲜明的特点。

一、早期小户阶段的风格

在小户阶段，徐翔主要进行短线追强势庄股操作。他会密切关注自选的庄股，一旦发现有放量向上突破的情况，就会迅速跟进，然后一直持有到庄家在高位放出巨量的时候再退出。这种操作方式需要对个股的庄家动向有敏锐的观察力，并且要能及时把握买卖时机。例如，当时市场上很多股票受大盘影响较大，整体的个股行情相对容易把握，徐翔凭借这种策略在众多股民中脱颖而出，逐步积累起自己的资本，从最初的小资金量开始向大户阶段发展。

二、大户阶段风格的转变

随着资金量的增长以及市场环境的变化，徐翔的操作风格也发生了变化。

– 对市场热点的把握与龙头股的专注：他始终专注于市场热点，善于捕捉热点题材中的龙头股。徐翔认为只有抓住市场的核心，也就是最强势的龙头股，才能够获取较大的利润。例如在某个行业板块开始兴起时，他能迅速筛选出其中最具潜力的龙头企业，这种敏锐的市场洞察力是他成功的重要因素之一。在20世纪90年代后期，他和朋友凭借这种方式被市场冠名“宁波涨停板敢死队”，其投资风格非常彪悍，选中的股票往往大进大出、大起大落。

– 操作手法的凶悍与果断：徐翔的操作手法凶悍，一旦确定目标就会大笔买入。比如在重庆啤酒事件中，当重庆啤酒公告乙肝疫苗项目失败后股价连续9个跌停，所有资金都在观望时，徐翔先后两次暴力建仓，尝试撬开跌停板，并且在股价达到20块的时候再次追加3000万股，随后重庆啤酒股价开始不断拉升至35元，他又迅速逃顶，获利数亿元。这种在别人恐惧时贪婪，在机会出现时果断出手的操作风格体现得淋漓尽致。同时，如果发现操作失误或者市场走势与预期不符，他也会迅速止损，操作纪律非常严明，一击不中，即刻壮士断腕。

– 基于调研的选股思路：徐翔并不是盲目跟风操作。他的团队研究员会对行业和公司进行研究，通过分析和实地调研，筛选出股票，最后由他来做投资决定。他选股时要符合三方面因素：首先是国家政策要支持，他偏好新兴行业，因为政策扶持的方向就在这里；其次，行业处在上升周期，公司能从行业发展中分享收益；最后，公司的基本面良好，盈利能力强，估值便宜。虽然他也知道很多公司会讲故事，但他主要还是从政策、行业角度分析，不轻易被公司编造的故事所迷惑。

三、徐翔操盘风格形成的因素

– 早期市场环境的影响：徐翔开始炒股时，A股市场不够成熟、制度不够健全，这为他的短线投机操作提供了一定的土壤。当时市场上股票数量相对较少，大部分股票随着大盘涨跌，所以相对容易把握个股行情，这使得他的一些操作策略能够取得成功。例如在他小户阶段，通过追踪庄股的操作手法，能够比较有效地在市场中获取收益。但随着市场的发展和成熟，这种依赖早期市场环境的操作风格也面临着挑战，后来他也因市场环境变化和自身野心膨胀等因素走向了违法犯罪的道路。

– 个人特质的体现：徐翔有不同寻常的投资天分，具备非常好的盘感。他每天投入大量的时间研究股市，据说每天研究股市超过12小时，几乎没有娱乐和其他爱好，并且这种习惯持续了20多年。这种高度的专注和对股市的热爱，使得他能够不断地总结经验，优化自己的操作策略，从最初摸索巴菲特的趋势交易手法失败后，逐步形成自己独特的短线交易风格，比如涨停板战法等。

陈小群的操盘风格

陈小群是一位90后游资，从30万起步做到上亿级别，其操盘风格也有独特之处。

一、独创情绪合力龙头战法

陈小群擅长运用情绪合力龙头战法。他非常注重市场情绪对股价的影响，善于捕捉市场情绪的变化，并根据这种情绪变化来操作龙头股。在操作过程中，他会判断市场的整体情绪氛围是积极还是消极，然后找到与这种情绪相契合并且具有引领性的龙头股。例如在浙江建投、中交地产等股票的操作上，他能够精准把握市场情绪与个股走势的共振点，在情绪高涨时顺势加仓，在情绪即将转向时及时获利了结，通过这种方式在这些股票上获取了高额的收益。

二、善于把握龙头股的节奏

– 精准的建仓与出货时机：他在建仓和出货时机的选择上非常精准。以他在浙江建投的操作举例，建仓于2月21日，在这期间还不断做T以降低成本、增加收益，到3月23日全部卖出，期间共获得收益5000万。他能够在龙头股的上升初期或者调整期及时介入，并且在股价达到他预期的高点时果断卖出。这种对龙头股节奏的把握能力，显示出他对个股走势和市场情绪有着深入的理解和判断。

– 对龙头股二波行情的把握：陈小群对于龙头股的二波行情也有很强的把握能力。例如在2023年9月的捷荣技术操作中，他精准抓住二波龙回头的机会，采用弱转强的手法，如竞价弱转强、分时强承接和打板等方式，大赚3000万。他能够在市场普遍认为龙头股第一波行情结束后，再次发现其潜在的上涨动力，并且准确地参与到二波行情中，这需要对市场情绪、资金流向以及个股基本面等多方面因素有综合的判断能力。

三、积极主动引导市场

陈小群在操作过程中不只是跟随市场，还会积极主动地引导市场。他通过自己的操作来影响市场情绪和资金流向，促使股价朝着自己预期的方向发展。比如在某只股票上，他可能会通过大单买入等方式来吸引市场的关注，带动其他资金的跟风买入，从而推动股价上涨。当他发现市场情绪开始出现分歧或者自己的预期发生变化时，他又能够及时调整操作策略，避免陷入被动局面。这种主动引导市场的能力，使得他在操作中能够占据一定的主动性，获取更大的收益空间。

四、陈小群操盘风格形成的因素

– 个人的学习与钻研：陈小群是自学成才的，他从大学开始接触股票，对股票投资充满热情并且非常专注。他曾经为了一个问题，会在家想一整天，直至想清楚明白为止。这种对股票投资深入钻研的精神，使得他能够不断地总结经验，逐步形成自己独特的操盘风格。他通过对市场的长期观察和实践操作，不断优化自己的情绪合力龙头战法，以适应不同的市场环境和个股情况。

– 适应现代市场结构的发展：现代市场结构和投资者结构与以往有所不同，市场信息传播速度更快，投资者情绪对市场的影响更加明显。陈小群的操盘风格适应了这种现代市场的特点，他善于利用市场情绪来操作股票，并且通过网络论坛等渠道与其他投资者进行交流和互动，更好地把握市场的脉搏。例如他的操作手法在网络上被大家知晓后，他也能根据市场对他操作手法的反应来调整自己的策略，保持自己在市场中的竞争力。

徐翔和陈小群操盘风格的异同

相同点

– 对龙头股的重视：徐翔和陈小群在操盘过程中都非常重视龙头股。徐翔是只做市场最强的龙头股，他认为龙头股是市场的核心，能够带来较大的利润空间。陈小群同样主做核心龙头，像浙江建投、中交地产等都是他操作的经典龙头股案例。他们都明白龙头股在引领市场走势、聚集市场人气和资金方面有着不可替代的作用，所以在选股时都会优先考虑龙头股的机会。

– 操作手法的果断性：两人在操作时都表现出了果断的特点。徐翔一旦发现机会就会大笔买入，如在重庆啤酒事件中的操作，果断建仓和出货。当市场走势与预期不符时，他也会迅速做出决策，及时止损。陈小群在操作中同样如此，无论是建仓还是出货，他都能够精准把握时机，一旦确定就迅速行动。例如在他操作浙江建投和中交地产时，能够及时根据市场情绪和个股走势的变化果断买卖，不会犹豫不决，从而实现了较好的收益。

– 对市场变化的适应能力：他们都能够根据市场的变化来调整自己的操盘策略。徐翔在小户到大户的转变过程中，随着资金量和市场环境的变化调整了自己的操作风格。陈小群也会根据市场情绪、政策环境以及个股的不同情况来灵活运用自己的情绪合力龙头战法，例如在中通客车二进宫后，他根据对市场的判断调整自己对高位连板行情的看法，并相应地调整操作策略。

不同点

– 操盘依据的侧重点：徐翔的操盘更多地基于对政策、行业、公司基本面等因素的研究和分析，通过研究员的调研结果来筛选股票，然后他做最后的投资决策。他注重股票背后的内在价值因素，虽然操作风格是短线，但选股时会考虑公司的长期发展潜力等多方面因素。而陈小群更侧重于市场情绪的把握，他的情绪合力龙头战法重点是捕捉市场情绪的变化，根据市场参与者的情绪状态来操作龙头股，相对来说对公司基本面等内在价值因素的考量可能没有徐翔那么深入。

– 操作主动性的程度：徐翔在操作中虽然也有主动出击的时候，但他的操作更多是基于对市场已有信息的分析和判断。而陈小群则更加主动地去引导市场，他不仅仅是跟随市场情绪的变化，还会通过自己的操作去影响市场情绪和资金流向。例如他会用大单买入等方式吸引其他资金跟风，主动营造有利于自己操作的市场氛围，这种主动引导市场的程度相对徐翔来说更高一些。

– 资金规模与市场影响力的差异：徐翔在其操盘的巅峰时期资金规模非常庞大，达到了百亿级别，他的操作对整个市场的走向都有一定的影响力。例如他所在的“宁波涨停板敢死队”的操作风格能够引领大盘的炒作方向。而陈小群虽然也是非常成功的游资，但目前他的资金规模相对徐翔来说较小，从30万起步做到上亿级别，其操作更多地是在个股层面产生较大影响，对整个市场大盘走势的影响力相对有限。

徐翔和陈小群操盘策略比较

徐翔的操盘策略

– 小户阶段的短线追涨策略：在小户阶段，徐翔主要采用短线追强势庄股的策略。他时刻关注自选庄股的放量向上突破情况，一旦发现就立即跟进，然后在庄家高位放巨量时卖出。这种策略需要对庄股的走势有深入的研究和判断能力，并且要具备快速反应的能力。因为庄股的走势往往受到庄家的操控，所以要准确把握庄家的意图和操作节奏，才能在这个过程中获取收益。例如，当时市场上很多股票受庄家操控较为明显，徐翔通过研究庄股的成交量、价格走势等技术指标，以及对庄家操作手法的了解，成功地运用这种策略积累了自己的初始资金。

– 大户阶段的多元化策略：

– 基于政策和行业研究的选股：徐翔的团队会对行业和公司进行深入研究，他选股时注重国家政策支持、行业处于上升周期以及公司基本面良好这三个因素。例如在新兴行业兴起时，他会优先考虑那些得到国家政策扶持、在行业中具有竞争力并且估值合理的公司。这种基于政策和行业研究的选股策略，使得他在操作中能够选择到具有长期发展潜力的股票，即使是进行短线操作，也能够在一定程度上降低风险。

– 涨停板战法的运用：徐翔首创了涨停板战法，这是他在大户阶段的重要操作策略之一。他通过对市场上涨停板战法的升级优化，形成了自己的交易模型。在操作中，他会寻找那些有涨停潜力的股票，一旦股票封住涨停，就会改变市场的预期和供求关系，吸引更多的投资者关注和买入。他可能会在股票涨停前或者涨停初期买入，然后根据市场情况决定是否继续持有或者获利了结。这种涨停板战法在当时的市场环境下非常有效，他和他的团队凭借这种方法在市场中获取了高额的收益。

– 抄底与逃顶的时机把握：徐翔在操作中还表现出了很强的抄底和逃顶能力。例如在2009年大盘进入技术性熊市时，他却能在泽熙投资产品中以擅长“抄底”而闻名。而在重庆啤酒事件中，他能够在股价连续跌停后准确抄底，然后在股价拉升到一定高度时迅速逃顶，获利数亿元。这种抄底和逃顶能力需要对市场趋势、个股估值以及市场情绪等多方面因素有精准的判断能力。

陈小群的操盘策略

– 情绪合力龙头战法的核心策略：陈小群的核心操盘策略是情绪合力龙头战法。他会先判断市场的整体情绪，然后找到与这种情绪相匹配的龙头股。在操作过程中，他注重市场情绪的变化趋势，当市场情绪积极向上时，他会积极介入龙头股，并且随着情绪的升温不断加仓或者锁仓。例如在浙江建投的操作中，他能够在市场情绪对建筑板块看好时，及时抓住浙江建投这一龙头股，通过不断做T和持有，获取了高额的收益。而当他判断市场情绪即将转向时，就会及时卖出龙头股，避免被市场情绪的反转所套牢。

– 根据市场情绪调整操作节奏：他会根据市场情绪的不同阶段来调整自己的操作节奏。在市场情绪的启动期，他可能会比较谨慎地介入，观察市场情绪的持续性和强度。当市场情绪进入高潮期时，他会积极参与并扩大自己的收益。而在市场情绪的衰退期，他会迅速退出市场，保护自己的利润。比如在中通客车的操作中，他根据市场对高位连板行情情绪的变化，及时调整自己的操作策略，避免了可能的损失。

– 主动引导市场情绪的操作方式：陈小群不仅是跟随市场情绪操作，还会主动引导市场情绪。他可能会在一只股票上通过大单买入、锁仓等方式来向市场传递积极的信号，吸引其他资金的关注和跟风买入。当他的这种操作引发了市场的共鸣，股价开始上涨时，他就能够在这个过程中获取收益。例如在他操作的某些股票中，他通过主动引导市场情绪，使得股价走出了超出市场预期的走势，从而实现了较大的盈利。

徐翔与陈小群操盘特点对比分析

徐翔操盘特点分析

– 基于价值与趋势的投机：徐翔的操盘特点可以说是基于价值与趋势的投机。虽然他进行的是短线操作，但他在选股时会考虑股票的政策支持、行业发展周期和公司基本面等价值因素。他会寻找那些有潜力成为市场热点并且具备内在价值支撑的股票，然后根据市场趋势进行操作。例如他在选择新兴行业的股票时，会考虑这个行业是否得到国家政策的扶持，公司在行业中的竞争力以及盈利能力等因素。在操作过程中，他会根据市场的趋势，如大盘的走势、板块的轮动等，来决定股票的买卖时机。他的涨停板战法就是一种顺应市场趋势的操作方法，通过抓住股票涨停这一趋势，获取短期的高额收益。

– 注重长期稳定的收益积累：尽管徐翔的操作风格看起来非常彪悍，大进大出，但他实际上也注重长期稳定的收益积累。他从3000元的小资金开始，逐步积累到210亿的资产，年化复合收益率高达96%。这表明他在操作过程中并不是盲目地追求短期暴利，而是通过长期的操作，在不同的市场环境下，运用自己的操作策略获取稳定的收益。他的操作纪律严明，一击不中就会壮士断腕，这种严格的风险控制措施也是为了保证长期收益的稳定。例如在他的投资生涯中，可能会遇到很多次操作失败的情况，但他能够及时止损，避免损失的扩大，从而在长期的投资过程中实现资产的稳定增长。

– 对市场环境的适应性演变：徐翔的操盘特点还体现在他对市场环境的适应性演变上。他从早期的小户阶段单纯的短线追庄股操作，到大户阶段的多元化操作策略，是随着市场环境的变化而不断调整的。早期市场不够成熟，股票数量少，庄股操作相对容易。随着市场的发展，股票数量增多，市场结构更加复杂，他开始采用基于政策、行业研究的选股策略，结合涨停板战法等操作方式。这种对市场环境的适应性演变，使得他在不同的市场发展阶段都能够保持一定的竞争力，直到后来由于市场制度的不断完善以及他自身的违规行为才走向衰落。

陈小群操盘特点分析

– 情绪驱动的短线操作：陈小群的操盘特点主要是情绪驱动的短线操作。他的情绪合力龙头战法完全是围绕市场情绪展开的。他会在市场情绪高涨时，迅速介入那些被市场情绪所推动的龙头股，然后在市场情绪出现变化时及时卖出。他的操作周期相对较短，主要是抓住市场情绪的短期波动来获取收益。例如在他操作浙江建投