交易心理竞技心理学

在竞争极度激烈，变换莫测的金融市场中，有一个领域是大多数人忽略的“软学科”，同时这个特质也是将大量有志于以交易为毕生行业的人筛选出去的“试金石”，这个特别的细分领域就是交易心理学。

除了NFP, FED的FOMC之外，以及各类交易的信号判断的“硬功夫”之外，交易心理，纪律以及交易习惯等的形成都是属于至关重要的“内功”。

交易员这个行当之所以晦涩难懂，是由于以下的几个因素：

第一在于其门槛看似非常低（几百刀开个小账户上200倍杠杆在野鸡汇商）就可以被称为交易员。同时你只需要看个K线图梭哈，你也可以意淫自己是索罗斯。

然而事实上，一个成熟技艺精进的交易员，也同样需要一定的亏损以及交易经验所培养而锤炼而成。因此交易员需要一定的本金以及一定的心力付出，才会最终成型。

第二是在市场中经常存在大量的突发因素，比如说政治上面的突发因素，那么如何调整仓位以及portfolio中间的相关性，甚至什么时候止损，什么时候止盈，什么时候做risk on什么时候做risk off，所有的细节都会影响一个交易员最终的账户表现。因此交易员必须take advantage of volatility 同时去trade risk itself，不断地去消化突发的因子，不断根据新的市场范式做出新的调整。因此这也是为何成为一个交易员困难的原因。

第三个因素，也是最重要的因素就是心理层面，而交易的本质就是竞技，那么顶尖的交易员如何保持顶尖的竞技状态，在市场中获利，以及我们如何面对自己的头寸，避免emotionally attached to our risk exposure，这点尤为关键以及重要。

第三点也是为何大部分的业余者无法成为依靠市场生存，甚至是实现财务目标的因素。同时也是为何大部分灰心丧志的交易员最终声称自己要成为价值投资者的原因（其实本质就是忘记你的账户密码，然后看运气等个5~10年）

以上这类交易者常见于雪球，格隆汇等地方，这部分人群可以被归类为“中华田园价投”。他们仍然顽强地相信A股银行股终有一天将价值浮现，银行将成为宇宙第一股。

这类田园价投最终的归宿，就是开A股账户，然后老实买入50ETF，或是干脆开个老虎，往里面输入SPY。

如果我们观察运动员如何维持竞技状态我们可以更好理解交易员如何形成一套可以预期，可以进行的框架。大致可以分为以下几点：

1. 头寸管理。这决定了你将如何妥善分配你的资金（而不是每次都梭哈，然后骗自己是大空头）而如果你是入场即满仓的WSB型交易者，那么我很可能明年将见证你成为一个新型的价值投资者。什么时候加码，什么时候减码。

这点其实就像运动员在练习中要不断调整自己的力道，不断地复盘自身的每个动作一样。什么时候满仓，敢于下注，都是要从经验中不断提炼提取出来的。

2. 资金管理。比如我今年打算做到的盈利目标是多少，什么时候出金，很多人忽略了目标的制定，也没有稳定出金/分红，最终过于贪婪，当市场行情出现反转，最终失去了已经获得的利润。

资金管理告诉交易者/投资者的事情就好比是航海的罗盘，我要到哪里去，我怎么给自己做一个process check?

这些都能交易员很好地管理自身的行为，并且让自己的交易生涯更加具备可规划性。

3. 牛熊切换。当市场进入激烈的震荡或者是市场属于牛熊切换的结点时，会有相当多的市场参与者已经习惯先前的获利趋势，或者是先前的价格模式，当市场切换节奏，我们就不得不强迫自己适应新的市场以及新的价格行为。

运动心理学(Sports and Exercise Psychology)也可以分为两种：竞技运动心理学(Sports Psychology) 与健身运动心理学(Exercise Psychology)。竞技运动心理学与运动员、教练一起工作，最终目标是协助在压力下发挥所长、让运动成绩更一致稳定、还有学习自我调整。健身运动心理学主要是协助人改变、采取、或维持运动。另外还有研究运动对人的心理的影响，例如运动对记忆能力会不会影响，或是运动对心情会不会有改善。

从以上的定义来看，交易员也是在做同样的事，而交易员所承受的压力也和这些运动员类似。尤其当极端的市场行情出现，或是当你看到巨大的仓位浮亏时，如何镇定心理，接着尽可能挽救交易账户，这个时候有熟悉经验的读者就会出现比如呼吸急促，然后手脚发慌颤抖，然后最终出于绝望，干脆梭哈，结果最终市场并未照着自己的预期发展，最终导致自己被扫出局。

交易的本质就是面对贪婪和恐惧。