一文看懂ETF终章篇

我们讲了什么是ETF，ETF的各种分类，T+1和T+0交易模式下的ETF到底分别是怎么？怎么运作？

很多朋友关于ETF的交易，费用，申赎，套利等都还是很感兴趣，今天就为杂货铺，我们一一说明，这篇也会作为ETF的终章篇，那么关于ETF的相关内容，我们就告一段落！

当然后面还是会有别的更新！我们遇到具体内容就具体分析来看！

第一：ETF的交易！

ETF即交易型开放式指数基金，是一种在证券交易所交易的、跟踪某一特定指数的基金。

ETF的交易方式主要有两种：

1. 二级市场买卖：
投资者可以在证券交易所的交易时段内，使用自己的证券账户，通过证券公司进行ETF份额的买卖。这种交易方式与股票交易类似，ETF的二级市场交易实质是基金份额在不同持有人之间的流通，不会导致基金份额的总数发生变化。

ETF二级市场的交易时间通常为每个交易日的9:30-11:30和13:00-15:00，交易单位通常为100份基金份额为1手，交易费率一般在万分之3左右，且免收印花税。

2. 一级市场申赎：

ETF也可以进行一级市场的申赎操作，即投资者可以用一篮子股票来换购ETF份额，或者将ETF份额赎回成一篮子股票。

这种申赎操作通常是由大型投资机构或者专业的基金管理公司进行的，因为需要涉及到大量的股票交易和资金操作。

在实际投资中，由于指数涉及众多的成份股，只有资金量达到一定程度的投资组合才能比较精确地跟踪指数。

投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择合适的ETF进行投资，同时也需要注意ETF的交易风险和费用情况。

在进行ETF交易时，投资者需要了解相关的交易规则和风险提示，避免因为不了解市场情况而造成不必要的损失。

第二：ETF的交易费用！

ETF的交易费用是指在交易型开放式指数基金的交易过程中发生和形成的，交易者必须支付的费用。

这些费用主要包括申购费用、交易手续费和佣金等。

对于场内ETF基金，交易起点为一百股，每次购买需要是一百股的倍数，遵循价格优先、时间优先的原则，和股票交易一样。

其交易费用主要包括交易佣金，没有认购费和赎回费，也没有印花税。

具体的交易佣金根据证券公司的规定来收取，上海的ETF基金交易费用不超过成交金额的2.5‰，不低于0.085%，起点为5元；深圳的ETF基金交易费用不高于成交金额的2.5%，不低于0.1375%，起点也是5元。

对于场外ETF基金，交易费用则包括认购费和赎回费。认购费通常为基金份额的1.5%，而赎回费则根据持有基金的时间长短有所不同，如果持有基金时间不足1年，赎回费为0.5%。

此外，场外交易的总进出成本可能会在2%左右。另外，每只基金都会收取管理费和托管费，这些费用反映在基金的净值上。

需要注意的是，具体的交易费用可能因基金公司的不同而有所差异，投资者在进行ETF交易时，应仔细阅读相关基金公司的招募说明书和基金合同，了解具体的费用情况。

第三：ETF套利！

ETF套利是一种利用市场定价偏差来获取利润的金融交易策略。

当ETF（交易所交易基金）的市场价格与其内在价值之间存在差异时，投资者可以通过买卖ETF和相应的基础资产来赚取利润。

具体来说，ETF套利的工作原理如下：

1. 发现定价偏差：
投资者需要寻找那些市场价格与其内在价值之间存在差异的ETF。这通常涉及到对ETF投资组合的分析和市场价格的比较。

2. 建立套利组合：
一旦发现了定价偏差，投资者可以建立一个由ETF和基础资产组成的套利组合。这个组合的目标是实现无风险收益，即无论市场价格如何变化，都能保持盈利。

3. 等待市场调整：
投资者持有这个套利组合，并等待市场价格的调整。如果ETF的价格上涨或下跌，而基础资产的价格以相反的方向移动，那么投资者就可以通过买卖这些资产来实现利润。

4. 平仓获利：

当市场价格回到接近其内在价值的水平时，投资者会平仓他们的套利组合，从而实现利润。

然而，需要注意的是，ETF套利并不是一种无风险的策略。

市场价格的波动、流动性不足以及其他潜在的风险因素都可能导致投资者面临损失。

此外，频繁的套利交易也可能导致交易成本上升，影响投资者的收益。

因此，在进行ETF套利之前，投资者应该充分了解相关市场和金融工具的特性，并制定适当的风险管理策略。