波浪理论是美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特利用道琼斯工业平均指数作为研究工具而创建的一种用于股票技术分析的理论。

波浪理论认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。

这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。

波浪理论的浪中浪，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪，小浪组成大浪。

基本要点

• 一个完整的循环包括八个波浪，五上三落
• 波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪
• 跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪
• 1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪
• 假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致
• 调整浪通常以三个浪的形态运行
• 黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础
• 经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618
• 第四浪的底不可以低于第一浪的顶
• 波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序
• 波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高

基本特点

• 股价指数的上升和下跌将会交替进行
• 推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。
• 在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环
• 时间的长短不会改变波浪的形态。波浪可以拉长，也可以缩小，但其基本形态永恒不变。

关键部分

1. 波浪的形态
2. 浪与浪之间的比例关系
3. 浪间的时间间距

其中，浪的形态最为重要。数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。波浪理论并不是独立存在的，他与道氏理论、技术分析、经济基本面分析以及与新闻价值型都有一些神奇的相关联的关系。众多投资人士称：“道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪”。

缺点

• 市场运行经常是受情绪影响而并非机械运行
• 数浪完全是随意主观

1. 怎样才算是一个完整的浪，并无明确定义，很难确定浪是否已经完成而开始了另外一个浪
2. 所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。但却无明确准则什么时候可以伸展

注意事项

入市有风险，投资需谨慎