风控才是交易的核心要义

今天继续来聊聊风险管理，这其实相对于交易技术层面算是个比较大的话题，为什么说这个话题比较大，实际上不难理解的，

我们先前常常讨论策略的逻辑，无非就是对于趋势的判断，整个策略的构成，包括进场模式，止损，离场，

单从策略上来说，其实是没必要很复杂的，逻辑无非就是一个突破，除此之外的其他策略都有点逆势嫌疑。

这里其实存在一个很多人能理解但是不能够接受的问题，那就是明明知道突破是最有效的策略，这里说的有效并不是最能赚钱的，而是最不容易丢失行情的方式，但是你又必须承受市场来回的整理，同时还要承认，你对于行情是无能为力的，

这对于很多人信念上的打击是很致命的，要承认自己的不足，要承认自己的能力有限，要承认自己错了，本来就是一件极其困难且痛苦的事情。

那么，策略的构成本身就不是什么困难到无法解决的问题，恰恰相反，这本来可能就是一个极其简单的问题，

因为支撑一个方法能否运行下去，根本并不在于方法本身是怎么样的，而是其逻辑是否可以自洽，比如你要追求很高的胜率，你要对于方法有很多的限定条件，那么你必须要丢失对于行情的适应性。

除了逻辑之外，还有一点就是对于人自身能力的要求，交易中我们需要很多不同的能力，比如主观的方法，你必须对于行情有一个清晰的判断，这叫做判断能力，

判断能力并不是指判断涨跌，而是判断市场是否有所谓的机会，而对于机会的判断不仅仅是对于波动和价格的理解，更多的还是对于市场有自身的理解能力。

其次就是决策能力，也就是大家都说到的怎么才能够更好的去执行一个策略，你设定一个策略之时决策能力的一部分，更多的是你必须拥有强大的自信去相信这个方法是可行的。

这像是一个悖论，因为你只有做到了，你才能够相信这个方法是对的，但是你不相信又怎么能做到呢，

所以为什么我说模仿和学习是很重要的一步，其重要的意义并不是你能够学到什么方法，而是你发现一个人靠一种理念和方法能够在市场上存活数十年，并且一直在盈利，哪怕是慢慢盈利，这都是可以让你震撼的一件事情，

这时候你要做的就只有模仿了，所以相信自己能做到很难，但是看到且相信就相对容易，这一步要把自己当成一个傻叉，否则很容易陷入到“我就是那个万里挑一的人才”这种奇怪认知里面。

当你有了一个策略，要让这个策略持续运行下去，持续不断的在市场中建立优势，最直接的方式就是建立一个有效的风控机制，其实有的东西，你听过，也见过，自己也认可，但你就是不好去做，这都是人性在作祟。

进场，带止损，这是交易中最正确的认知，也是一句废话，你能够一直执行下去，你就可以活下去，哪怕活得很猥琐，但是很多人宁愿轰轰烈烈的死，也不愿意畏畏缩缩的活，

但交易这个世界并不是如此，你必须活下去，无论怎么活，哪怕猥琐一点，总比一下被市场干死了好。

我们见过很多人的做法就是，小仓位，进场，带止损，连续止损，大仓位，不带止损，偶尔盈利可以一次扳本，一旦失控面对的结局就是要么一刀从腰砍下去，要么就是把自己的命运乃至于整个家庭的命运都交给市场，是死是活已经不重要的，失败是已经注定的。

到了这一步，其实和策略就没什么关系了，主要就是你是不是能够正确的理解风险这件事情，你理解，并且去照做了，乖乖的按照游戏规则来玩，总归是可以活下去的，

很多在这个市场里面的人总是想着去破坏规则，你必须理解一件事情，我们多数人，只能够在规则之内去行动，在这个范围内，我们还勉强能活，一旦超过规则限定的范围，怎么死的都不知道，

我相信无论在交易中，还是现实生活中，你都该深有体会，规则保护的本身就是你我这种人。

我们先前说到的单笔，这个看似很鸡肋，很傻瓜的方式，在盈利的时候可能会妨碍你去豪赌，但是在关键时候，尤其是一些职业经理和资管人，每年我们都能见到被市场带走一个又一个，并不是因为能力不好了，也不是市场不对了，

我要说真正做技术的，做趋势的，玩概率的，基本上不存在市场的问题，哪怕市场流动性变差，顶多就是少赚一些，赚钱的周期长一些，不存在被市场打败了，消灭了，如果有这种情况，那就是没有基本的风控机制。

之前遇到好些团队的过来交流，说了半天策略，其实我听来听去，正常的策略，但凡你交易过几年做出来的策略都没有任何问题，最终你亏了，很正常，策略本身就自带亏损属性，

但是亏得很难看，那铁定不是策略的问题，单笔最大亏损过大，过多，单笔最大盈利过小，过少，这是数据上的问题，其实反应的都是背后仓位管理的问题，执行问题以及信心不足的问题。

但是总归，一点，那就是单笔亏损必须是可控的，盈利可以照顾自己，亏损不会自动了结的，所以，建立基本的风控机制是必然要做的，

风险一方面来自于最大单笔，这个最大的亏损设定一个自己能够接受的值，然后去测算仓位，这是风控的基本要求，但是如果你要盈利，你需要做的就是，你的最大盈利必须是最大亏损的3-5倍，并且这样的盈利要非常多，才是一个健康可以持续增长的净值状态。

另一方面则是策略本身的问题，有的人会发现，单笔亏损可以控制了，但是操作依然还是赚赚亏亏，没有实质性的增长，这是因为频率造成的，

但频率这个问题就不是那么好解决的，总之你如果出现这种情况，必然是因为频率太高，怎么降低频率是技术问题，也是心态问题，有的东西想明白了，接受了，自然就会迎来蜕变和升华。

那么怎么来理解频率这件事情，这么说吧，你可以从日线上来看，所有的行情都是极其简单的，一段又一段，日线的有效行情就是一段，那么言下之意就是，你真正能够抓到这一段行情实现盈利的机会只有一次，

所以你交易三次也好，五次也好，十次也好，最终其实盈利就只依靠那么一次，所以真正的问题是频率问题，为什么说频率越高，盈利越少，亏损越多，因为你能盈利的次数只有一次，

我们能够参与的有效行情只有一次，可能中间能够盈利多次，也只是在对这一个有效行情进行拆解而已。

好了，今天的内容就到这里，