大家好，我是小全，普通的股民朋友，在刚开始接触量化交易的或者选择量化策略时，经常会面临一个问题，怎么样去评价这个策略的好坏？有没有一个直观的指标来衡量？今天我们就给大家讲一讲这个指标，叫做夏普比率！
其实在全民策略中，我们为大家提供了的很多衡量策略好坏的标准：例如波动率，抗风险能力，最大回撤等。但是仍然还会在投资者报告会上会听到这么一句话：风险和收益是相对应的，高风险,高收益;低风险,低收益。毕竟作为一个投资者，当然希望在收益相同的情况下风险越小越好；那么有没有一个可以同时对收益与风险加以综合考量的指标供我们参考呢？那就是夏普比率。
“夏普比率”是一个可以同时对收益和风险加以综合考量的经典指标，他的计算公式为：
不要被公式吓到了，其实这个公式可以用非常简单的话来说明：分子表示预期超额收益，分母表示投资风险。分子等于预期收益减去无风险利率，无风险利率可以简单地理解为国债收益率，因为国债几乎是没有风险的。夏普比率实际上代表投资者每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬；夏普比率如果为正值，代表策略或者投资组合报酬率高过波动风险；如果为负值，代表策略或投资组合操作风险大过于报酬率。这样一来，每个投资组合都可以计算夏普比率，即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。
夏普比率由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。
夏普比率告诉我们，理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。投资时也要比较风险，尽可能用科学的方法以冒小风险来换大回报。
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