配对交易

一百零九、配对交易

配对交易是指将两只或多只相关性较高的股票进行对比，利用这种相关性进行套利的交易方式。这种交易方式对投资者需要一定的量化分析能力和模型建立能力，但是对于投资者而言，选股的风险也相对较小，因为相关性较高的股票价格波动趋势较为一致，如果价格波动趋势发生了不一致，就会出现套利机会。例如，某公司的股票价格受到原材料价格的波动较大，而另外一家公司的股票价格却受到市场需求的影响较大，这两只股票的相关性较低，但是某个时刻它们的价格波动不一致，就会出现套利机会。

在进行配对交易时，投资者需要关注两只或多只股票之间的相关性，通常可以通过相关系数进行衡量。相关系数的取值范围为-1~1，其绝对值越大，说明两只股票之间的相关性越强。另外，投资者还需要注意相关性的稳定性，因为如果两只股票之间的相关性不稳定，就会出现交易风险。

总之，配对交易需要投资者拥有较强的分析能力和建模能力，同时需要注意相关性的稳定性，以及股票价格波动趋势的不一致性，以寻找套利机会。

一百一十、盈利能力分析

在进行选股时，考虑到股票的盈利能力是非常重要的因素之一。盈利能力是指公司利润增长的速度和水平，通常用EPS、ROE、毛利率等财务指标来评估。以下是一些选股技巧：

首先，要注意股票的盈利增长。股票的盈利增长率应该能够持续，以保证股票的投资价值。例如，假设一家公司的净利润在过去几年中一直稳步增长，预计未来也会持续增长，则这家公司的股票更有可能成为一只好股票。

其次，可以通过比较不同公司的ROE（净资产收益率）来选择更具有盈利能力的公司。ROE是指公司净利润与净资产的比率，它可以衡量一家公司的盈利能力。

第三，注意股票的毛利率。毛利率是指一个公司的销售收入减去销售成本后剩余的利润占总销售收入的比例。毛利率越高，公司的盈利能力越好。在同一行业中，较高的毛利率往往意味着公司更有优势。

最后，除了以上的财务指标，还可以关注公司的市场地位、行业前景等因素。这些因素也可以影响公司的盈利能力，需要综合考虑。

例如，在疫情期间，电商行业成为了一个赢家，公司的营收和利润得到了很大的增长。在选股时，关注电商行业的市场前景和公司的市场地位，也是非常重要的一个方面。

一百一十一、选择正确的投资周期

在股票市场中，不同的投资周期会影响股票的价格波动。对于长期投资者来说，他们可以选择低买高卖的策略，但对于短期投资者来说，这种策略可能不适用。

短期投资者需要注意市场的波动性，以便于他们可以在合适的时机买入和卖出。通常情况下，短期投资者会选择相对稳定的股票，并且会在价格下跌时买入，在价格上涨时卖出。

相反，长期投资者通常会选择成长性股票，并在市场回调时大量买入，然后保持耐心并等待价格上涨。此外，他们通常会定期分散投资，以减少风险并保持投资组合的均衡。

无论你是短期还是长期投资者，选择正确的投资周期都是非常重要的。只有在正确的时间买入和卖出，才能够获得更好的收益。

一百一十二、股票龙头股挖掘技巧

股票龙头股通常是一些市值较大、影响力强、业绩稳定、行业领先的公司，其股价通常具有较强的上涨动能，能够带动整个板块的表现。因此，挖掘龙头股是很多投资者的关注点。以下是一些股票龙头股挖掘技巧：

1. 按照行业分类：首先，要找到目标行业的领先企业，了解其业绩表现、市场占有率、技术实力等方面的情况。
2. 借助财报分析：通过阅读公司的财报、资产负债表、现金流量表等，了解其盈利情况、负债情况以及现金流状况等重要指标，判断其是否有成为龙头股的潜力。
3. 关注机构持仓：龙头股通常是机构投资者的热门持仓品种，通过查看机构持仓情况，可以了解到龙头股的分布情况和机构对其的看好程度。
4. 关注市场情绪：龙头股通常是市场情绪较好的品种，关注市场的走势和热点板块，可以更好地挖掘龙头股的机会。

例如，贵州茅台是中国白酒龙头企业，其市值居于白酒行业首位。其盈利情况较好，财报显示2019年净利润同比增长16.9%。另外，贵州茅台是机构投资者的热门持仓品种，也是市场情绪较好的品种，因此具有较强的龙头股特征。