炒股之道本体上是虚拟的，而不是具体的，但它的作用又不是用之不竭的。

炒股之道非常深奥，似万物，本同于某一种共同的道理，但它存乎于一切可见表现的背后，看上去并不存在，但又能实实在在地感觉它的存在。

故事的升跌由什么因素来决定？

要罗列出所有决定股市升跌的因素几乎是不可能的，因为决定股市升跌的因素浩如瀚海，几乎一切自然的，社会的，人为的因素都能对股市起作用。

从大势上说，决定股市升跌的因素首先包括国家宏观经济因素，如经济发展水平，货币政策、利率政策等等。然而，这并不是说经济发展水平待续良好，利率调低就一定会使股指上扬。如1997年5月后，中国经济发展仍持续在年增长8%左右，但股市却持续近两年阴跌；又如，国家对利率进行了不断的下调，但除了1996年6月下调之外，每次下调，股市不涨反跌。这说明宏观经济环境和政策对股市并没有绝对的作用。况且，从根本上说，国家宏观发展趋势本身也是难以预测的。

其次，影响股市升跌的因素还包括自然的因素，如1998年夏季发生的特大洪水就对中国股市构成了打击，而自然因素是难以预测的。

再次，投资者持股信心也会影响股市的升跌。而投资者信心是难以预测的，例如同一个消息，在不同的投资者当中会产生截然不同的反应。而有的投资者卖出的股票，根本不是股市变化本身的原因，如只是等着现金使用。因此投资者的信心也是不可预测的。

除此之外，还有其他很多因素，如周边环境、国际形式、某个意外消息的突然打击等等。

在个股上也同样如此，个股的经营业绩也是由无数的因素决定的，如国家经济形势，产业政策，公司经营班子变化、国际经济形势变化等等。这些因素本身就是难以预测的。

因此，通过这些分析看，股市从根本上说是不可预测的。股市的走势是由一个整体的、混饨的、先验的因素决定的，即股市走势的决定因素不是任何外在的、具体的因素，而只是股市本身。股市像自然万物一样只按照它自己的内在规律行走。股市运转时，任何个人意志都不能改变。所以说，那些预测某年某月某日股指将达到多少点的理论都是浮浅的。即使股市朝这个点位迈进，但投资者的个人意志随即就会将它破坏，因此，预测点位从根本上说，也是毫无意义的。

不要主观、武断地预测底在哪里，顶在哪里，这些工作都是徒劳无益的。而只是看趋势，根据趋势决定自己的操作。

股市刚从低迷期抬头，谁又能预测《人民日报》会发表文章推波肋澜？不能根据主观预测的底抄底；同样也不能根据主观预测的顶逃顶。而只能根据趋势进行操作。

在认定趋势形成后，并保持相当一段时间，然后设定一个比例作为止损位，如 10%，并根据股价的变动不断地调整这个止损位，一旦止损位被破，立刻进行反向操作，而不管股票的预侧位置在什么地方。这个办法看上去很笨拙，但是很有效。

MACD

一、指标之王——MACD

MACD指标是股票行情软件中默认的第一个指标，也是投资者进行指标学习的入门指标，经典指标，被称为“指标之王”。 MACD指标由diff线、dea线、MACD红绿柱线和零轴这三线一轴组成。交易者主要是观察这三线一轴的交叉、背离、突破、支撑线、压力线等形态的变化来进行操作。

二、MACD指标应用方法

1、基本形态

在MACD中，当白线处于黄线下方时，是空头市场，当白线处于黄线上方时，是多头市场;当黄白线处于零轴以下时，是弱势市场，当黄白线处于零轴以上是，是强势市场。

这是非常容易理解的，白线处于黄线下方，说明DIF下降的速度大于EDA，也就是说短期内买入的力度还很弱，卖出的力度很强，反之亦然。而黄白线处于零轴以下，说明短期市场成本还没有超过长期市场成本，也就不能算强势。

2、金叉、死叉

这是MACD中最常用的一个形态，大家应该比较了解，白线从下方上传黄线即为金叉，反之为死叉。股票金叉说明股价已经有所上升，且短期的买入力度已经大于长期的买入力度，因此在这个时候介入，从长线看盈利的机会较大。

如果黄白线在零轴以下运行一段时间，距离零轴较远，说明股价经过了一段时间的下跌，此时白线抬头，上穿黄线，说明股价已经有了见底迹象，资金买入意愿增强，一般来讲，此时是一个长线的买点。

如果黄白线长期在零轴附近缠绕，说明主力在此处吸筹、洗盘，此时出现金叉，很有可能是盘整结束的信号，需要重点关注。

当黄白线在在零轴以下较远位置金叉，直接运行到零轴上方，回落到零轴上方附近再次出现金叉，这就是所谓的空中加油的走势，可以作为短线操作的参考。

3、底背离、顶背离

底背离就是股价比前一波低，但是DIF比前一波高。顶背离就是股价比前一波高，但是DIF比前一波低。底背离是买入的信号，顶背离是卖出的信号。

关于顶背离底背离的运用，网上案例很多，这里不多介绍了，但是网上的资料很少有能把这其中的道理说明白的，这里我们探讨一下顶背离底背离的原理。

三、 MACD指标的重要性表现在：

1、MACD指标是各大股票、期货行情软件中默认的首选指标。

2、MACD指标当然也是被运用最多的指标，是被历史检验过的最有效和最实用的指标。

3、MACD指标是由趋势类均线指标EMA计算而来的振荡指标，对趋势和震荡行情都有很好的应用效果。

4、MACD指标的背离被认为是最好用的“抄底逃顶”技术分析方法之一。

5、MACD指标是首选入门指标，是很多投资者进入指标研究的开始，而且是很多人在接触了其他指标，甚至自创了指标或使用指标组合之后，最终又回归本原，仍旧使用的终极指标。所谓“众里寻她千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处。”

6、MACD指标是系统化交易者最常用的进出场依据之一，被广泛用来判断买点与卖点以及市场多空状况。

四、MACD指标选股原理

1、如果DIF线和DEA线都在零轴上方运行，则此时处于多头市场;

2、如果DIF线和DEA线都在零轴下方运行，则此时处于空头市场;

3、形态和背离情况;

4、在牛皮市场中，这种指标将不可取;

5、柱状线的收缩与放大影响趋势的方向和力度。

五大经典MACD使用技巧:

1、MACD的0轴

0轴上方—安全区域，0轴下方—规避

2、MACD黄白线0轴上方第一次金叉——(黄白线在0轴上方第一次金叉的准确率最高)

MACD黄白线在0轴上方第一次金叉,就是买点！

3、MACD黄白线0轴下方第一次死叉——(黄白线在0轴下方第一次金叉,这时候务必要将股票给脱手了)

MACD黄白线在0轴下方的第一次死叉，就必须要卖出

4、MACD黄白线0轴长飘——(MACD黄白线长期贴近0轴运转,这是主力吸筹、吸盘的表现,如果遇到这类股票,可以重点关注)

MACD黄白线长期贴近0轴运行，一旦向上发散了,股价向上爆发的力度就很强！

5、MACD底背离——(牛市多数都用30分钟图MACD底背离,可以有效的把握住买点)

股价阶段新低,MACD绿柱不创阶段新低,这就说属于MACD底背离。

MACD买卖五绝技：

绝一：MACD黄金叉，MACD指标在日线或周线图上，DIF和DEA线位于0轴处(临界点0附近形成的黄金叉为买入信号，果断买入股票将大涨)

绝二：DIF与DEA在0轴上水平黏合在MACD指标中，DIF与DEA线位于0轴上方，并且平行黏合，绿柱小，且很少或无，即将翻红，出现第一根红柱的时候，为买入信号，果断买入

绝三：MACD二次带量增大(佛手)当一个波段的MACD红柱逐渐缩小后，即将要出绿柱，绿柱却没有出现，反而出现了再次增大的红柱现象，预示着股价新一轮上涨将要的开始，且比上一个波段的力度还要强

绝四：日线MACD最后一根绿柱买入法则股票下跌一轮后，做空动能逐渐衰竭，做多动能进一步增强，当做空动能衰竭到极限时，随后做多力量喷薄爆发!(前提条件是60分钟图必须出现1-2根红柱线)，尤其是圆弧底的形态更为可靠)

绝五：MACD洗盘结束的信号当一个波段的MACD红柱上攻缩短后，又收出1-4根很短的小绿柱并快速缩短(洗盘的绿柱都很短)，在最后一根买入(洗盘结束的信号)接下来即将出现红柱，新的一轮上升行情即将展开。

利用MACD能量柱逃顶、抄底：

1、逃顶

案例讲解：洪涛股份

标注点1：红柱不断增强之后第一次能量柱衰退，不再创新高，所对应的股价重心回落;

标注点2：红柱不断缩短，同时DIF与DEA形成了死叉，所对应的股价为阳十字星;如果你按照死叉卖出的原则 明显滞后(相对点1);红柱不断缩短由红变绿(相对点1更加晚了)也是滞后。

MACD，金叉买入死叉卖出的交易策略，显得之后，那我们要克服MACD滞后盲点，如何规避盲点呢?利用物极必反的原则(做多能量冲至最顶级时，没办法再增强时要走下坡路了)

红色能量柱由短到长增强之后第一次衰退，所对应的如果是阴阳十字星的话，那么构成阶段性高点的概率就非常大，这是第一点。

红色能量柱由短线到长增强之后第一次衰退，所对应的股价如果阴线的话，那么构成阶段性高点的概率也很大，这是第二点。

红色能量柱由长变短有可能是反弹中继，如果是反弹中继，在股价重新高之后重新做多介入。

2、抄底

抄底与逃顶相反

在底部，物极必反的绿色能量柱开始缩短所对应的股价如果是阴阳十字星，那么构成阶段性低点的概率就很大，所对应的位置就是买点，这是其一。

其二，在底部，物极必反的绿色能量柱开始缩短所对应的股价如果是小阳线，那么构成阶段性低点的概率很大，所对应的位置就是买点。

在底部，绿色能量柱由长变短有可能是下跌中继，如果是下跌中继，股价创新低之后重新做空。

案例：云海金属

标注点1：能量柱释放到了极值之后，物极必反，绿色能量柱开始缩短，所对应股价呈现一小阳线。

在底部，物极必反的能量柱所对应的小阳线(十字星也可以)，对对应的位置就是买点。

标注点2：DIF上穿DEA形成了金叉，能量柱由绿翻红，这个位置可以抄底，但是逃不掉MACD的滞后盲点。

在点1位置最好，点2的位置滞后点加仓。

接着我们再来说下经典的“MACD红绿柱抄底法”

1、红柱缩短=股价即将回调，对应策略是高抛。其含义是多方的力道正在衰退，虽然目前空方还没有占领主导地位，但是随着多方力道的减弱，空方力道会增强，所以出局观望是明智之举。缺点：经常出现伪信号，红柱再次加长，再次进入强势行情。

2、红柱加长=股价将连续上涨，对应策略是持有。其含义是多方的力道正在加强，空方毫无还手之力。

3、绿柱加长=股价将连续下跌，对应策略是空仓。其含义是空方的力道正在加强，多方毫无还手之力。

4、绿柱缩短=股价将止跌企稳，对应策略是中线资金进场低吸，一般都可以买在相对的 低位。缺点：经常出现伪信号，绿柱再次加长，再次进入下跌行情。对应策略，破前期低点止损。

5、红柱翻绿柱=进入空头市场，后期走势以跌为主。

6、绿柱翻红柱=进入多头行情，后期走势以涨为主涨。

7、当MACD还 是绿柱的时候，且绿柱一天比一天短，即将变成红柱的时候买进， 要求红柱还没有出来，但是绿柱已经缩小的差不多的时候，其含义是在空方没有还手之力的时候，多方很容易对这个股票发动攻击行情。

为了过滤伪信号，必须看前期的上涨和下跌是不是也符合条件，经常有正确信号的才可以操作，同时必须明确的是本次调整时的量能是缩小，基本上处在横盘小幅度整理的阶段最好。

实战买入技巧

1、0轴金叉(买入)

DIFF、DEA在0抽之上运行一段时间后回到0轴附近，DIFF上穿DEA形成金叉，是中长期底部形成后开始主升的标志，后市爆发力和持久力都非常强。

2、粘合多头发散(买入)

DIFF和DEA经过一段时间横向粘合后向上开口发散，为买入信号。此形态是MACD最经典的实战技法，一旦形成，通常都会有一段很好的涨幅，而且粘合时间愈长，后市爆发力度愈强。三种此形态以0轴为界可分为：0轴之上、0轴附近、0轴之下

【实战卖出技巧】

1、塌肩型死叉(卖出)

当上行中的DIFF受到下行中的DEA的压制在离DEA尚有一定距离时便拐头向上或DIFF由下向上即将金叉DEA却未金叉而再次向下时，遇此形态需要坚决卖出。

2、空头风洞(卖出)

当DEA处于下行状态或由上行、下行转为走平状态，DIFF由下向上金叉DEA之后很快又向下死叉DEA，两线之间形成一个空洞，称为“空头风洞”， 遇此形态需要坚决卖出。

MACD底背离三法：

1、三次底背离应做多：在大跌行情中，底背离低点后连续出现2次顺次的背离时，基本可以确定下跌行情已快结束。但此时由于空头力量顽强往往会继续向下假突破，指标也随其突破，虽然有可能打穿前两次背离的底部，形成第三次背离，但操作上反而可大胆反手做多。三背离后的反转行情幅度往往较大且安全性高。

2、对称原理：在股市中，对称原理的存在面很广，MACD背离也不例外。一般而言，出现底背离尤其是多次背离之后的行情，多以成交或者股价的顶背离结束。因为底背离代表能量的过分集中，在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情，而强大的惯性作用也就往往容易造成顶背离。

3、形态分析：MACD属于趋势性指标，而传统形态分析中绝大部分也都是根据趋势理论逐步总结出来的，所以决定了MACD底背离也可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、圆弧底、平台扎底等，此类形态分析中常用的量幅、阻力支撑等理论也适用，顶背离则反之运用。

一般而言，应积极寻找弹幅最大的底背离，指标弹幅大就好比弹性好的弹簧，在背离时一时受到压制，但一旦取消压制，其自然爆发出良好的弹性。同时，由于弹簧最初弹动时并不需要外力的辅助就能自然完成，故此底背离后的反弹行情初段往往是缩量展开的。反而到了相对高位再放量时，已表明有抛压出现，顶部即将出现。

举例说明：

当出现macd顶底背离当中的“隔山背离”这种特别现象的时候，要立刻采取调仓的措施，因为隔山背离是一种非常严重的背离现象，大家看看图形就可以得知。当股价处于和前一波股价类似的位置时，而macd却不停的在往下走，这已经不是日常我们能见到的轻微幅度背离现象，而是非常严重非常明显的背离，这种现象一旦你没有重视，随时引发股灾断崖式的暴跌，根本无法逃得掉。因此大家要牢记形态，活学活用！

MACD背离与波浪理论：

MACD指标和波浪理论都是著名的趋势类分析理论工具，其性质上的相同性也从原理上说明其运用中具有一定的共通性，结合起来运用效果往往更佳。

我们从波浪理论多年的应用效果看，其最有价值的功效就在于上升5浪后会有3浪下跌的走势。若结合到运用MACD抄底中，也就是当k线出现明显的下跌3浪之后，如果MACD开始出现底背离现象，那么重大反弹即将出现，介入信号已相当明显。

从走势上看，此种情况下的MACD浪型特征主要有：

1、从1浪反弹到2浪回调为止形成依次升高的两个高点，结合当时的上升或者走平股价而言，已经形成小幅度顶背离;

2、3浪到5浪属于上升释放期，但5浪一旦形成，短线准备卖出的信号已发出。

3、在相对较长的分时图如15分钟以上中尤其是在交易日午市运用，则可化长为短，成为几个交易内做短线的极佳工具。

在运用MACD的时候牢记10句口诀

1、MACD在0轴下方——金叉死叉次数越多越差、熊股。

2、MACD在0轴上方——金叉属于上升趋势多头行情，可低吸高抛到顶背离。

3、MACD在0轴下方——金叉属于下降趋势反弹行情，一直到上0轴才参与。

4、MACD买 小 ——股价下跌或走平、而后一波绿柱没有前一波低、将上涨。

5、MACD在0轴上方——金叉死叉次数越多越好、牛股。

6、MACD将金不金 ——绿柱二次反身向下、必跌。

7、MACD在0轴上方——每发生一次金叉，股价将创新高。

8、MACD将死不死 ——红柱二次反身向上、必涨。

9、MACD卖小 ——股价上涨、而后一波红柱没有前一波高、将下跌。

10、MACD 在0轴下方——每发生一次死叉，股价将创新低。

散户高手对买卖股票的几点看法

1、生存比赚钱更重要

只有长久稳定的盈利才能笑到最后，追求暴利而不顾风险终究会因为一次的暴亏而被迫退出市场。各位朋友，你们在炒作股票的时候，你有没有发现自己其实也是一只“股票”，如果不加强自身的学习，经验的积累，那你这个股票有没有内在的价值？而你赚的钱就好像是你这只股票的价格，如果内在价值没有提高，那外在的价格即使一时涨得很高，那它也会回归价值的。

2、止损的重要性

股市有风险，那如何来规避风险呢？比如你今天买了股票，明天亏损了，你认为要不要出来？或许你会想，我卖出后，后天涨了怎么办？说的好，但是你有没有想过，明天跌了怎么办？既然涨跌后天都无法预知，那今天亏损了就必须出来，因为你已经错了，错了就要认，就要改正。如果你错了不改正反而把希望寄托在未知的事情上，那请你毫不犹豫离开股市，股市不适合你。当然也不能说亏了1分就出来，那交易成本累加起来也是一件麻烦事，凡事都要有个度，比如说3%止损，在3%之内的亏损都是正常的，可以耐心持有。在这里在加上一个时间成本，如果止损为3%，那第二天止损为2%，第三天为1%，第四天为0%，每天增加1%，以此类推。

3、止盈的重要性

买入一只股票后，第二天涨了，既高兴又担心，我卖出后明天涨了怎么办？如果我不卖，明天跌了怎么办？那设立一个止盈就可以让你安心了。短线个人认为是7%，在股票盈利7%后抛出，落袋为安，即使再涨那也是别人赚的，和自己无关，因为我已经赚到了，再说股票又不是一只，在这只股票赚了钱，又可以去寻找下一只股票了。

4、纪律的重要性

有了止损止盈的概念还是不够的，还需要铁的纪律去执行。你买入一只股票，亏损达到了你预设的点位，刚好大盘涨了，你要不要卖出？我的答案是卖，因为涨跌都是有原因的，你买的股票跌了，就有你不知道的原因，那就要去规避你不知道的风险，用有限的损失去规避无限的风险，犹豫和侥幸是你赚钱的死敌。你买入一只股票，盈利达到了你预设的点位，这个时候突然有利好出来或者大盘还在涨，你要不要卖出？我的答案是卖。人都是贪婪的，如果一味的想赚更多没有原则，那何时是个头啊，迟早你会被你的贪婪害死，把你的盈余抹去不说，还可能让你亏损，贪婪是你赚钱的拦路虎。

5、不做创历史新低的股票

股票创历史新低，肯定出了我们不知道的事情而导致的，说明其中的风险很大，既然风险很大，那就有可能亏钱，何必去赌博呢？可能你一时从中赚了很多，但是是长久之计吗？你来市场是要稳定的收入还是短期的暴利和暴亏？

6、不参与无量的股票

无量的股票，说明关心的人很少，价值还有待人去发掘，你不想做垫脚石，那就别去买卖它了。

7、不依赖指标

有些人会根据一两个指标来决定自己的买卖，认为其发出的超买超卖来决定买入还是卖出，为什么总是被套住和被洗盘？难道仅仅是因为超买之后还有超卖？超卖之后还有超买？不不，是主力抓住了你的弱点来反向操作，你上了别人的圈套还不知道，还在埋怨指标失灵。指标你有主力庄家熟悉吗？那自己的弱点和别人的优点比，那不是以卵击石吗？

8、不依赖别人

有人炒股每天向别人打听个股，希望别人推荐给他一只黑马，他好短期内赚钱。这样和你瞎抓了一只涨停在本质上没有区别，总有一天，你要靠自己，到那时你什么都不会，你还想在股市生存吗？不注重自己在这方面的学习，迟早被股市淘汰，到那时你就自认倒霉吧。

中国股市价值低，股价高，这是共识。但是你有没有想到，买卖中国股票的股民的内在“价值”也很低，但是其所希望自己的外在价格很高，股票要价值回归和国际接轨，中国的股民也要价值回归和国际接轨。

9、不频繁操作

每次买卖股票后都要留些时间让自己去总结和为下一次操作做好准备，不打无准备的仗。切忌急躁，因为急躁的结果是让你犯错误，尤其是在一次重大的亏损之后，尤其不能急躁，不要在情绪激动的时候买卖股票，甚至异想天开赌一把，这是相当危险的，应该离开股市一段时间，平静下来，分析自己的错误和相对应的措施。

10、长线买入，短线抛出

在买入之前，不妨以长线的目光精选几个个股，选择那些有量能支撑并且走上升通道的股票，在调整到位后及时介入，在急速拉升时抛出。调整不一定是下跌，一个小平台甚至是微幅上涨都是调整。

11、坚决抛弃在历史高位平台整理放量振幅很大的股票

此类股票非常危险，可能从中博取短差，但是如果没有及时在庄家全身而退前抛出，那极有可能成为该股历史上最高价的套牢者。

12、不参与平台整理

方向未明，可上可下，风险太大，回避。

13、胜负常有，平常心难得

每次赚亏，都能笑对。赚了就从中吸取成功的经验，亏了就从中吸取失败的教训，不断提高自己，你就能在股市笑傲江湖。