稳定盈利的敌人有很多量化交易最大的敌人却是这个

现如今，做量化的人越来越多，量化交易克服了人性的贪婪与恐惧，使得交易策略能够具有连续性，稳定执行的特征，因此深得交易人的喜爱。不过，量化交易克服了人心的贪婪与恐惧后，难道就没有敌人了么？答案是有的，这个最大的敌人就是——过高的利润！

我们都知道，市场是盈亏同源的，要想从中获取利润，就必然要付出某种潜在的风险。如果潜在利润过高，那么对应的潜在风险也过大，一旦回撤失控，那么将会使我们对交易系统失去信心。所以在交易中，我们应该控制超出正常范围的过高利润，过高的利润可能会暴露未知的风险，从而影响我们对交易系统的信心。

目前市场上比较流行的套利，这种策略之所以回撤低、收益稳，就是因为这些策略放弃了潜在的高收益，也规避了潜在的风险，除了不能有潜在的暴利外，是完全可以实现长期稳定盈利的。

而趋势策略，回撤大，夏普率低，收益曲线相对来说会比较难看。但是，这种策略相对来说仓位比较轻，即使面对黑天鹅，爆仓的概率也是比较低的。中线趋势策略付出的代价是持仓比较煎熬，因为胜率低、反复止损比较反人性，也让大部分交易者无法坚持执行。

因此，对于利润过高的交易系统，如果不能有效控制背后的潜在风险，那会经常性遇到意外，将会非常可怕。那么如何规避这种不确定的风险呢？一个较好的方法就是将风险分散，组合更多的品种或者策略来降低单品种止损或者单一策略遇到低谷期的风险。

作为量化交易，在设计交易策略时遵循“追求模糊，不追求精确”的原则是非常正确的，精确的系统往往容错率很低，因为其参数误差很大。如果一个策略必须要在某个确切的时间点交易，那这个策略通常是很不可靠的。相反，如果在一定时间范围内的任意时点开仓、平仓都可以获得相似的收益率，那就说明这个系统具有足够的稳定性。

量化的结果必然有一定程度的拟合，这是难免的，只能考虑如何降低拟合。所以更好的策略就是选择防守能力强的组合，而不是收益率更高的组合。这种拟合通常体现在参数和周期选择上，他们会研究某个参数或者周期是否有单调性，参数误差是否合适，选择一个参数区域，挑选多个参数来做组合，通过模糊的、平均的结果来降低拟合的可能性。

在策略设计上，尤其是对未来可能会发生的风险做更多的评估和假设，提前做好应对措施。优先控制回撤，然后再考虑收益，相对来说更能持久。

长期来看，随着更多的专业团队的加入，随着面向全球的开放，未来的期货市场的收益率一定会逐步下降。同时，因为大数据以及人工智能的发展，市场的运行结构也会发生变化，比如宽幅震荡会变多，一旦产生趋势行情，行情幅度会更大，持续周期则会更短。

作为量化交易，一个好的交易系统，必须知道它在什么时候能赚钱，什么时候会亏钱，在不同的行情中会有不同的表现。一旦对自己的交易系统有充分的理解，对回撤也就不会太担心了，量化交易最大的工作之一就是要能区分是连续的回撤是正常的回撤还是系统出问题了。

只有能很好的区分，才能在连续回撤时，还能对系统有足够的信任，而当系统不能胜任目前行情时，能够对系统进行微调，以便更好的适应当前的市场！