职业交易员所知道的，也是上述引语所暗含的，即所谓在最有可能获胜的交易上下赌注是最佳“行动”。而那种最没有希望成功的交易，一旦成功，其回报较那类最有可能成功的交易的回报要丰厚得多。但，关键是，在赌博中最有希望成功的交易“成功的可能性最大”。当然，这一理论也有例外情形，我们都能够记起这类情形，即那些看似最不可能成功的交易却对极高的赌注进行了回报，在赌博中获胜。

但这类情形确实是例外情形，而且也是少数例外。如果你想要一直赢利，你应当一贯坚持在“最有可能成功的交易”上下赌注。当然，在任何一个单个的“赌博”中，最不可能成功的交易也很有可能占上风。但是，只在某一单个争夺中获胜，对于那些一心想在一系列“赌博”中一贯获胜的严肃的投机者而言，并不具有特别的意义。而且，如果一贯坚持在最有可能成功的交易上下赌注，总会得到报偿的。

试举一例，假定你赌一场网球赛或象棋锦标赛。在这种情形下，一号种子选手同，比如说20号种子选手比赛。肯定的，最有可能获胜的人有最少的赌注，而最不可能获胜的人身上的赌注则最高，如果他获胜，其回报将是令人难忘的。然而，最简明的赌博还是把赌注押在最有可能获胜的选手身上。任何一个有能力参加锦标赛的选手由于运气好或一些其它客观因素，可能在二次或只是少数几次比赛中击败那些最有可能获胜的选手。但，从整个网球或象棋锦标赛上看，那些获胜希望不大的选手决不能指望着靠运气来获得胜利。因此，可以预期最有获胜希望的选手取得胜利，而且那些有经验的人会把钱押在最有希望获胜的选手身上。

如果你，或者是你所认识的某个人，在一个具有明显看跌趋势的市场上持有多头头寸，或不顾主要的看涨趋势而卖空，但这类头寸的结果却有一份很好的利润，这类事发生时，体会做何感想呢?从这一事实中你是否有可资借鉴的经验教训呢?这是否意味着，如果你一直反主趋势而买入或卖出，就能期望着最后能成为赢家呢?回答是无条件的一个字:不!

我想说的是，这种反趋势操作下的利润,如果确实取得了。那主要是因为运气好，而不是靠技巧或交易才干。除了某些特定情形下一些很有经验的交易商会运用反趋势交易策略外，人们应把其交易限制在符合主趋势的基本方向上。

股市中的”皮球理论”

股市中的反弹行情如同皮球，皮球从高空落下，触地后会产生反弹，但反弹的高度随着反弹次数的增加而逐步降低。同理，股市行情从高位下落时，前几次反弹所产生的上涨空间总是比后期再反弹时出现的空间要大许多。等到反弹的“皮球”越弹越低，再也弹不动时，说明市场已经陷入极度低迷，行情即将见底了。

首先，让大家看一张简单明了的图大家想象一下，一只皮球浮在水面上，没有外力施加一个的皮球是不可能沉入水中的，这个大家相信都能明白的；一旦在外力作用下当然也就会沉入水中，而一松手，皮球则浮出水面，这是简单的物理学现象。

而超跌反弹其实就是这个道理，熊线就相当于水平面，市场的当前状态相当于皮球，当空头停止继续施压后，皮球就开始在水中开始反弹。在这种情况上是不需要外力往上推的，而只有当皮浮出水面需要继续往空中升时，则需要新的动力来推动。此时市场就需要比较大量的场外资金（即流动资金）入场来推动大盘进一步上升。所以大部分情况下，当指数没有反弹到熊线时（压力位），流动资金很多时候是绿色状态。典型的是2007.6.12, 7.20与2009.8.20时，平均股价跌破熊线之后如下图

很多人会问，如果由于水深导致皮球爆了怎么办呢？其实也有这种可能，只不过概率是极小，比如2008年3月份（世界经济形势开始走坏）。但是，我们可以通过关注牛线是否向下或者是等待指数反弹至牛线/熊线时场外资金的入场表现来作参考。而目前，皮球仍处于水中

选“球”技巧

那么什么样的“球”（股票）弹性好呢？

一、跌得快。股市中的超跌股，所积蓄的反弹动能十分强烈，往往能发出强劲的反弹行情。值得注意的是，超跌股按照其下跌形态的不同，可以分为两种形成状况：一种是股价短期快速、连续性暴跌形成的超跌股；另一种是经过长期缓慢盘跌逐渐形成的超跌股。

二、跌得深。在反弹行情中，涨幅榜上绝大多数股票都是低价股。价格低廉的股票对市场资金有更加强烈的吸引力。值得注意的是，我们选低价股的时候不要选原本价格就不高、跌幅还不深的低价股，而是要选择经历过深幅下跌的低价股。这就如同球从不同高度落下来，所产生的反弹力量是不一样的。

三、“球”形小。因为这样的球好拍，而且弹性足。股市中的小盘股由于占用资金不多，常常会受到各类资金的关照，所以非常活跃。投资者必须明白：参与反弹行情是一种短线炒作行为，而不是一种长线投资行为，因而选股时要重点关注个股的短线投机价值，而非投资价值。因此，尽量不要选择股性迟钝的个股，而要注意选择流通盘较小、股性活跃的个股。

四、充气足。在股市中，气足的“球”就是指那些吸引市场人气的热点股。这是反弹行情中选股的关键因素之一，每一轮反弹行情中必然有一种以上明显的热点。通常情况下，热点板块会激发市场人气，引发较大幅度的反弹，主力资金往往以这类板块作为启动反弹的支点。选择热点股要关注三个方面：一是分析热点个股在反弹之前是否有明显的大资金介入迹象；二是消息面上是否有关于该热点的利好；三是该热点板块中是否有领头上涨的龙头股。

拍“球”技巧:

选好“球”之后，我们需要掌握好拍球的力量、时机、节奏和方法。

一、力量。反弹行情不能改变趋势的根本方向，有时候反弹只不过是为后市进一步下跌蓄势而已。投资者参与反弹行情一定要适度控制资金量。

二、时机。反弹行情的特点是行情起落较快，往往稍纵即逝，如果介入过早，容易造成套牢，有时即使后市出现反弹高点，也不能解套；如果介入过迟，往往会错过最佳的买入价位，从而失去参与反弹的投资机会。对于反弹时机的把握重点依赖两方面：一方面是投资者平时短线操作经验的积累，另一方面是依靠技术指标的客观判断。参与反弹行情在技术指标方面的应用，重点要考虑三要素：数值超卖、低位钝化和指标组合。

三、节奏。反弹行情的不确定因素较多，市场行情变化较快，抢反弹一般是讲究快进快出，但具体操作中投资者还是要根据市场行情的实际节奏来决定操作的节奏。

四、方法。反弹行情根据其反弹的起因、形式和性质的不同，主要可以分为六类，分别是：技术性反弹、超跌型反弹、报复性反弹、脉冲式反弹、中继型反弹和诱发型反弹。在参与反弹行情时一定要认清反弹性质，分析反弹行情的未来发展趋势和上升力度，并据此采用适当的操作方式和介入程度，这样才能取得最佳的投资效果和争取最大化的利润。

止损法

1、假突破确认后止损法

2、跌穿 60 日均线止损法

3、MACD空中漏油止损法

4、纺锤线破位止损法

5、高位双阴线下跌止损法

6、经典头部形态止损法

7、突破前高失败止损法

8、受制于20 日均线止损法

9、小双头形态止损法

10、久盘必跌经典止损法

总而言之，主动解套的方法多种多样，但它的关键或者说中心思路就是要千方百计的降低成本，补回损失，直至赚钱。

学会解套方法固然是好，但如果能在被套前学会离场，那才叫高手。

投资中最不需要的是聪明

资本市场是一个由几百万，上千万最聪明人组成的。要打败市场，聪明是最不需要的要素，做一个好的投资人，聪明也是最不重要的因素。市场是所有人组成的智慧，而聪明只是依靠个体。在任何时间，个体都无法战胜一个整体的组织。那些自认聪明的投资者，最终在历史的长河中逐渐被市场消灭。

第一种聪明的投资者，把别人当做韭菜来收割，想赚市场博弈的钱。市场博弈中最核心的部分来自于你把股票看做简单的筹码，然后你觉得有人会把你的筹码在高位接走，在这个“击鼓传花”的游戏中，你永远接的不是最后一棒。然而作为一个群体，这是永远不可能实现的。永远有人接最后一棒，而如果你不断是在做博弈，必然会成为接那个最后一棒的人。

第二种聪明的投资者，认为自己能预测未来。然而，如果真的有人能够预测未来，古罗马帝国，大明王朝，奥斯曼土耳其帝国，蒙古帝国等就都不会灭亡了。看了大量的历史书后，给我最深刻的感悟是，未来是无法预测的。人们总是认为自己能够预测股价的未来，产业的未来，公司的未来。而事实上，几次正确的判断可能有天时地利人和的因素。一个人要持续对未来做出正确预测的概率是零。

第三种聪明的投资者，认为自己是对的，市场是错的。这就是我们经常看到的逆向投资者。历史上看，其实大部分逆向都被市场消灭了。在大部分时候，其实市场是很有效的，能够比较客观正确的反应一个公司的价值。而前面我也提到过，全世界看到这个公司的维度，一定比单一个人看的维度更多。大部分逆势做空，逆势抄底的人最后都死了。也有老虎基金罗伯逊这种，虽然看对了纳斯达克泡沫的方向，却在市场见顶前扛不住被迫清盘。

《圣经》中有句箴言说：“你们必须晓得真理，真理会让你们得以自由。”我们应该去弄明白事实，弄清楚真相。只有这样，才会消除心中的希望和恐惧，才会遵照明确的规则交易，顺势而为，并赢得利润。

成功没有捷径。最成功的人并不一定是最聪明的人，但是，如果他学习最努力，那么成功将是他努力的最终结果。不要寻求赚钱的坦途，选择需要很多付出的途径和方式。最艰辛的途径就是深入研究和努力学习。在商品交易与投机中，努力学习是通往财富的唯一快捷的手段。

别人疲倦的时候就是你行动的时候。拼搏在最后阶段展开，胜利是在冲刺线附近取得的。

在进行交易的过程中，一个人如果总是习惯依靠他人的建议，或者盲从于他人的看法，那么这个人就根本无法在投机交易或者其他任何商业活动中获取成功。别幻想能够找到一个会告诉你持仓正确而且市场即将按你的意愿变化的人；要找就找那个会将真相告知你并证明给你看的人。

你应该学会独立判断市场行情：学会如何自己帮助自己，学会向自己证明自己的判断最终是对还是错。学会独立，通过实践学会交易，通过学习与应用了解市场是每个人的必经之路。

学习知识并把学到的知识应用于实践，在实践中反复地验证，这样才会在恰当的时机采取行动并带来利润。

一旦用知识引领自己，根据客观事实进行交易，就会摆脱希望或者恐惧的影响，并且你将获得进行交易的勇气，并在交易中赢利。

我之所以取得成功是因为我不知道我什么时候被打败了；或者说，如果我被打败了，我决不承认自己被打败。我可以很高兴地说，我从来没有失去过勇气。原因在于我的勇气有知识的支持，这给予我努力尝试并取得胜利的信心。