没有交易系统请珍爱生命远离股市

交易策略的形成，可以经由以下两种截然不同的方式：即从上到下和从下到上。

所谓从上到下，是指根据对市场的长期观察而形成某种理论认识，再基于这种认识而形成某种战略战术。

举例来说，道氏理论是最早最完备的对股价波动特征的理论总结。道氏理论由十二个基本定义构成，其中道氏对趋势的定义，至今仍是最完备的。由道氏理论出发，后来形成了一系列著名的战术思想，如“摆动交易法”、“三点交易法”等等。

所谓从下到上，是指从市场统计数据出发，根据统计分析得出的统计特征而寻找对应的战略战术。举例来说，前面提到过的简单交易系统“跳空高开若干点后买入，收盘价卖出”，就是根据当时美国期货数据库的研究发现的所谓“跳空效应”，即跳空高开后价格上升的概率很高设计的。

从系统交易的观点看，从上到下形成交易策略思想比从下到上形成交易策略思想具有以下优点。

1、有利于把握局部挫折与全局失败的关系。

系统交易强调的是长期稳定的整体效益，而不是一时一地的得失。由于统计样本分布的不均衡，有时不利事件的发生具有集束性，即任何交易系统都必须面对连续的失败。在这种逆境时，面对强大的心理压力，如果操作者理解该系统所据以形成的投资理论，就有可能清醒地评估每一统计样本的统计特征，从而决定这是由统计样本分布不均衡形成的还是投资市场发生了新的根本性变比，以至于交易系统不能适应新的市场特性。

多年的实践中体会到，深刻理解交易系统所依据的投资理念对于逆境期保持心理平衡具有至关重要的意义。一些投资人花重金购买商业性交易系统，一旦遭遇连续逆境期便容易放弃交易系统，但其后不久又发现该系统重新恢复了良好的表现。这里通常存在两个问题：

第一，任何交易系统都必然嵌入设计者的心理特征，如果系统使用者的心理特征与设计者的心理特征有较大差异，则该系统不适用于该使用者；

第二，上面谈到的问题，由于商业化交易系统通常不会透露系统的设计思想及重要参数，从而使使用者无法从理论层面理解该系统，导致逆境期心理失衡。

2、有利于交易系统的风险控制。在交易系统没有编入风险控制规则的情况下，理解交易系统的投资理念可以使使用者对风险发生的程度、范围及时间有一定的预见性，从而大大增加风险控制的主动性和准确性。

3、有利于对交易系统的维护与修改。交易系统的使用中有一个相当难处理的矛盾统一关系，也就是既要在一定时期毫不动摇地执交易系统的所有信号，又要对交易系统对市场特性的偏离状况有所警觉，以致在必要时修改交易系统。

总之，系统交易的第一步是必须形成明确的交易策略思想，这相当于军事上首先要有明确的战略战术。没有这种明确的交易指导思想，长期投资的成功是不可能的，这可以称为投资中的“禅”。投资人需要先在哲理层次上明确自己的基本思路，究竟倾向于贴近交易还是远程交易？需要认真思索，这相当于武学中的“道”兵学中的“法”，佛学中的“禅” ，哲学中的“理”，是指导具体行动的灵魂。