技术分析的核心是什么？解读市场状态和波动逻辑！

所谓的交易认知，从本质的角度来讲，就是对“市场背景”和“波动逻辑”的解读能力；毕竟每种市场背景都有适宜的介入策略，不同的波动逻辑中也存在各自相对应的最优解，谁能更快的理解市况变化，谁就能更快的接受变化。

当然，理解并不是主观臆测，而是我们总结一些走势特征来为市况做出分型归类，好确定在特定情况下自己操作的侧重点。

（一）

低波动市况

顾名思义，低波动市况下走势大体呈现横向运动模式，价格只在日内有明显的波幅变化，而在日线上变动范围不大。

（1）平稳状态

平稳状态下，价格波动受到“边界”的约束，规律化的高低点在图表上形成容易识别的区间支阻，一般朋友会觉得它是送钱行情，只要依照区间高空低多就行了，但我不这么看，如果价格波动没有了复杂性的话，那么接下来会有两种可能：

1. 波幅会持续向内收敛，明确的买卖机会会导致投机行为的一致化，进一步压缩潜在的盈利空间，导致某些“机会”因为跟随的人太多，而无利可图。

2. 价格的波动模式会很快被打破，因为震荡状态本身是极度脆弱的，流动性不足以承载太多的交投资金，只要波幅超过临界，那么这个“平衡结构”将不复存在。

而且，从客观角度看，如果震荡收敛代表了市场预期是中性、无倾向的话，那么已对因素充分反应的价格显然不应该包含太大的获利空间。

因此，很多朋友觉得“只要我看得准” “只要我够灵活” 就能无缝切换逻辑，实现震荡多空小赚，单边趋势大赚，但现实是根本不可能。

倒是最有可能因为震荡持续收敛，区间内做单赚不到钱，冷不丁的它又结束震荡突破，导致趋势也踏空了。

所以我们对于这种结构性较强的震荡市况，一旦确定它出现了，监控重点就得放到在于对“收敛点”的确认上，介入成功那么往往会有不错的“点位优势”接下来，只需要跟着破阻，升级预期，一步一步的转化成中线底单而已。

而且，只有人预期到了“未来机会”的存在，才会不遗余力的关注和把握，这就是我常说的“心理铺垫”

不然我们很难解释为什么趋势启动时如此直白和清晰，却依然有人找各种理由，去拖延去否定…踏空的本质是认知上存在不足。

（2）非平稳状态

震荡状态在一定程度上受市场情绪影响，如果前期有趋势存在或者有一些影响较大的因素/事件作用市场的话，它很难在趋势刚结束时就直接形成衰竭收敛态势，换句话说盘面波动性从强势转弱化需要一定时间。

就好像是狂风吹过的湖面，它总有留下来的痕迹和波澜，水面回归平静需要一个时间过程，同理，市场人气和交投情绪不会突兀的出现，自然也很难突然降温。

（如上图）进入非平稳的震荡市况时，由于初期图形不规则，波动逻辑不清晰，自然价格行为也难以分析

就好像一堆积木，如果堆积它的动作始终是有逻辑性的话，你很容易就能看出来这堆积木大概率要拼成一个什么形状

反之，如果刚开始拼凑过程本身就是无逻辑且随机的话，那么我们只能等到最后才能揭晓谜底，中间看了也都是瞎猜。

这就是我常说“不规则的图形，必然随着时间变的规则”的核心思想，只有积木自我拼凑到一个“可辨识”的程度，我们才能在一定程度上判断价格将会出现什么“大概率”的走向，而这需要过程和时间！

而且不同于平稳震荡，非平稳震荡本身范围可能是扩散的，摆动是无序化的，它的范围和节奏都非常多变。

这极有可能导致短期形成的支阻失效，继而损位无效，而且又因为结构散乱，很容易误判方向，在其中做短线交易会非常凶险，所以我们一旦确定市场进入非平稳状态，那么最好停手离场，保持关注即可，监控重点放在对于“走势规则化”的确认上，等市场结构明确再说下一步交易。

（二）

高波动市况

（1）趋势性较强

其实做趋势交易很简单，但过程很枯燥，说白了就是一句话:

“你只要在市场证明你正确的情况下，持之以恒的坚持你的交易立场就行了”

很多人做不好趋势，并非能力不足，而是喜欢动手处置，他们往往会觉得主动干预是有正面价值的，总在“后悔错过波动”, 并试图预测趋势的反转来占下一轮市场先机,好弥补自己错失的机会。

其实正确的思维逻辑是通过市场结构等参照系，拿今天和明天比：“从未来的角度来看，当前区域进场是否还存在点位优势，未来还有多大的获利空间”

趋势中的溢价风险，可以通过持仓长短来进行调节，无非就是点位优势大了偏向拿住，缺乏点位优势就主动减仓罢了。

实际上评定趋势状态的强弱，看回调幅度就够了，支阻抵抗性强，代表多空主力持仓越稳定，市场预期越统一

进场是具有优势的：1.具有阶段性点位、损位优势 2.回调行为释放了超买/超卖的风险溢价

持仓也是具有操作优势：1.支阻抵抗性强，推损操作可靠性高 2.回调对加仓节点不构成破坏，便于积累仓位

总之从走势上看“阶段回调幅度可控，对支撑阻力不构成冲击”的图形表现，是趋势性较强的市况特征，建议朋友们多复盘观察总结这种市况特征，以便遇见能及时调整节奏，把握良机，当然也可以看看我其他文章，在市场原理上有更详细的阐述。

（2）折返性较强

折返频率高，且回调幅度过大破坏了短期支撑和阻力，这种市况就不太适合趋势跟随，因为需要承受大幅度的回调，而且很难进行有效加仓，且折返幅度过大会破坏趋势结构的完整性，甚至连底单也都很容易被回抽打掉。

这对于中线趋势是非常不友好的市况，但对于波段交易者来说就非常不错了，不管有没有大趋势，这种具有高波动性的转折市况要比单边市交易起来容易的多，因为短期波动机会更多，更容易打出浮盈。

所以市场就是一个生态圈，每种策略都有优势和适合自己发挥的环境，问题的关键不在于完美的方法，而在于你如何定义市况特征：

1、清楚自己策略的优势和缺陷，继而定义理想市况，只在适宜系统发挥的范围内交易

2、要有相匹配的风控策略，操作级别和止损范围要合理，过大损害盈亏比，过窄则降低胜率

3、交易要以对系统的执行程度为导向，切勿以盈亏结果论对错，所谓追求正确的行为而无论对错。

4、重复使用、任何行业本身都是有“熟练度”加成，有些时候别人做的更好，不是因为有什么天赋差别，而只是因为他们更加熟悉，大脑在长时间的锻炼下更加擅长使用该方法罢了。

（三）极端性市况、消息市

消息市，指的是市场群体因为其狂热的情绪氛围，出现某种非理性的“选择偏好”

就像年初的原油在重磅利多事件的作用下（俄乌冲突）市场情绪一边倒，只要有利多的消息传来，再轻微也会刺激盘面出现上涨，反之利空的消息则被忽视，被刻意雪藏。

在消息市中技术逻辑会失效，价格上涨幅度和支阻都会变得无法参考，但受市场选择性偏好影响，价格会极大概率跟随消息波动，当市场表现出这种非常明显的“波动逻辑”时，其本身便具有很强的获利效应，只看你能不能发现和利用。