基金的当天估值是怎么计算的？

一、估值原理

基金当天估值（盘中净值估算）基于以下要素实时推算：

1. 持仓数据：采用基金最新季报披露的前十大重仓股（占比通常60%-90%）及剩余资产类别比例；

2. 实时价格：股票按盘中成交价计算，债券参考中债估值/市场报价，海外资产依时差取前一交易日收盘价；

3.公式计算：

二、误差来源

1. 持仓滞后：季报仅披露截至上季度末数据，调仓变动无法实时反映（误差可达±3%）；

2. 非重仓资产：未公开的30%-40%持仓按行业指数模拟，与实际偏离；

3. 特殊资产：停牌股沿用停牌前价格，定增股/大宗交易股未考虑折价；

4. 费用扣除：管理费、托管费按日计提但通常不计入盘中估值。

三、数据示例

– 某沪深300指数基：前十大持仓占比27%，剩余73%按指数成分估算，15:00时若指数涨1.5%，则估算净值+1.45%；

– 主动股票基：前十大持仓60%，若重仓股平均涨2%，其余资产假设涨1%，则估算净值+1.6%（实际可能因隐形持仓差异偏离±0.5%）。

四、使用建议

1. 参考而非依赖：估值与实际净值差异常见0.5%-2%（极端情况＞5%）；

2. 交易型基金：ETF/LOF结合IOPV（实时参考净值）更准确；

3. 时间敏感操作：

– 14:50-15:00估算最接近实际净值；

– QDII基金因时差，估值延后（如美股基采用T-1日价格）。

总结：

盘中估值是近似值，帮助投资者感知当日波动，但不可替代官方净值。理性投资需结合长期业绩、基金经理能力等核心要素，避免被短期估算误差误导。