笑傲股市欧奈尔股价相对强度RPS指标解析

在威廉·欧奈尔的《笑傲股市》（”How to Make Money in Stocks”）中，股价相对强度RPS（Relative Price Strength）是一个关键指标，用于衡量某只股票相对于整个市场或特定基准指数的价格表现强度。RPS指标是《笑傲股市》中用于识别强势股的核心工具，其核心逻辑和实际应用解析如下：

一、RPS指标定义与作用

定义：RPS通过比较某只股票在一定时间内的价格涨幅与市场基准指数（如沪深300）的涨幅，计算出股票的相对强度排名。

作用：识别市场中表现领先的股票，这些股票通常具有更强的上涨动能和市场领导地位，符合欧奈尔“CAN SLIM”投资法则中的“R”（Relative Strength）原则。

RPS指标范围为1-100，数值越高表明股票表现越优于市场。例如，RPS值为90代表该股涨幅超过90%的股票。

二、计算方法与周期设置

1. 计算公式

若某周期内个股涨幅排名为第N位（总股票数M），则RPS值为：

RPS = (1 – N/M) × 100

例如，某股在250日周期内涨幅排名第250位（总股票数5000只），其RPS 250值为95。

2. 常用周期

RPS 120：反映个股半年内的相对强度；

RPS 250：反映个股一年内的市场表现。

三、应用策略与阈值选择

1. 筛选标准

欧奈尔研究发现，历史上大牛股启动前平均RPS值为87；

当前A股因股票数量增加，建议将筛选阈值提高至RPS≥95，对应涨幅前5%的个股。

2. 操作逻辑

高RPS个股往往具备“强者恒强”特征，例如宁德时代在2019年RPS达到90后，股价累计涨幅达770%；

规避RPS<80的弱势股，如中国石油RPS长期低于50，股价持续阴跌；

结合其他指标：RPS需与盈利增长（Earnings）、行业趋势（Industry）等“CAN SLIM”要素结合使用，避免单一指标误导

四、RPS的局限性

1. 滞后性

RPS基于历史数据，无法预测未来表现；

2. 波动风险

高RPS股票可能已处于超买状态，需结合技术分析（如突破形态）确认买入时机；

3. 市场环境依赖

在熊市中，高RPS股票也可能补跌，需结合大盘趋势判断。

五、注意事项

• 结合基本面：RPS需与CAN SLIM系统中的净利润增长、行业景气度等指标配合使用；
• 动态调整：定期更新排名数据，避免因市场扩容导致阈值失灵；
• 避免单一指标依赖：高RPS可能伴随股价高位波动，需结合量价形态判断买点。

总结

RPS是欧奈尔体系中的核心工具，通过量化股票相对市场的强度，帮助投资者聚焦于“强者恒强”的标的。其核心逻辑是：表现领先的股票往往在牛市中继续领涨，而在熊市中抗跌。但需结合基本面、行业趋势和风险管理综合运用，避免机械依赖单一指标。