交易系统之资金管理第2篇

假如给你一套交易系统， 胜率50%盈亏比1：2（50%概率输100，50%概率赢200），你一次该下多少仓位？

选择1：重仓猛干，复利增长

选择2：重仓猛干，固定盈亏

选择3：轻仓操作，复利增长

选择4：轻仓操作，固定盈亏

我设计了一个问题用deepseek帮我计算结果。猜硬币正反面，一直猜正面，连续错n次就停止，求平均游戏次数。

当n＝5时，平均62把就结束了。

也就是说，假如我重仓猛干，连续错五次就会输光。 那我平均下注62把就会输光所有钱，如果一天交易一次，那差不多两个多月就爆仓了。

当n＝10时，也就是仓位没这么重，需要连续输10次才能输光，deepseek给我的结果是2046把。也就是说如果一天交易一次，差不多6年多才会爆仓一次

当n＝100时，连续输100把爆仓，那平均需要2的101次方。这个数字是多少呢？差不多250000…000（29个0）次。

所以得出结论：给你一套数学期望如此高的交易系统，如果重仓猛干，追求复利。基本上挺不过三个月就爆仓。所以选择一是错误的！

那么选择2呢？

重仓+固定盈亏看似很好，毕竟遇到大连错之前可能已经赚了很多，不至于爆仓。其实也是不对的。

理由一：重仓导致输赢过大，使交易员自我怀疑，动作变形，不利于交易系统正确执行。

理由二：在原始资本积累的初期如果正巧遇到衰退期，可能就直接爆仓了

至于选择4 采用轻仓+固定盈亏，那这么好的交易系统就浪费了，恐怕只有大资金为了稳定回报率才会采用这种方法，不适合散户。

本人采用的是选择3，轻仓+复利，账户做大以后就出金进行其他资产配置例如投资债券/银行股/国债等，做到资产优化配置。

注意⚠️：以上的论证仅仅是一个思考方式，实际情况中仓位轻重与否不是二极管！要结合交易系统，盈亏比。找到一个适中的且利于执行的位置。

资金管理和盈亏比的关系，是平衡的艺术。

（十年稳定盈利交易员纯手码心得）