股市照妖镜之追涨杀跌

公司分析之系列除了一些银行保险比较复杂的标的基本上已经将自己的持仓梳理了个遍，今天新开一个系列《股市照妖镜系列》，这个系列主要是探讨一下普通投资者常犯的一些错误。

查理芒格讲了一个乡下人的谚语：要是知道我会死在哪里就好啦，那我将永远不去那个地方。大多数人都会嘲笑那个乡下人，而忽略他那朴素的智慧。其实也就是他老人家时常告诫人们的那一句：反过来想总是反过来想。许多难题只有在逆向思考的时候才能得到好的解决办法。比如多数的股民都会犯的追涨杀跌，每个人多多少少都有一点这样做的冲动，这是为什么呢？有没有办法克服呢？

追涨杀跌，顾名思义是看到股价的快速上涨，害怕错过机会而盲目追高买入。看到股价快速下跌，又因为恐惧而恐慌抛售。

这里面其实有两个心理机制在发挥作用，第一：是贪婪和恐惧的情绪主导决策，而非理性贪婪的心理机制，是怕错过受盘面的刺激情绪脑主导了买入的决策，于是追高买入。恐惧是怕损失的心理表现，因为怕卖晚了会损失更多恐惧，压制了理性，不由自主的杀跌卖出。第二：羊群效应主宰了我们个体的心理，虽然现在的交易基本上都不用去交易大厅，受大众的影响可能会有所减少，高度发达的现代信息传播技术，比如股票直播间、股吧等，还是会传导到每一个人，让我们成为群体的一员而浑然不知。

上面的两个心理机制是我们人性的一部分，既然是我们人性的一部分，当然我们就得去认识它。贪婪和恐惧、羊群效应，都是刻在我们骨子里的，在我们基因里的，正是因为有了这些，人类才能得以生存繁衍到现在，人类漫长的进化过程中，我们的祖先生活条件是物质极度匮乏，安全感无比缺失，生存是他们唯一要考量的。试想一下，如果一个原始人看到猎物的出现，它不贪婪，他如何能获得宝贵的食物？听到不详的声音，它不恐惧第一时间逃跑，又如何又能在危机四伏的环境中不被毒蛇咬死，或者是被猛兽吃掉？所以我们的祖先就进化出来了本能脑和情绪脑，这两个脑袋在对环境的反应当中是以快著称的，你不可能用理性去思考，你一旦用理性去思考，你有可能就成为了猛兽的腹中之物，所以本能脑和情绪脑对于原始人当时那个生活环境它是非常适用的。羊群效应也是如此，人类作为群居动物，在原始社会是没有家庭这个形式的，只有部落群体存在，个体只有加入群体成为群体的一员才能生存下来，这也就可以理解，现在还有那么多人迷信大组织拼命想成为大组织的一员的原因了。

如何避免？一、少看盘，即使要看盘，也不要在盘中做决策，而只是执行交易计划，比如看盘发现价格跌到了平时做好的交易计划的买入价格了，这就可以买入。绝对不临时起意随意买卖，正所谓是交易你的计划，计划你的交易。

二、独立思考，不做他人的附庸，独立思考并不是一意孤行的自我是不能成为人云亦云的追随者。独立思考，不但在股票市场有效，生活中个人成长中也是非常重要的武器。是很多人不会独立思考，独立思考是不受他人，特别是比自己地位高或者影响力大的人的影响。在生活中，如果一件事情你本来要做，但因为别人的行为你就不想做了，或者本来一个行为我完全可以不做，但因为别人做了，我也想做。如果符合这两条，很有可能你就是一个缺乏独立思考能力的人。在股市中，也是一样的比如一个标的是你看好的，但听了别人说这个标的有几点几点不好，就认为它不好了。很有可能是你对投资标的的研究并不深入，并没有进行过独立思考去判断它的价值几何。反过来，你平时并没有关注的企业，听了别人说好，也认为确实好，很有可能也是缺乏独立思考的能力，同时也犯了羊群效应。

三、了解自己。孙子曰：知己知彼，百战不殆。平时注意修炼自己，培养独立思考的能力，在某一行业进行深耕，多读财报多读书多思考，有条件的话还可以多输出。了解自己的能力圈，知道能力圈的边界，不迷信权威，平时做决策时尽量放慢一些，让自己的理性脑多思考一会，因为理性脑调动起来会比较慢。如果是大机会，也不可能一分钟就没了，做到以上这些，我们就可以回应那个乡下人的那句话了：知道普通股民都死在哪里？你还会去那个地方吗？