股指期现套利策略是根据股指期货与相对应现货的价格关系进行套利。当股指期货溢价交易时，买入现货并卖空股指期货，当溢价回归时平仓获利。
这是一种稳定的市场中性策略，盈利能力并不取决于市场走势，无论市场涨跌，只要指数和其股指期货出现一定价差，就可以从中套利从而获得正收益。是一种低风险，与大盘涨跌无关的策略。
2、期限套利策略的收益源
A基差的回归：在正基差场景下，如果基差的收益大于冲击成本，获取无风险收益。
B基差的波动：如基差为负，且无法融券的情况下，利用基差波动的上下区间，获取波动的收益。
3、投资理念
A注重定量研究。数学是描述金融市场的规律的最有效手段，而模型则体现了金融市场某方面的规律。通过数学模型把握这种规律，并利用计算机实现该模型。
B注重低风险对冲型投资策略，尤其是套利策略。收益与风险是对应的，高收益必然对应着高风险，虽然这个风险可能在一段时间内没有明显的表现出来。追求在低风险条件下的合理收益水平，追求资产的稳健增值。注重系统平台建设和算法执行。算法的执行是算法本身重要的组成部分，离开了执行，算法只是镜花水月。优秀的执行能够极大地减小冲击成本，从而大幅提高算法的收益率。自主开发的系统是执行算法的重要平台，也是在市场中持续保持优势的重要保障。
C注重程序化算法交易，并且能在最大限度上发挥算法执行和系统平台的优势。这种优势是可以持续累积的。
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