将利弗莫尔的“关键点”与ATR（平均真实波幅）结合，通过动态波动率过滤假突破、设定止损止盈，捕捉趋势启动的爆发期。系统核心：耐心等待关键点突破，以ATR量化入场确认与风险管理。

二、关键定义

1. 关键点（Key Point）：
2. 历史显著高点/低点、密集成交区、前期转折点（如利弗莫尔案例中的40美元、100美元）。
3. 动态更新：每轮趋势结束后，最新极值成为下一阶段关键点。
4. ATR参数：
5. 周期：14日（默认，可调）。
6. 阈值：突破确认用1×ATR，止损用2×ATR，目标用3×ATR。

三、交易规则

1. 开仓条件

• 多头开仓：
  a. 价格向上突破关键点（如100美元）。
  b. 突破后收盘价站稳关键点 +1×ATR（过滤假突破）。
  c. 成交量显著放大（如高于20日均量）。
  示例：
  关键点100美元，当前ATR=5美元，则需收盘≥105美元时买入。
• 空头开仓：
  a. 价格向下跌破关键点（如40美元）。
  b. 跌破后收盘价低于关键点 -1×ATR。
  c. 成交量同步放大。

2. 止损规则

• 初始止损：
  • 多头：关键点 -2×ATR（硬止损）。
  • 空头：关键点 +2×ATR。
    示例：买入价105美元，止损=100 -2×5=90美元。
• 动态止损（移动保护）：
  • 每上涨1×ATR，止损上移1×ATR（如价格至110美元，ATR=5，止损上移至105 -2×5=95美元）。
  • 若触发趋势延续信号（如突破下一关键点），重置止损至新关键点下方。

3. 止盈规则

• 目标止盈：
  • 第一目标：关键点 +3×ATR（如100→115美元），平仓1/2头寸。
  • 剩余头寸采用追踪止损：最高点回撤2×ATR（如最高120美元，止损=120-2×5=110美元）。
• 趋势衰竭信号：
  • 价格突破后回撤超过1×ATR，且无法3日内收复（危险信号，平仓）。

四、关键点突破的强度验证

利弗莫尔强调突破后的表现决定趋势可信度，结合ATR量化：

1. 强势突破：
2. 突破关键点后3日内涨幅≥2×ATR（如100→110美元），确认趋势加速。
3. 若成立，加仓（如回踩关键点 +1×ATR时）。
4. 弱势突破：
5. 突破后无法站稳关键点 +1×ATR，或成交量萎缩，视为假突破，放弃交易。

五、案例演示（以森蚺公司为例）

1. 背景：
2. 关键点：300美元（历史高点）。
3. 当前ATR=10美元。
4. 开仓：
5. 价格突破300美元，收盘310美元（≥300+1×10），成交量翻倍，买入。
6. 止损：
7. 初始止损=300 -2×10=280美元。
8. 持仓管理：
9. 价格涨至330美元（+3×ATR），平仓50%，剩余头寸追踪止损（330-2×10=310）。
10. 若继续上涨至350美元，止损上移至350-2×10=330美元。
11. 趋势衰竭：
12. 价格冲高至360美元后回落至340美元（回撤20美元=2×ATR），触发追踪止损，清仓。

六、系统优势与注意事项

• 优势：
  • 动态适配波动：ATR避免固定点数的僵化，高波动市场放宽止损，低波动市场收紧。
  • 聚焦关键点：过滤80%的无效波动，专注趋势启动的“黄金48小时”。
• 风险控制：
  • 单笔风险≤2%总资金（如账户100万，止损幅度10美元/股，头寸=2万/(10×100股)=200股）。
  • 拒绝频繁交易：年均有效信号约10-15次（需回测标的特性）。

七、优化方向

1. 关键点算法：
2. 可引入波动收缩指标（如TD序列）识别关键点前的蓄力形态。
3. ATR加权：
4. 使用指数加权ATR更敏感反映近期波动。
5. 多周期验证：
6. 周线关键点突破 + 日线ATR信号，提高胜率。

八、总结

此系统融合了利弗莫尔的“关键点耐心”与ATR的“波动量化”，通过突破确认→严格止损→让利润奔跑的三步闭环，捕捉趋势中最肥美的中段行情。正如利弗莫尔所言：“市场在关键点上的表现会告诉你一切”——配合ATR的客观刻度，这一古老策略在现代市场中依然锋利。