仓位管理能提高盈利的原理解释老文重写

股票交易的朋友应该经常听有经验的老手说,仓位管理很重要. 常见的解释说是可以降低交易时的心理负担从而提高收益能力,其实这只是个一知半解的解释. 本文从数学原理上来说明, 仓位管理是如何提高收益能力的.

大家或许听说过三门抽奖游戏问题。游戏规则如下：设有 3 扇门，其中一扇门后藏有汽车，游戏参与者可打开其中一扇门，若门后是汽车，便能赢得汽车。游戏主持人知晓每扇门后的情况。在游戏者选定一扇门但尚未打开时，主持人会打开另外两扇门中没有汽车的那扇，随后告知游戏者，其拥有一次更改选择的机会。

此时问题出现了，游戏者究竟应不应该更改选择呢？这对中奖概率是否有影响呢？为阐释仓位控制原理，在此直接给出游戏的统计结果：更改选择，中奖概率为三分之二；不更改选择，中奖概率为三分之一。至于其中原理，大家可自行搜索或通过实验探究。

回到股票投资领域。我们来对比全仓操作与分仓操作的优劣.

在这个交易实验中, 我们不对股价涨跌做判断，简单地无条件买入, 假设买入之后涨跌的概率是55开. 同等条件下, 第一种方法一次性买入全部资金, 第二种方法, 第一次买入一半资金. 我们来推导两种方法买入之后可能发生的情况.

对于方法1, 买入之后, 无论上涨和下跌, 交易者没有操作空间, 只能接受盈利或者亏损的结果. 盈利概率为50.

对于方法2. 买入之后, 如果上涨, 那么将获得与方法1相同的盈利百分比. 但是由于仓位只有一半,方法2只获得了方法1一半的盈利. 如果下跌, 则买入剩余的仓位, 获得小于方法1的亏损百分比.

如果后面股价继续波动, 如果回到初始价格, 则方法1持平, 方法2盈利. 如果价格继续下跌, 则方法2的亏损百分比小于方法1.

根据以上行情发展推演, 我们可以得出结论是:

1. 分仓的方法, 在盈利的百分比上,比不分仓具备优势
2. 分仓的方法, 在资金利用率上, 不如不分仓的交易.

那么这两个结论是否有价值呢? 继续推导:

1. 在实验中, 由于设定的全仓买入的盈利概率是50%, 既不赚也不亏, 也就是说,只要有盈利能力比它好的方法, 就具有确定的盈利能力. 既分仓买入具有确定的盈利能力.
2. 而长期交易盈亏的决定因素, 是盈利的能力为正还是为负.
3. 资金利用率的问题可以用资金量弥补, 也可以同时参与多个交易以共享闲置资金池.

基于以上3点推论, 相信聪明的朋友都已经知道要如何做, 来把结论转化为现实收益了吧.

结论有了, 我们来分析一下为什么会这么神奇的结果, 而为什么人们很难意识到它,或者已有很多人知道了它的有效性,但却理解不了它的本质原理的原因.

三门游戏这个简化的概率模型来理解此原理。三门游戏说明的原理, 是通过利用主持人提供的确定性信息,本属于被排除掉的那扇门的概率,已被转移到了未被选中的那扇门上了. 而游戏者面临的问题就是,知不知道这个概率转移已经发生的现实,以及在这剩下两扇门中想要如何选择了. 对应到交易中,就是已发的行情,将使得盈利概率发生变化. 而你的交易机制, 是否能够利用这个已知的变化. 比如, 如果三门游戏中如果不不给游戏者提供更改选择的机会, 那么他获得汽车的概率永远是1/3. 在交易中,是否分仓操作,就表示你是否要给自忆这个重新选择的机会. 这样说大家明白了吗?

任何对交易结果有确定性影响的信息，只要能被你的操作方式所利用,都可提升交易优势。这就是概率的神奇之处. 人脑天生不太擅长理解概率的作用，这或许源于生存进化的需求，毕竟生死抉择往往只有一次，而非基于概率。这样就可以解释为什么这个原理不会被广为认识, 同时也说明了你掌握了这个基本原理之后, 在交易中将会获得的价值.

注大家注意, 股票交易中,仓位管理只是你安身立命的基础, 并不是全部哦. 你还需要更多的技巧, 才能在交易中获得满意的利润. 点赞收藏关注. 作者的文章中还有许多宝藏等你发掘.