那些令你头痛的证券小知识

今天呢来分享一下那些令你头昏脑涨的证券小知识

全程干货，必有收获！

下面主要从三个方面进行讲解

股票市场

长期债券和债券市场

衍生品（远期，期货，期权）

一、股票市场

1、股票：是由股份公司发行的权益凭证，代表持有者即股东对公司资产和收益的剩余要求权

收益性：两个方面：一个分红，股票买卖所带来的差价

永久性：股票是一种无偿还期限的证券，（股东，东家，哈哈）

参与性：有权出席股东大会，选举公司董事，参与公司的重大决策，（谁投的钱多谁说的算，但是一般我们买股票买的比较少，也没有多大参与性，许多相当于自动放弃了这项权利）

流动性：能够买卖

中国第一股：飞乐音响

2、场内交易市场-证券交易所

1609年世界第一家股票交易所——荷兰的阿姆斯特丹证券交易所

1990年11月上海证券交易所成立

1990年12月深证证券交易所成立

注意：

• 自己并不能参加交易

• 能够直接参加证交所交易的只有取得会员经纪人的经纪人和直营商

经纪人代理客户买卖债券，收取佣金

自营商直接买卖证券，收益买卖差价（风险增加）

• 一般客户买卖证券需要委托交易所会员进行

场里面穿红马甲的，每个人背后代表一个证券公司，处理相关的业务

3、场外交易市场

无集中交易场所

交易市场主要是未上市证券

交易可以通过经纪人完成，也可由客户直接进行

交易是协议价成交（灵活，双方可以协商）

4、买卖上市证券程序

开户——包括证券账户和资金账户

开户后就取得委托买卖证券的资格

委托——向经纪人发出委托买卖的指令（证券公司不能改变指令）

至少100股，必须是一百的倍数

价格：市价委托，限价委托

委托方式：电脑、手机等

委托时效：当日委托、开口委托（当周委托，当月委托，撤销前有效委托）

注意：委托未成交前，委托人有权变更和撤销委托

竞价成交——买卖双方竞争形成价格

竞价方式：集合竞价、连续竞价

竞价原则：价格优先、时间优先

我再详细说明一下：集合竞价：（9点半开盘，9点15到9点25之间，集合竞价，投资者按照自己心理价格自由进行买卖申报）；成交量最大；高于基准价格买入和低于基准价卖出全部成交

连续竞价：一笔一笔交易

交割——投资者和证券商之间的资金结算

A股T+1,B股T+3，两种

过户——是办理股权变更的一种程序。

买卖记名股票办理过户手续，不记名股票过户与交易同步进行（但需要交过户费）

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二、长期债券和长期债券市场

1、 长期债权

• 长期政府债券

由政府发行，弥补财政赤字的需要，风险较低（中央政府债券，地方政府债券）

• 公司债券：包括金融类和非金融类公司发行债券，满足筹集长期资金的需要。

既可以在场内也可以在场外进行交易

2、一级市场二级市场

一级市场：又称发行市场、初级市场资金创造市场是组织证券发行业务的市场，

包括初次发行和增资发行

其功能是实现筹资的目的

一般采取两种方式

• 公募：发行人公开向投资人推销证券

发行范围广，筹资多，可公开上市，但过程复杂，费用高，所需时间长

• 私募：证券直接发行，指发行人直接对特定的投资人销售证券

私募发行范围小，投资人少，不能公开上市，但手续简单，费用低廉

二级市场：又称流通市场、次级市场或资金流动市场

实现金融资产的流动性

一级市场和二级市场关系

• 一级市场是二级市场存在的前提，（没有证券的发行，就没有流通）

• 二级市场是一级市场得以存在和发展的条件，（如果没有良好的流通市场，证券会缺乏流动性，发行市场逐渐萎缩）

三、衍生工具市场

是由股票、债券等原生工具派生的金融工具

基本特征：

跨期性（未来交易）

杠杆性（保证金或权利金的交易制度）

联动性（金融衍生工具与基础产品密切相连，规则变动）

高风险性（未来价格的预测和判断程度）

几种主要的衍生工具

远期、期货、期权、

1、远期合约

交易双方约定在未来某一日期按约定价格买卖约定数量相关资产的合约。

因为买卖双方有不同的预期，

非标准化

场外交易，协议价

实物交割

规模较小

（买卖双方收益和损失都是无限大的）

2、期货合约

是交易双方在未来某一时期按约定价格买卖约定数量资产的标准化合约

场内交易（期货交易所），

公开竞价

对冲（在合约未到期之前，进行一笔反方向的交易，一般未到期之前就对冲）

远期和期货两者比较：

期货规模较大

相同点：都属于远期交易工具，都可以利用价格波动带来的收益，也可规避价格波动风险

作用：

套期保值：重点是少赔点，一定是现货市场出现了不利的局面，一种规避风险的方式

投机获利：通过价格变化获取收益

3、期权（合约）

期权费（权利金）：为取得权利由买方向卖方支付一定费用

特点

买方所购买的一种权利，不合适可以放弃

卖方必须承担到期时买或者卖的义务

由于期权的买方有了选择权，其风险一定

期权的卖方所承担风险很大