明晰适合的模式构建契合自身的交易系统安然度过70震荡期

在交易的世界里，不同的交易系统反映着交易者各异的性格、认知和执行能力。

性格急躁者难以适应中长线交易，性格谨慎者可能对重仓参与大趋势有所顾虑。

有人热衷于短线波段，有人擅长套利，所以在投身投机之前，务必先自我审视，明确自己期望获取何种收益，是短线的快进快出，还是长线的稳健布局，亦或是套利、波段，或是基于基本面、主观判断、量化分析等等。

唯有明晰自身适合的模式，才有可能构建出契合自身的交易系统。

当我们打开一张图表，标记出想要赚取的收益区间，并用量化标准来定义这段走势，然后不断重复这一过程。

以趋势系统为例，其具有胜率低、盈亏比大以及趋势末端回撤大的特征。

反映在资金曲线上，常表现为多数时间的缓慢下滑，偶有大幅上涨，随后回撤、平缓，循环往复。

一般而言，趋势交易的胜率约为 35%，这对多数人而言是难以忍受的。

然而，趋势系统却是大众较易模仿、复制且有望成功的系统。

因此，针对其弊端进行改良就显得尤为重要。

在大行情中，持仓等待盈利扩大是常见操作，这并非交易者个人能力卓越，而震荡期才是真正考验趋势交易者水平的阶段。

那么，如何安然度过占比 70%的震荡期呢？

常见的方法包括：

其一，运用资金管理限定单次亏损。趋势过后往往是大幅震荡，此时保留部分胜利果实，降低单次风险，如将单次风险从 1%降至 0.5%，从而获得更多等待下次趋势的空间。

其二，若趋势后单次风险不变，随着震荡次数增加亏损增大，可限定资金最高点回撤额度，相应减少下次交易量。

例如，高点 100 万，回撤 10%至 90 万，规定每次只用 80 万作为总资金；

80 万再亏 10%至 72 万，就用 64 万作为总资金。

通过连续缩仓，安稳度过震荡亏损期，为下次趋势储备充足弹药。

其三，增减交易品种，这需要一定经验，对同类型品种可减少，换成属性不同的商品以实现对冲。

其四，适当放大操作周期，如将常用的 30MA 临时调整至 40MA，减少亏损次数。

其五，一定程度上借助其他系统进行过滤，如用 MACD 与均线系统相互验证，但作用相对有限。

通常采用前两种方法，即使遭遇复杂行情，也能保存实力，以待趋势来临。

要知道，震荡期是趋势系统无法完全规避的，唯有将每次信号都视为趋势去操作，才有机会抓住最大波动。

若试图过滤掉震荡，也可能错失趋势。只要在震荡期保存实力，终能迎来春暖花开。

开发一个系统时，必须了解其历史上的最大回撤，并乘以 2 以预估未来可能面临的最坏情况。

例如，历史最大回撤 30%、最长回撤期 6 个月，启用系统时就要做好回撤 60%、回撤期 1 年的准备。

只有在心理上完全接受、认可并执行，才能立于不败之地。

对于趋势交易者，切勿试图将胜率大幅提高至 70%以上，也不要妄图过滤绝大部分震荡或追求精准开仓入场即获大波动。

这些想法可能导致交易者陷入原地打转、不断寻找更优指标或系统的困境，从而迷失方向。

未来行情充满变数，回撤幅度、时长甚至系统失效都有可能发生。

只有对系统足够了解、经验足够丰富，同一套系统运行 3 – 5 年后，才能对可能出现的情况及应对措施胸有成竹。

市场中，掌握众多方法未必有效，专注锤炼一种方法或许才是成功之道。

只要在市场中长久生存，必然能等来属于自己的趋势。

需要注意的是，上述内容不适用于小资金单品种等交易行为，而对 CTA 策略较为有效。

开仓并非关键，资金管理、风险控制以及系统执行力才是重点。

至于盈利，有时只能依靠市场行情。

注：市场有风险，投资需谨慎。