江恩理论认为股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。

它的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位，或者也可以进行发现反弹的价位和上涨的价位!

高点的认识

在上涨的回调中连续2根K线不创新高形成高点，在反弹中也是实用的，简称上分型。

低点的认识

在下跌的反弹过程中或是在上涨的回调过程中，连续2根K线不创新低形成低点确立。

江恩角度线的基本理论

江恩角度线基本原理

江恩认为，股票和期货市场里也存在宇宙中的自然规则，市场价格的运行趋势不是杂乱无章的，而是可以通过数学方法预测的。江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立严格的交易秩序。

运用江恩理论，可以用来发现股价何时会发生回调，以及价格将回调到什么价位。

一、江恩角度线基本构造

江恩角度线是由时间单位和价格单位定义价格运动的。它以股价的重要高低点作为起点和终点，然后按照不同角度绘制出8根角度线。当股价运行至角度线位置时，将会遇到重大的支撑或者阻力。

江恩线的基本比例为1：1，即每单位时间内价格运行一个单位。另外，还有2：1，3：1，4：1，8：1，1：2，1：3，1：4，1：8等比例。这8条角度线中，最重要的是2：1和3：1这两条线。

上升江恩角度线是从市场底部向右上方向延伸的直线，下降江恩角度线是从市场顶部向右下方向延伸的直线。绘制江恩角度线要尽可能简洁。正确的开始点应从价格方面入手选取，而相对的高点、低点产生时的那个时间也是十分重要的。

通过江恩角度线，能够轻松地找到可能的支撑位和阻力位，更好地把握买入和卖出时机。当股价下跌到某一角度线附近获得支撑，出现了明显的止跌回升迹象时，投资者可以适量买入。之后，如果股价有效跌破了该支撑线，就应果断止损卖出。当股价上涨到某一角度线附近遇到阻力，出现了明显的滞涨回落迹象，投资者应果断卖出。之后，如果股价有效突破了该阻力线，可以重新进场买入。

二、江恩角度线运行原理

江恩角度线运行原理主要包括两项：一是市场运动原理;二是时间与价格运动原理。

1.市场运动原理

市场运动都是有级别的，有的规模较大，有的规模较小。在每一级别的运动中，都会按照一定的速率或该速率的倍数上涨或下跌。同时，大级别运动的速率又决定了次一级别运动的速率。

也就是说，如果一只股票的大级别运动按照50%速率上涨，那么在该级别内部的次一级别运动，也会按照这一速率或这一速率的倍数上涨或下跌。同理，再次一级别的运动也是如此。正因为如此，我们常常会看到有些股票的运行趋势要么越来越趋向于收缩，要么越来越趋向于发散。

由于股价运行存在这种规律，才使得预测股价变动成为可能。

2.时间与价格运动原理

江恩认为，市场的时间与价格存在着严谨的数学关系，它们相互作用，又相互制约。正是基于此，江恩进而提出了“波动率”概念。波动率，是指单位时间内价格上升或下降的幅度。

波动率的计算分为上升波动率计算和下降波动率计算两种。

上升波动率的计算方法：在上升趋势中，底部与底部的距离除以底部与底部的时间间隔，再取整。

其计算公式如下：

升波动率=(第二个底部一第一个底部)/两底部的时间距离

下降波动率的计算方法：在下跌趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的时间间隔，再取整。

其计算公式如下：

下降波动率=(第二个顶部一第一个顶部)/两顶部的时间距离

江恩理论买卖法则重要因素-市场成交量

成交量是最直接的反映市场的交易活跃度，也能帮助我们确认市场的趋势转变。在江恩理论中，我们要制定个股的交易计划，一般首先会从个股的趋势、时间和价格三方面来着手，那么这三者与成交量又有着什么样的关联呢?

第1 : 趋势和成交量

通过K线图形和成交量的变动我们就可以发现，每次从上涨转为下跌，成交量也会开始缩小，下跌转为上涨，也需要成交量的无限放大，趋势的转变影响着成交量的变化，而成交量的变化又促成加深了趋势的转变，当投资者可以将二者结合使用，就能更加准确的辨别趋势的转变，就能及时把握买卖。

第2：时间与成交量

成交量与时间的结合就能做到预测的效果，当成交量持续缩减或是持续放大的时候，在时间窗口出现的时间就可能会形成我们买进或是卖出时间，其成功率经过无数人的实战总结已经得到验证了。

第3 ：价格与成交量

股价的上涨往往是要伴随着成交量的上涨，同样的，股价下跌也是伴随着成交量的下跌缩小，当股价运行至顶部的时候，成交量一般会有一个相对于前期有大的释放，反之，下跌到底部成交量也会相对前期大幅缩小。

江恩理论-时间和入市点的决定

美元兑马克周线图美元多次在美国假期前后转势 从美元到马克1989年至1994年的图表上可见,几个市场转势时间,均与美国假期十分接近：

1) 1988年1月4日美元在新年后转势。

2) 1989年9月劳动日后,美元由2马克急跌至今。

3) 1991年7月5日,美元在独立日后见顶。

4) 1991年圣诞后,美元见底回升。

5) 1993年哥伦节日后,美元由1.59马克急升。

周年纪念日——投资者要留意市场重要顶部及底部的1,2,3,4或5周年之后的日子,市场在这些日子经常会出现转势。 3.趋势运行时间——投资者要留意,由市场重要顶部或底部之后的15,22,34,42,48或49个月的时间,这些时间可能会出现市势逆转。

在价位形态方面,江恩则建议：

1) 升市——当市场处于升市时,可参考江恩的九点图及三天图。若九点图或三天力下破对上一个低位,表示市势逆转的第一个讯号。

2) 跌市——当市场处于跌市时,若九点图或三天图上破对上一个高位,表示市势见底回升的机会十分大。

江恩理论中神奇数字-50、63、100

50%回调法则是江恩理论中很经典的一种价格波动法则，在江恩的思路里，当一只股票破位高点和点之间波动的50%位置，则说明个股已经今天弱势区域，很可能向更低的位置下调;反之，当一只股票站稳了高点和低点之间波动的50%位置，则说明个股已经止跌企稳，尚有反弹的可能，会形成买点。

在江恩理论价位中，50%、63%、100%最为重要，他们分别与几何角度45度、63度和90度相对应，这些价位通常用来决定建立50%回调带。

投资者计算50%回调位的方法是：将最高价和最低价之差除以2，再将所得结果加上最低价或从最高价减去。

当然，价格的走势是难以预测的，我们在预测走势上应该留有余地，实际价格也许高于也许低于50%的预测。

江恩投资实战技法适合于各种时间尺度的图表，包括5分钟图、日线图、周线图、月线图和年线图。

经过观察大量的图表，可以看到以下江恩法则的存在：

1、价格明显的在50%回调位反转;

2、如果价格穿过50%回调价位，下一个回调将出现在63%价位;

3、如果价格穿过63%回调价位，下一个回调将出现在75%价位;

4、如果价格穿过75%回调价位，下一个回调将出现在100%价位;

5、支持位和阻力位也可能出现在50%、63%、75%和100%回调重复出现的价位水准上。

6、有时价格的上升或下降可能会突破100%回调价位。

江恩四次法则的定义

江恩在《华尔街四十五年》里曾经说过：

“若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的时机，，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。

江恩四次法则的定义：

江恩四次法则为：当价格第四次突破或者未能穿破阻力线(或支撑线)都将出现大幅度的价格运动。第4次穿线还不是关键，紧接着价格所发生的运动才具有决定意义。(四点连线呈水平直线，这是江恩角度线中的所谓零度角线，其得失必将对中期走势产生极为重大的影响。)

首先江恩曾经说过，时间是决定这个市场走势的总要因素。(在实战应用中我们要学会灵活应用，多做总结。)

四次法则的技术要领：

1：四次法则首先前期必须有一波20%左右的上涨，

2：其后无论是短期上涨还是其后的短期下跌，波动幅度都在衰竭。(幅度)

3：每次回调的时间都在缩短。(时间，)

4：每次下跌时最低的日成交量(或者说均量线的低点)都在抬高。(量能)

5：当第四次突破的时候就是我们考虑买入的时候

6：四次突破macd在0轴之上。

四次法则虽然言简意赅，但却博大精深，充满玄妙，四次法则，非真正高手不能体会之奥妙。

如何使用江恩的七倍法则？

江恩在研究市场行情时，有了一些新发现，这些发现能帮助他判断出一波行情可以持续多长时间。比方说，他发现，在一波行情中，它的基底部分( BASE)的时间和价差，决定了这波行情以后的高度。

也就是说，在牛市行情中，期货或股票价格基底部分的宽度和高度决定了这波行情接下来能走多远，走多高。

有一些底部是比较清晰的，比如通过缺口与其他部分的行情分得很开，或者是一段非常明显的底部蓄势行情。

江恩说过，将基底部分的价差乘以7，就可以判定出这波行情以后会走到什么样的高度。

江恩在他的教程和著作中，一直都有提到这个7倍法则。这样的数字是不应该被忽视的，它其实比我们所认为的要更有价值。

如何寻找江恩理论标准速度？

制作江恩线的第一件事情，就是寻找到具体品种的常规标准速度，也就是江恩线中1×1线的比例关系。

通常，我们先打开一张股票走势图。首先要确定K线的周期，即选择日线、周线、月线，还是60分钟线等，每一种周期的标准速度是不同的。为了方便，我们这里，就以日线为案例的周期。

先进行初步观察，对过于快速的移动阶段进行剔除，即过快的下跌、上升阶段，都不是一只股票价格正常的移动速度。然后，对较为接近的移动阶段，进行对比，发现其中比较温和居中的速度。通常，我们就以这一阶段的移动速度作为标准速度。

标淮速度确定之后，我们就可以据此类推出其他主要线条的移动速度了。有些软件，可能有这个功能，在投资者手动确定45度线之后，能够自动根据高低点画出其他需要画出的角度线。但如果软件没有这个功能，投资者就要自己手绘了。