在股票市场中做好投资需要系统性地提升认知、学习基础知识和训练关键技能。以下是一个分阶段的学习框架，适合普通人逐步建立投资能力：

1. 理解市场本质
2. 市场是群体心理的放大器，短期受情绪驱动，长期由价值决定
3. 学会区分投资（5年以上）、配置（1-5年）、交易（短期）的不同逻辑
4. 风险认知革命
5. 波动≠风险，本金的永久性损失才是真风险
6. 仓位管理比选股更重要，极端行情下满仓穿越需特定条件
7. 机会成本思维
8. 年化15%已是顶尖水平（巴菲特63年年化19.8%）
9. 拒绝”暴富心态”，用10年周期看待复利价值
10. 概率思维建立
11. 没有100%正确的决策，建立概率优势组合
12. 学会用”预期值=胜率×赔率”评估机会

二、知识体系搭建（建议按顺序学习）

第一阶段：基础设施

1. 市场运作机制
2. 交易规则（T+1、涨跌停、交割制度）
3. 财务报表三维度：利润表（生意质量）、资产负债表（安全边际）、现金流量表（造血能力）
4. 估值坐标系
5. PE/PB/PS的适用场景与局限
6. 自由现金流折现法的思维应用（不必精确计算）

第二阶段：分析框架
3. 行业分析四维度：

• 生命周期（渗透率曲线）
• 竞争格局（CR5集中度）
• 商业模式（价值链分布）
• 政策导向（十四五规划重点领域）

4. 企业竞争力分析：
5. 波特五力模型实战应用
6. 管理层的”三看”：看历史（诚信记录）、看股权（激励制度）、看战略（聚焦能力）

第三阶段：市场认知
5. 周期识别：

• 美林时钟的本地化改良（结合PPI-CPI剪刀差）
• 流动性指标跟踪（SHIBOR、十年期国债收益率）

6. 行为金融学：
7. 认知偏差清单：确认偏误、锚定效应、损失厌恶
8. 市场情绪温度计（融资余额、换手率、新基金发行量）

三、核心技能训练

1. 信息处理能力

• 建立信息分级体系：政策文件＞财报数据＞行业研报＞雪球讨论
• 学习使用wind/同花顺iFinD的深度资料库
• 搭建自己的数据看板（推荐：ROE变化趋势、毛利率波动、商誉/净资产比）

1. 逆向思考训练

• 定期记录”市场共识”，寻找反向证据
• 模拟演练黑天鹅事件应对（如突发政策利空）
• 建立”负面清单”：永不触碰高质押率、频繁更换审计机构的企业

1. 仓位管理实操

• 金字塔加仓法实战：每下跌15%加仓量递减
• 动态再平衡演练：股债比例随估值水平调整
• 极端行情压力测试：模拟2015/2018年行情下的头寸管理

1. 心智控制方法

• 交易日志制度：记录每笔交易的决策依据
• “冷冻期”设置：重大利好/利空后强制48小时冷静期
• 建立”认知-情绪-行为”的反射弧监控

四、实战演进路径

1. 模拟盘阶段（3-6个月）

• 用实盘数据做虚拟交易
• 重点训练止损纪律（建议初始止损线设为-8%）

1. 迷你实盘阶段（1-2年）

• 用可承受亏损的资金操作（建议初始本金≤月收入）
• 实践”100股研究法”：即使买1手也要完整走完研究流程

1. 系统化投资阶段

• 建立个性化检查清单（建议包含20个关键项）
• 开发适合自己的估值模板（Excel可实现）
• 每季度进行归因分析：区分运气成分与能力贡献

五、持续进化工具包

1. 经典书目精读：

• 《股市进阶之道》（本土化价值投资）
• 《投资中最重要的事》（风险认知框架）
• 《金融炼金术》（反身性理论实践）

1. 数据工具箱：

• 理杏仁（财务数据可视化）
• 乌龟量化（因子回测）
• 见微数据（公告文本分析）

1. 认知升级渠道：

• 上交所/深交所投资者教育平台
• 专业投资人公开持仓变动（如上市公司前十大股东变化）
• 行业专家闭门分享（知识星球优质社群）

建议每天投入2小时系统学习，持续2000小时后可建立完整投资框架。记住：在证券市场，活得久比赚得快更重要，先求不败而后求胜。