“百万富翁外汇交易员” – 这个视频误导了多少新手交易者！

文/Steve Burns 资深交易员

超过80%的交易都是自动执行。先别忙着争论这个数字的准确度性，因为自动交易不仅仅包含高频交易，如果把零售自动交易也算在内，这个数字绝对没有夸张。比如说，追踪止损（Trailing Stops），就是用来管理账户风险的自动化方法之一。

高频交易每毫秒都能处理庞大的交易量，一个关键的经济数据出来，就能瞬间产生成千上万的订单。零售自动交易虽然没有如此庞大的效应，但它的功能也非常类似。

零售交易市场的日均交易量可能在全球5万亿美元的外汇市场上只占6%左右，但这并不影响自动交易在这个圈子里的极大吸引力。

智能交易系统（EA）的火热就是表现之一。程序员们测试交易策略、制作出算法来自动执行交易。EA不仅仅是一个交易机器人，和任何资金管理系统一样，它还包括了每笔交易的入场、止损止盈等设置。

通常一个自动交易设置默认的风险回报比例是1:2。但是，如果碰到行情好趋势强的时候，交易者就会因为过早止盈而后悔不迭。这时候，移动止损就是一个很好用的工具，它可以最大化交易者的盈利。

人们为什么要用移动止损？

移动止损可以更好的进行仓位管理。它们被设计的初衷就是用来保护账户资金。外汇市场波动性很强，即使在没有任何新闻资讯的时段也高低起伏不断。而移动止损会帮助过滤掉很多市场上的干扰，为交易者的情绪建立一道保护墙。

金融市场交易并非只是外行人以为的看看图表就能赚钱那么简单，这些在电影里可能出现，但在现实里又是另一回事了。交易是一份让人煎熬的工作，没有一天、一月、一年是重样的。交易者需要很多防御性的工具来保证资金的安全，而移动止损就是其中之一。

移动止损的设置——以EURUSD为例

理论说再多，都不如举个例子来得直观。我们来看看近几个月的EURUSD。

回调模式在1.18上方形成了一个菱形区域，这是一个日图，交易者要做的就是等待菱形区域往下突破。

从价格趋势的角度来看，这里形成了一个内移日。最后，和其它经典的技术分析模式一样，菱形区域也出现一定的变化幅度了。交易者必须作出决定：是获利了结，还是使用移动止损来抓住新的一轮趋势。

不过，菱形区域的变化只能告诉我们回调模式的存在，它无法确定任何其它信息。市场接下来可能会继续趋势，也可能不会。

使用移动止损，交易者则避免了陷入可能的整固区域，也不用为此多给佣金和手续费。

首先，交易者根据菱形区域的变化幅度了结一半获利，然后在另一半仓位设置移动止损。移动止损单的第一个设置放在突破的顶部（下图-线1）：

然后，最好的利用趋势的方法就是在每一个蜡烛形成后移动止损，也就是把止损单设置在前面两根蜡烛的最高价。因此，突破后的第4根看跌蜡烛在上图的线2触发止损单。同样的，如果价格在线7，也就是1.1549没有触发止损，那么交易者可以继续把止损移动到线8。

移动止损的利与弊

从上面的例子可以看出，使用移动止损的优势之一，在于它可以最大限度的利用趋势。而且人的情绪不会影响自动交易的决定。交易者需要做的就是在一边等待。而且了结部分盈利也会让交易者的账户充盈，释放了部分保证金。

移动止损的弊端之一在于，它并非一直都能给予帮助。超过60%-65%的时间外汇市场都是在区间震荡，上面EURUSD的趋势并非经常出现。因此，移动止损不一定总是有用。

上面的例子中，交易者了结一半获利的同时，也可以看看另一半获利是否会因为市场回调而被吞掉。这种做法让人感到无奈，但也是一种好的资金管理方式。

移动止损的另一个弊端在于执行方面。在日内交易中，滑点的存在可能导致移动止损很难如理论上那么执行，它很可能严重影响你的交易结果。

最后，你必须记住一件事：不管自动交易工具还是你的“直觉”是什么样，金融市场依然是少数可能性的游戏，它无法提供确切的成功方案。

随机游走理论也称为随机游走假设，是一种财务模型，它暗示着价格的波动没有可预测的程度。换句话说，随机游走法假设资产价格是随机的，因此使用历史价格预测未来价格走势是毫无意义的。

相比之下，有效的市场假说声称，当前价格反映了标的的内在价值，因为所有可用信息都已计入价格。如果随机游走模型经济学确实可行，那么这意味着从长远来看，所有交易策略和技术分析手段都是无效的。一直在使用技术分析的每个人都知道这并非事实。

现在，我们真正需要回答的问题是：

“价格真的是随机移动的吗？”查看标普500图表，我们可以清楚地发现这个问题的答案。

由上图可以发现，尽管价格持续波动，市场还是有长期上涨的趋势。《漫步华尔街》作者，伯顿·马尔基尔对这张图表的解释是，抛硬币可以创造出与股市类似的景象。结论是，接下来将发生的事情没有可预测性。

抛硬币产生的图案。资料来源：华尔街随机漫步

随机游走理论如何运作

让我们考虑以下示例：

一位股票投资者分析了XYZ公司的历史价格，现在预计股价将上涨。投资者继续前进并购买了XYZ公司的股份，但随后的几个月股价开始下跌。因此，从理论上讲，当前股票价格或过去价格数据与未来股票价格之间没有关系。

如果今天的股价为每股20美元，那么明天的股票交易价格为每股30美元或10美元，这些价格之间没有任何关系。随机游走投资策略假设，如果股价上涨的可能性为50％，那么股价下跌的可能性为50％。

现在，如果您已经在股票市场上交易了一段时间，则可以很容易地证明上述陈述是错误的。我们有证据表明随机游走假说是不正确的。价格并非真正的随机波动，因为您可能会观察到一些模式，并且可以进行优化以累积赔率对您有利。

这就提出了一个重要的问题：随机游走投资有什么意义？

根据随机游走法，除了运气成分之外，股票交易无法获利。让我们从务实的角度谈谈这一点。

顾名思义，随机游走假说只是一种仅在学术著作中讨论过的理论。但是，就像生活中的其他事物一样，理论与现实交易之间也存在差距。交易者可以使用随机游走算法并假设已生成随机图表。但是，即使在该“随机序列”中，我们也可以发现交易图表模式。

因此，即使计算机生成的随机图也不是随机的。他们可以遵循一些细微的模式，从长期来看，只要训练有素，就可以注意到它们。让我们探讨一些交易者对技术分析持怀疑态度的一些原因。

技术分析真的有效吗？

是的，技术分析的确有效。部分交易者反对技术分析的主要原因是：

首先，交易者无视技术分析的步骤，因为他们错误地认为大型机构仅依赖基本面。
技术分析可能会产生偏差，并易于解释。
技术分析是一个移动的目标。
定量比技术分析更容易理解。
技术分析的基础使用不一致的分析系统。

总的来说，以上是交易者对技术分析持怀疑态度的最常见原因。接下来，让我们讨论一下随机游走交易策略的实际运作方式。

随机游走交易策略

随机游走交易策略不进行基本面或技术面分析。随机游走交易可以非常合理地预测市场在5年，10年或20年后的状况。随机游走理论认为，从长远来看，总体上您会看到大约10％的增长。但是，在逐年的基础上，价格会来回波动。

例如，股市可以上涨25％；或者下降15％。但总的来说，所有这些数字在40年，50年和100年的时间范围内都是相等的。

如果交易者将所有鸡蛋都放在一个篮子里，那你的风险将非常大。如果你投资的公司股票下跌了20％，那么你将损失20％。另一方面，如果投资的股票增长20％，你将获得20％的收益。总体而言，你的收益或损失与一只特定的股票紧密相关。

随机走动交易策略则要求交易者将风险分散到大量不同的标的中，而不是将所有风险都“押宝”在一个标的。这样一来，如果某个标的表现不佳，另一标的可能会抵消它并取得更好的表现。或者，至少您将损失更少。即，投资组合多样化。

一个简单的经验法则就是保持简单。在这方面，实现多元化的一种简单方法是购买指数基金。

最受欢迎的指数基金包括：

Fidelity ZERO Large Cap Index（FNILX）。
SPDR标准普尔500 ETF信托（SPY）。
iShares核心标准普尔500 ETF（IVV）。
QQQ ETF（QQQ）。

当然，如果你有足够的交易经验，也可以设定自己的投资组合。如外汇投币组合，其中美元/欧元、英镑/美元、美元/日元等可占更多的比例，总体沿用一种经验证的盈利策略，并稳定持有。借此实现长期、可靠的投资收益。

在阅读本文之前，你需要知晓的是，汇商传媒（Forexpress）一直以来都在提醒交易者：“市场有风险，交易需谨慎”。

然后，你还应该知道：

在外汇交易的世界里，没有什么“宝典”、“秘籍”之类的东西。关键在于你是否能在这一领域长期生存下去，否则你就会被淘汰。
不要企图每月能赚20%以上，这是不可能的。如果按每月20%收益率算，你的初始资金是1000美元，那么六年后，你的账户就翻到了10亿美金。长此以往，你真的可以“手撕巴菲特，脚踩索罗斯”了。只有一些心怀不轨的操盘手或资金盘的销售才会告诉你，这个交易（项目）每月20%，甚至更多的收益率，千万不要相信这些鬼话。
不要一天到晚泡在微信群、QQ群或其他的社交媒体、论坛上与其他新手或高手交流心得，这对你赚钱没什么用。如此只会强化彼此的坏习惯。

好了，进入正题。偶尔在youtube上看到一个视频，名字叫（Millionaire Forex Trader Shares Secret Strategy For First Time），汇商君姑且将其译成《百万富翁外汇交易员》。

说实话，这个标题挺吸引人，因此汇商君也点了进去，看看“百万富翁交易员”是如何分享其交易策略。若能学此技能，日后岂不也可成为百万富翁？

视频很长，足足一个半小时。这家伙开头就谈了止损的问题。他点观点对于一些偏激的交易者可能颇受欢迎，他说自己不设任何止损，且能赚到钱。