不管是外汇、期货还是股票市场，网络上最常见的关于交易的数据之一就是：“95%的交易者都在亏损”。但是，并没有实际的研究能够证明这个数字的正确性。有的观点认为亏损率没有这么高，有的观点认为亏损率甚至高于95%。
不过，一些经济学家曾经通过分析来自经纪商的数据和交易者表现情况，他们发现了24个令人震惊的数据。其中一些分析结果就能揭示，为什么大多数交易者都是亏损的。
1. 80%的交易者在开始交易的2年内放弃。
2. 在所有交易者中，近40%的人只交易了半年。只有13%的人能持续交易3年。5年后，只有7%的人还在继续交易。
3. 交易者愿意在盈利的交易者平仓的概率比在亏损时高出50%。几乎60%的平仓出现在盈利的交易中，只有40%的平仓出现在亏损时。
4. 普通交易者的表现平均每年比市场指数低1.5%，活跃交易者每年低6.5%。
5. 过去交易表现较好的交易者，在今后的盈利情况通常也较好。不过，仅有1%的交易者能够在扣除各种手续费后依然有盈余。
6. 一些已经亏损超过10年的交易者仍会继续交易。这表明，即使长期无法盈利，这些交易者依然倾向于继续交易。
7. 盈利的交易者在所有交易者中只占据很小的一部分比例：平均一年仅1.6%。但是，这些盈利日内交易者非常活跃，他们的交易量能占到所有交易活动的12%。
8. 在 交易者中，盈利交易者的活跃度会比不盈利的交易者高。
9. 收入不高的人群更愿意把收入的较大部分用于购买彩票，如果收入降低，他们对彩票的购买量越高。
10. 投资者的财务状况和他对资金的渴望之间差距越大，这个投资者就越倾向于冒风险，比如在投资组合中选择风险性更高的股票等产品。
11. 男性比女性交易得更多。而未婚男性比已婚男性交易得更多。
12. 居住在城市、生活于某一个小圈子里、收入不高的年轻男性，通常倾向于投资带有博彩特征的各类股票。
13. 在不同的收入阶层中，赌博心态的人都比没有赌博心态的人在投资上的表现差。
14. 投资者都倾向于很快卖出正在盈利的投资，而长时间持有正在亏损的投资。
15. 中国台湾地区在2002年4月引入彩票时，市场交易量减少了25%。
16. 如果彩票行业爆出了大奖，那么这一时期的市场交易量就会下跌。
17. 投资者更倾向于购买以前为自己带来过盈利的股票。
18. 如果某一种投资工具的搜索量增加，那么该投资工具在接下来的2周很可能会带来很好的盈利。
19. 如果投资者最近的一些交易都比较成功，那么他们这段时间会更加活跃。
20. 投资者并不学习如何去交易。对他们来说，“学习交易”和“学习赌博”一样不靠谱，也不会增加盈利的概率。
21. 只要交易成本被调整，那么普通交易者都会陷入无法盈利的状态。
22. 在台湾地区，个人投资者亏损的钱抵得上该地区GDP的2%。
23. 投资者都会对自己工作的行业股票持乐观态度。
24. 智商高的交易者倾向于投资更多样化，比如持有更多共有基金和更多股票，因此，他们的盈利也更多。
为什么大多数交易者都在亏损？原因已经不再令人惊讶
只要仔细看一遍以上24个数据，我们很明显就能发现为什么大多数交易者都是亏损的。很多时候，交易决定并非是根据客观分析、或者测试过的交易方法来做出的，而是依据自己的情绪、娱乐需要、甚至是想要快速赚到一百万的愿望来进行。
交易者很容易忘记，交易是一份专业性很强的工作，需要持续的练习才能获取盈利的能力。不要期望暴富，而是多考虑在线交易可能给你的机会。
分析4300万笔散户交易订单，亏损真相曝光
此前，汇商传媒（Forexpress）曾在《研究了4300万笔散户外汇订单，最终亏损真相曝光》一文中提及，数年前，专门从事研究货币交易市场大数据统计的DailyFX量化策略师David Rodriguez对15种交易最活跃的货币对进行调查，试图找到交易者出现最大亏损的原因。
我们研究了交易平台（FXCM福汇）上面4300万笔交易（2014年第二季度至2015年第一季度）的账户表现之后得出了非常有趣的结论。
首先就是：交易者大多数时间都可以盈利，而且超过50%的交易者都是以获利平仓。
（不同货币对平仓时交易者的获利和亏损情况比例）
上图是4300万笔零售外汇交易者真实交易。在2014年第二季度-2015年第一季度15个活跃货币对上平仓时的获利和亏损情况表现。图中绿色的柱体是交易盈利的比例，红色的点代表亏损交易的比例。例如，欧元/美元有61%的交易者以获利平仓。并且每个货币对都显示平仓获利的交易者都超过50%。
既然交易平仓获利比例超过50%，那么为什么大多数交易者仍亏损呢？来看下面一张图表：
（不同货币对交易者的平均盈利和亏损情况）
上面的图中，绿色的柱体代表平均盈利点数，红色柱体代表平均亏损点数。可以看到，15种活跃交易货币对全部出现了亏损大于盈利的情况。
因此，我们可以很清晰地发现，为什么即便交易者的胜率超过50%却依然在亏损。原因：交易者盈利的金额小，而亏损的金额大，即亏损的金额远远超出他们盈利的数额。
不妨以欧元/美元为例。欧元/美元中有61%的交易者以获利平仓，但是平均亏损为83点，而平均盈利只有可怜的43点。虽然交易者的胜率高达61%，但是他们的平均亏损却超过平均盈利的70%。而波动更为剧烈的英镑/美元上情况则更为糟糕，交易者胜率为59%，但是平均亏损为83点，而平均盈利却为43点。
截断止损，让利润奔跑！为何难以做到？
人人都希望交易是盈利的。其实很多交易者都擅长寻找交易机会，问题在于他们总是很难拿住盈利的订单。这是所有交易者最苦恼的问题。
David Rodrigue团队分析研究发现，一半以上的交易者都可以非常好的寻找到合适的交易机会，但是最终他们还是以亏损收场。打开任何一本交易类书籍，扉页上面的总是会提醒交易者一句：截断止损，让利润奔跑。
此前我们曾发布过许多知名交易员关于“推荐何种时间框架交易”的文章，根据自己交易系统的不同，有的选择日线图，有的选择4小时图，甚至更低级别的时间框架图表。本文是新加坡知名华人交易员Rayner Teo对于多个时间框架交易的观点及策略，让我们一起来看看他是怎么建议的。
多个时间框架交易能够让你深入了解较高和较低的时间框架，这意味着你可以做出更好的交易决策以及进出场时机。
你在多个时间框架交易时犯过错误吗？
想象一下：
比如处于某种原因，你一直在监视你的邻居（或许他们在从事某种非法活动），但是，你与邻居之间有一道围墙。
你该如何克服这个问题？难道你要去太空旅行并监视邻居的房子？当然不是，因为你离的太远，看到的景象（或图像）与你所要监视的目的不符合。
或许你会问：这与交易有什么关系呢？我可以告诉你，两者之间同一个概念。
如果你先从更高更大的时间框架内收集信息，你不能缩小太多，因为你将获得的信息与你想要的无关。
所以，现在的问题是，你该如何以正确的方式使用多个时间框架图表？
Rayner Teo
像专业交易员一样使用多个时间框架的秘诀
说实话，一直以来我自己也没有弄明白。相反，我从对冲基金经理Adam Grimes和专业交易员Alexander Elder学到的。
当你在多个时间框架内进行交易时，较高时间框架应该在你入场时间范围的4-6倍之间。
是不是很困惑？我来解释一下。
例如，假设你的交易时间框架是1小时。那么，你应该将哪个作为更高的时间框架呢？
1. 将1小时乘以4，得到4小时的时间框架
2. 然后，将1小时乘以6，得到6小时的时间框架
3. 这意味着更高的时间框架可以在4-6小时之间。
这是否有意义？
来看另一个例子：
假设你的交易时间框架是5分钟的时间图表。那么你应该参考哪个作为更高时间框架呢？
1. 将5分钟乘以4，得到20分钟
2. 然后，将5分钟乘以6，得到30分钟
3. 这意味着你的更高时间框架可以在20-30分钟之间
专家提示：你可以应用此概念来确定最低时间框架。因此，如果你的入场时间图表是60分钟，那么你的最低时间框架可能介乎于10-15分钟之间。
如何使用多个时间框架并快速提高交易胜率
不能因为你当下的时间框架内的价格处于上升趋势，就意味着较高时间框架也处于上升趋势中。
较高的时间框架图表有可能与你交易的时间框架相反 —— 这对你不利。
你该如何解决这个问题？你想着朝着更高的时间框架趋势的方向进行交易，而不是与之相反。
1. 使用“4-6原则”确定你的较高时间框架
2. 确保你的交易时间框架内的趋势与较高时间框架保持一致
先看一个例子
欧元/纽元（EUR/NZD）4小时图表：
如你所见，上图欧元/纽元在4小时图表中处于下跌趋势之中。
接下来，我们看下日线图，看看该货币对是否处于下跌趋势中。
欧元/纽元日图：
从上图可以看到，价格也处于下跌趋势之中。
因此，如果你正在寻找欧元/纽元的做空机会，你就应该知道4小时图和日线图整体走势是否一致。
多个时间框架交易：如何以及其精准的方式“预测”市场反转点
支撑位是你交易图表上的一个区域，在该区域买盘的介入会推动价格走高。不过，你知道支撑并不总是保持不变，因为价格可能会下跌。
现在，如果我告诉你有一种技术可以确定“最好的”支撑区域 —— 价格很可能会反转走高。
就是这样：
1. 你的交易时间内确定支撑
2. 在较高时间框架内确定这一区域与价格结构一致（比如支撑、移动均线和趋势线等）
来看下面一个例子
美元/离岸人民币4小时图
在上图中，4小时图表中美元/离岸人民币处于下跌趋势并回调至阻力区域。接下来，随着市场收跌（并形成“射击之星”形态），你看到了看跌的价格弹回（Price Rejection）。
但这还不是全部，因为4小时框架内的阻力区域也与日线图内的价格结构（20日移动均线）重合一致。
看下图，美元/离岸人民币日线图：
换句话说，4小时图上的阻力区域更为重要，因为它与日线图内的移动均线“重叠”（这种情况下，均线参数为20日）。
专家提示：更高的时间框架内的价格结构也可以是支撑或趋势线等。
如何使用多个时间框架来更好地把握退场时机，以及驾驭大趋势
你是否遇到，在交易中止盈获利后市场朝着更大趋势方向发展？或者当你入场试图顺应趋势，市场却最终发生180度大转弯，本可以的盈利却最终亏损出局。
别担心，这些每个人都遇到过。
你将学习一个简单的框架来帮助你更好地把握退场时机，这样你就不会将未平仓利润回吐，并知晓何时顺势而为，将交易利润最大化。
这是它的工作原理……如果交易与较高时间框架图表的趋势相反，则捕捉波段。
波段交易是指在交易中捕捉的“一个动作”，仅此而已。
你可能想知道：“但是为什么要捕捉一个波段？”
因为：
1. 较高的时间框架趋势可能会自行恢复
2. 这意味着你的获利潜力有限，因为你与较高的时间框架趋势相反
3. 如果你不快速获利，可能会在趋势重新恢复时亏损
那么，你该如何捕捉波段交易机会呢？
很简单。正如我们在前面一篇文章所言：在趋势反向压力介入之前退出交易。（详见文章《5种有效的波段交易实战技巧》）
因此，如果你正在进行多头交易，那么你希望在阻力区域、波段高点等形成之前退出。
如下图：
（对于空头交易反之亦然。你可以在价格到达支撑位、波段低点等之前退出。）
现在，如果朝着更高时间框架趋势的方向进行交易怎么办？如果在更高时间框架趋势的方向上交易，则设置追踪止损。
若这是你的首选办法，则仍然可以捕捉波段交易机会。但你也可以使用追踪止损以顺应趋势并将利润最大化。
下面是这个方法的使用原理：
1. 确定你的追踪止损技术（它可以是移动均线、价格结构、枝形吊灯（Chandelier Kroll）等等）
2. 当市场朝着你有利方向时追踪止损启动
3. 当价格触及追踪止损时退出交易
这是一个使用50周期移动均线的例子：
专家提示：你的追踪止损范围越大，则越能承受回调，并捕捉更大的趋势。但是，你将冒着回吐更多未平仓利润的风险。
总结
因此，你在本文将学到：
1. 如果你想使用多个时间框架图表，请使用4-6原则来确定你的相关时间范围。
2. 朝着更高时间框架趋势的方向交易，以提高你的交易胜率。
3. 当一个价值区域与更高的时间框架价格结构（如支撑、移动均线等）重合一致时，它变得更加重要。
4. 如果你针对较高时间框架趋势进行交易，请寻求波段交易机会。
5. 如果你在较高时间框架趋势的方向上进行交易（期望顺应趋势），则可以使用追踪止损。
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