死扛也有出头日？交易首席谈如何妙用“马丁格尔”策略

关于马丁格尔策略（Martingale Strategy），我们此前曾有过几篇文章介绍。该策略基于的理念很简单：在一个压大或压小的赌盘里，一直不断的只压某一单边 ( 如压大或压小 ) ，每输钱一次，就把输钱的数字乘上两倍，一直到你的压盘赢一次，就可以将前面所亏损的金额全部赢回。说到底，这就是所谓的“死扛”。

我们都知道，交易中“死扛”的结果通常都不会太好。要么爆仓，要么亏损惨重。作为一家交易商的首席技术交易分析师，Nikolay Guesv却为大家带来了不同的观点。在他看来，只要运用得当，马丁格尔策略也能为大家带来丰厚回报。

他认为，在交易中使用马丁格尔策略需要认识到4点：

1. 了解交易品种的逻辑

2. 控制情绪

3. 降低交易风险

4. 增加利润

趋势交易

通过趋势交易赚取较大盈利。来看一下GBP/AUD交易图表：

我们可以看到，价格趋势缓慢减弱，因为价格是由交易者的情绪惯性驱动的。可预测的价格趋势、供需区域以及烛台是耐心交易者盈利的关键所在。

有时，趋势没有进入强势阶段，你的交易出现亏损。不过没关系，趋势将持续，你将可以再次入场。

在你的交易系统中，该策略可视为一种正向的资产管理。在图形中出现以下三个因素，交易者便可应用马丁格尔策略并坚持下去：

价格形成趋势；
烛台影线明显；
烛台出现在供需区域。

适当交易，亏损减少

试想一下：

你有10笔盈利的交易
15笔亏损的交易

这是否意味着账户必然会亏损呢？根据轮盘赌规则，这取决于我们在何时下注并期待结果，如：

我们下注1美元，然后亏了1美元；
我们再次下注2美元，然后赢了2美元。

如果我们能够掌握每次赌注和回报率，那么即便盈利下注<亏损下注，也能获利

在外汇市场中也一样，交易者应掌握每笔交易中盈利和亏损的主动权。将风险回报设定在1:2或以上，就能保证即便我们亏损的交易数量大于盈利交易数量，账户也能实现盈利。

在上图可以看到：

我们在带有影线的烛台区域跟随趋势入场；
止损设置在影线后面，而止盈可以设置在波段高点处。

假设，我们冒了亏损10美元的风险，利润将赚20美元。如果我们赢了，收益将超过损失。因此，本次交易的风险收益比为1:2。

趋势交易结合风险回报比>1能让我们在赢率<50%的整个一系列交易中依旧获利。因为我们的一次获利便可能弥补两次亏损交易的损失。

另外，在外汇市场，连续亏损5次都是很正常的事情：交易者入金50美元，结果预测不正确；再投资100美元，又亏损；根据马丁格尔策略，你的下一笔投资是200美元，然后是400美元和800美元。

每次投入翻倍的资金却无法盈利，可能让交易者对自己的交易系统失去信心。Nikolay Guesv认为，此时我们应该首先减小交易压力，使得自己的头脑变得清醒，在每次亏损交易后适当降低下次投资的金额，这能给交易者带来一些情绪上的解脱。如你在第一笔交易中投入100美元；第二笔交易便只投入150美元，第三笔300美元。然后再进一步降低倍数，将其设置为1.4、1.25或1.15。

“交易者在外汇市场的优势是：趋势、区间和资金管理。马丁格尔策略能在一定程度上提升我们的利润。”Nikolay Guesv说道。

无论如何降低马丁格尔系数，交易风险仍然大于保守风险。想要承受标的资产价格下跌带来的账户负余额，足够的资金非常重要。

Nikolay Guesv建议新手交易者在使用马丁格尔策略时以500美元为一个量级，每次交易0.01-0.05手即可；即便是经验丰富的交易者在使用马丁格尔策略时，也不建议其每次交易量大于0.2手。

下面让我们来对Nikolay Guesv的观点做个总结：

马丁格尔策略应被视为货币管理的一部分。它既不是一种交易策略，也不是一种交易机制；
马丁格尔策略尤其适合在趋势交易中使用，只要交易者对趋势的把握足够正确和自信并设置好风险回报比，那么在整个区间交易中，即便我们的盈利单<亏损单，账户依然能够获利；
交易心理对整个交易的成功与否十分重要，交易员可在适当时机调低投资倍数，进而起到调整心态的作用；
马丁格尔策略对资金的依赖度较高，交易员在尝试应用该策略时，要保证账户中有足够的资金，同时每次的交易规模不应过大，确保交易可控。