全球旅居交易员分享：PA裸K交易的8个关键实用诀窍，你想盈利就必须知晓！

在交易中，很多个人交易者都青睐使用价格行为（Price Action,简称“PA”俗称“裸K”）交易方法，我们公众号也发布了很多权威价格行为专家有关PA交易的文章，借此了解他们的交易思维及理念，以帮助交易者更深入了解价格行为交易的精髓所在。

今天，我们给大家分享一篇旅居交易员、交易专家罗尔夫（Rolf Schlotmann）有关价格行动交易的文章。现年33岁的罗尔夫是一位纯粹的价格行为交易者，与其他交易员不同的是，罗尔夫选择了在全球各地旅居的生活，他的人生目标就是从交易和生活中找到平衡。他说，在交易中倾向使用趋势分析，喜欢保持简单，以及保持图表的洁净。

Rolf Schlotmann

价格行动是交易中最重要的概念之一。一个懂得价格行为的交易者能够极大地改善交易技巧，最大化利用图表。不过，很多新手交易者对价格行为只是一知半解，有些“谣言”容易使他们陷入困惑，因此很难真正利用价格行为盈利。

多年的交易中，我发现要了解价格行为，以下这8个点很关键：

#1 支撑／阻力区间以及“订单吸收”

在价格行为交易中，最经常被提及的就是支撑位和阻力位。问题是，我们所看到的图表都是用水平线来表示，大多数交易者也习惯只看简单的两条水平线。但是在交易中，这两条水平线的作用并不大，它们并不能告诉你价格行为的信息。

交易者一定要建立支撑和阻力区间，才能更有效的了解价格情况。

下面两个价格行为图的对比很明显，上面的图用的是简单的水平线，但是很多价格都没有达到这些水平线，导致交易者错失良机。而下面的图是标注的区间，交易者能更好的过滤掉市场杂音。

另外，传统的技术分析说：价格越频繁达到一定的支撑或阻力水平，它就会变得越强。但是，我不能完全同意这一点。

每当价格触及支撑或阻力位时，买卖双方之间的平衡就会发生变化。每当价格在上涨趋势中达到阻力位时，就会有更多的卖家进入市场并执行卖出交易。如果价格再次达到相同的阻力位，那么将有更少的卖家在那里等待。这种现象也称之为“订单吸收（order absorption）”。阻力逐渐减弱，直到买家不再遇到阻力，价格可以向上突破并继续上涨趋势。

当阻力的强度变得越来越弱并且价格在每种情况下都可以更快地返回阻力位时，我们可以观察到这种现象。三角形或杯柄等形态也是基于订单吸收的概念。

下图显示了这样一个例子。如箭头所示，白银价格越来越快地回到相同的阻力位。这表明很少有卖家每次都对在阻力位卖出兴趣。在这种情况下，阻力水平变得越来越弱。此外，就在突破发生之前，趋势正在加速向上，如虚线箭头所示。最终，价格突破了阻力位，在没有卖盘的情况下出现了扩大的上涨趋势。

#2 图表阶段

在任何给定时间范围内，价格都可能上涨、下跌或横盘整理。这听起来可能很简单，但正如我们在烛台分析中已经看到的那样，当我们将复杂的事实分解为单个事件时，我们可以快速获得全面的知识。

下图显示每个图表包含以下五个阶段：

趋势

如果价格在一段时间内上涨，则称为反弹、牛市或只是上升趋势。如果价格持续下跌，则称为熊市、抛售或下跌趋势。

不同的趋势可以有不同程度的强度。

修正

修正是针对当前趋势方向的短期价格变动。在上升趋势中，修正是价格下跌的短期阶段。正如我们将看到的，价格在趋势阶段并不总是在一个方向上直线移动，而是在所谓的价格波中不断上下波动。

盘整

盘整是横向阶段。在横盘阶段，价格在通常明确的价格通道中横盘整理，没有开始趋势的动能。

突破

在横盘阶段，买卖双方处于平衡状态。如果在盘整期间买卖双方的强弱比发生变化，并且市场参与者的一方赢得多数，则从这样的横向阶段发生突破。然后价格开始新的趋势。因此，突破是盘整和新趋势之间的联系。

趋势逆转

如果修正持续很长时间并且其强度增加，修正也可能导致完全的趋势逆转并启动新的趋势。因此，与突破一样，趋势反转情景表明价格从一个市场阶段过渡到下一个市场阶段。

图表阶段可以普遍观察到，因为它们代表了买卖双方之间的“战斗”。这个概念是永恒的，它描述了导致所有价格变动的机制。趋势阶段将价格推高，表明买家悬而未决。盘整标志着暂时的趋势暂停；但是，趋势会持续到价格在上升趋势中没有达到新高为止。修正显示对立方力量的短期增加。如果这些都被挡住了，趋势就会继续发展。另一方面，当强度比完全改变时，长期的修正阶段最终会发展成新的趋势。

尽管各个图表阶段的顺序和强度可能有很大差异，但任何图表都只包含这些阶段。如果我们全面了解它们，价格分析就会变得相对简单。

#3 波长和陡度

现在，我们将变得更加细化。在看到任何图表只能由各种图表阶段组成之后，这些阶段是由价格波本身组成的，我们将探讨波分析的四个不同要素。然后可以使用先前学习的构建模块来解释和理解你看到的每个图表形成以及任何一般性的图表。

单个趋势波的长度是评估价格走势强度的最重要因素。

在上升趋势中，没有被修正波中断的长期上升趋势波表明买家占多数。另一方面，较小的趋势波或放缓的趋势波表明趋势不强或正在失去强度。下图显示，趋势阶段由长价格波清晰地描述为基本趋势方向。

左图：长趋势波证实了高趋势强度。一旦波浪缩短，趋势就会停止。右图：下降趋势的特点是下降趋势波较长。然而，长度向下减少，此后不久趋势逆转。

价格在趋势中上涨的速度也很重要。一般来说，温和趋势的“寿命”更长，价格突然上涨通常表明趋势不太可持续。我们经常可以在所谓的（价格）泡沫期间观察到这种现象，其中价格在爆炸性上涨之后再次下跌。

与整体图表环境相比，趋势和价格波的陡峭程度也很重要：价格波加速或减弱可能表明趋势正在加速或缓慢停止。

有趣的相关性可以与长度的概念一起产生：如果我们发现较长的趋势波或趋势波以中等或增加的角度变长，则趋势是完整的。另一方面，趋势波变得越来越短并且同时失去其陡度的趋势表明可能即将结束。

下面的图片显示了在上升趋势中长度和陡度发生变化的这种情况。很快趋势就发生了彻底的逆转。

#4 锁定价格的高点与低点

价格高点和低点能提供很多重要的信息，比如趋势是强还是弱、价格走势如何，甚至能够预示趋势可能在哪个价位结束或者回调。总的来说，在分析图表时，交易者都不应该忽略价格的高点和低点：

• 如果在一个持续较长的趋势里只出现小幅回调，那么目前的趋势较强，还将持续；
• 如果价格很少制造新高点和新低点，那么目前的趋势正在减弱；
• 如果波动加大，而且价格出现新高点或低点，那么市场行情变化。

• 影线的长度：很多长长的影线说明市场的波动性和不确定性都在增加；
• 上或下影线：留意上影线或下影线是否变长；
• 柱体的位置：是否蜡烛图实体和其高点／低点越来越接近；
• 柱体：较长的实体和较短的影线通常意味着趋势增强，相反则意味着趋势还不明朗；

• 如果买家多于卖家，或者买兴强于卖兴，则将推动价格上涨，直到价格变得很高，以至于卖家再次参与其中，认为可以高位入场抛售。此外，价格太高最终将使得买家获利出场，并转变成卖家。
• 因此，如果卖家多于买家，价格将会下跌，直到恢复到均值水平并且吸引更多买家进入市场。
• 这两个市场参与者之间的不平衡越大，市场在一个方向上的运动就越快。然而，如果主导力量只有轻微发生变化，价格往往会出现一些缓慢的变化。
• 当买多空力量均衡时，价格没有理由变动。双方都对当前价格感到满意，市场价格将陷入胶着状态。