20年经验交易员：对于交易新手，我想谈下价格行为及订单流交易

Chris Capre（克里斯·卡普尔），拥有20年交易经验的资深交易员。相信你很多时候会在汇商传媒（ForexPress）的文章里看到这位的“大神”的专业分析文章，他是交易服务公司2nd Skies Forex和Kronos基金的创始人，他曾在6个月里从3000美金盈利至830,000美金。

我们讲过很多细致的交易方法和策略，但总是忽视持续不断的交易新手提出的疑虑与不解。他们初来乍到，对交易有各种各样的疑问，其中价格行为总是他们最常问到的话题。

所以，针对这些交易新手的问题，我们来详细谈一谈，关于价格行为交易、如何交易价格行为以及如何解读烛台形态背后的订单流信息。

什么是价格行为交易？

从最传统和技术的角度来说，价格行为（Price Action）就是价格随着时间上下波动。交易可以用到的图表从1分钟图到周图不等。任何一种交易标的价格波动都是价格行为的一种表现形式。价格行为交易是在很少或没有指标的情况下进行的交易行为。

这样说很简单，但是要解读价格行为和市场波动，我们的分析：

这个列表可以很长。所以说，学习解读价格行为是交易很重要的一个内容。“一千个读者眼中有一千个哈姆雷特”，各人有各人的交易方法，因此如何交易价格行为也可以有不同的方法。

不同方法进行价格行为交易

在大多数情况下，你会发现，几乎所有价格行为交易技巧都是基于价格形态，交易图表有各种形态，比如旗形、三角形、楔形、双顶和双底，pin bar，inside bar等等。价格行为和形态要辩证统一的看，如果只识形态而纯粹交易这些形态，那么你不是真正理解价格行为。

推动价格波动的主要是市场上买卖双方的力量和订单流。我们做交易没办法直接获得订单流信息，因此需要从价格行为来解读。市场的波动都会留下足迹，我们从中找到蛛丝马迹来决定如何交易。通过学习相关的资料及技巧，任何人都可以用好价格行为策略。

交易形态本身

我们就拿inside bar来举例。这是很常见的一种价格行为形态，指的是单根烛台的实体和影线完全被前一根烛台覆盖，就如下面这样：

inside bar可以同时作为反转和趋势持续的信号。如果交易者并不懂其背后的订单流信息，只是纯粹交易inside bar，那么很容易就被误导。如果看不懂是什么在推动形态的出现，那么这个形态就是没有意义的。

不是所有inside bar信号都是一样的

假设在12小时之后会有一个重要风险事件，市场订单逐渐减少，因为机构玩家暂时远离市场。由于市场很松散，流动性不足，这时候可能会看到很多inside bar信号。如果你是一个只交易形态本身的人，可能就陷入这时候的交易陷阱中，因为并不好的机会导致失利。

这个例子很直白地让我们看到，理解形态背后的市场信息非常重要。想想为什么这个形态以这个样子出现，然后据此来判断当下谁主导市场，是买方市场还是卖方市场、是强突破还是假突破、趋势是否还会持续。因此，所有这些对交易价格行为和了解订单流如何产生这些变量都直观重要。

下图可以让我们看到，并非所有的inside bar都是有价值的，以及为什么你需要避免其中一些这类形态：

上图是18个小时内的价格波动，图表上一共出现了3个inside bar，但是并未引起特别的反应，价格在这18个小时里保持上下50点范围的波动。如果你只是交易inside bar形态而不管其他，那么很可能这笔交易会录得亏损。

我们来看另一个例子，通过阅读器背后的订单流信息，如何使用inside bar进行成功交易。下图我们可以看到在经历一个强劲趋势后形成一个inside bar形态。

在趋势中inside bar出现，原因可能有很多，我们来分析背后的订单流信息：

因此，在得到这样的信息后，就知道接下来如何交易这个inside bar信号。由于买家掌控市场，因此趋势还将持续。接下来的3根烛台显示市场继续上涨了超过300点。

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总结

最具技术性的价格行为交易是价格随着时间的变化表现的一种形式。这种交易策略适用于任何时间框架图表和任何交易市场（股票、期货、外汇以及期权等）。做交易不能只看形态本身，学会解读背后的信息，多个角度判断行情，才能做好价格行为交易。

所有价格行为的背后都是订单流信息，是买卖方市场较量的结果。我们在图表上看到的所有价格变动都是订单流的衍生品。换句话说，订单流是所有价格变动的根本原因，它的形式是价格行为。需要注意的是，由于外汇市场无法看到订单流信息，所以需要阅读价格行为及其背后的订单流是关键。

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