简单且实用​！如何交易看涨/跌旗形形态

在不确定性的时代，交易大师们会怎么做？

诚然，我们所处的世界，正在以一种不可思议的速度变化着。

影响市场的因素，诸如利率与通胀、地缘局势、新技术冲击，让交易不再是简单的单行线，而是复杂的变量相互交错。

那么面对不确定性，交易大师们会怎么做呢？

利弗莫尔：小部队分次进攻

利弗莫尔是交易史上最伟大的交易大师之一，被誉为最传奇的“大空头”。可以说，利弗莫尔比任何交易者都更加了解，在面对不确定性时该如何把握机会。

1914年，面对已经破产的利弗莫尔，仅有一家券商愿意提供一笔仅有500股的交易信用额度。这次翻身之战，利弗莫尔选择了伯利恒钢铁公司，在错过了50-98这个最优的交易区间后，他从98美元买入，一直持有到145美元卖出，盈利14.5万美元，成功完成翻身。

尽管没有抓住最优区间，但是利弗莫尔却抓住了他最有把握的交易范围，规避了市场不确定性的影响。

在之后的交易中，利弗莫尔总结出了自己的交易法则：

1，先买入20%

2，假设买错了，下跌10%立即止损，损失金额为总仓位的2%。

3，假设买对了，上涨10%立即加仓20%，再上涨10%立即再加20%，最后一次直接加40%。只要没有跌破10%就持有，一旦跌10%立即将仓位全部卖出

通过这种试仓的方式，一步一层的调整仓位，可以最大程度规避市场不确定性风险。

帝纳波利：双重穿透+平均超买超卖指标

帝纳波利先生，是“帝纳波利点位法”的创始人，同时是当今斐波那契分析领域的集大成者。

作为一个精准点位预测大师，帝纳波利在决定交易前，会通过双重穿透和平均超买/超卖指标确定行情的趋势方向。

当行情出现一波迅猛式波动，通常是8-15根K线后，如果收盘价围绕着3×3置换移动平均线多次上穿下破后，市场收盘价未能回到0.618折回线上方，被置换移动平均线罩住，就说明是见顶信号，后市出现下杀行情可能性很大。

当然，除了趋势反转的判断，帝纳波利还会结合超买和超卖指标作为交易支撑。

常规情况下，如果超买超卖指标进入80以上的区间，说明超买超卖。不过，帝纳波利认为单看一次指标具有随机性，所以他截取一段时间内最大的三次超买超卖取平均值，这就是平均超买超卖指标。

比如，一段行情中摆动指标预测器出现了3个最高的数值96.85、101和100.70，三个数的均值就是98，帝纳波利以平均超买水平的90%，即88作为进入超买区间后退出交易的指示指标，最大程度的回避市场不确定性。

这套方法之后与订单流工具结合，成为了他交易体系最重要的一部分。

目前，极少部分优质交易券商免费提供订单流工具，比如EBC，他在订单流工具中同步嵌入了帝纳波利指标，可以更加方面的将两种技术工具结合起来。

格雷厄姆：分散投资+安全垫

尽管盘面会呈现各种信号，来帮助我们识别市场风险。

但是在不确定性的时代，随着市场多空因素交叠，交易的复杂性和多变化也在相应的提升。一些交易大师转向宏观面角度，从多维视角全盘把控市场动向，并挖掘出最本质的因果关系。

比如，价值投资大师格雷厄姆最早提出；

①不要将鸡蛋放在一个篮子里

②同时还提出了安全垫的概念

③并认为资产高估与低估主要取决于无风险收益率和自身收益率所处分位值对比。

最初，这些领先的思想只能在学院中传播，比如格雷厄姆最著名的学生之一就是有着股神之称的巴菲特。而如今，随着网络技术的日臻成熟，很多专家与大师的思维也通过专业的金融媒体传播，并得以让更多的人得以了解与熟知。

近日，EBC Financial Group（UK）Ltd CEO David Barrett接受国际权威财经机构Finance Magnates专访，就市场主线进行深度解读。 

Finance Magnates是全球领先的财经智库和权威资讯媒体，聚焦于前沿金融领域，为投资者提供专业及深度的决策分析。作为一家国际顶尖的金融媒体，Finance Magnates多次主导召开具有影响力的金融峰会，是全球金融生态综合体的重要倡导者之一。 

David Barrett认为， 现金资金将在未来一段时间具有持续的吸引力。

自2023年以来，全球恶性通胀所引发的加息周期，不断推高市场利率，这导致市场投融资成本大幅上升和市场流动性收缩。但是对于无风险的现金资产来说，随着无风险利率陡升至5%上方，流动性稀缺引致的现金需求同步支撑着现金利率。

在多重风险因素叠加的背景下，David认为股市、债市和房市仍未完全消化加息的长期影响，尤其是缺乏低成本资金驱动的科技股，2023年以来的涨势已经让整体指数失真，并引发跨区域科技板块的严重分歧，这意味着大幅跑赢市场的资产可能会出现一些获利抛出，进一步强化现金资产吸引力。

David Barrett同时指出，2024年上半年之前，通胀仍是投资决策首要考虑的因素

一方面是当前通胀水平仍高于长期性目标，各国央行仍无法完全退出紧缩。另一方面，地缘局势，尤其是中东危机潜在的扩散风险，以及各类市场风险所引致的潜在通胀继续对央行政策构成压力。所以在2024年上半年之前，通胀将继续主导全球政策利率走向和市场流动性变化。

短期来看，通胀预期和利率结构将继续提高无风险资产和孳息资产的吸引力。除了现金资产外，黄金作为千百年来公认的货币等价物，也将大放异彩。

所不同的是，黄金除了抗通胀属性，其同时具备避险属性和实物需求，在市场波动期间将呈现多元化的交易机会。近期，各国央行陆续增加黄金储备，以作为国际储备的支撑，也加剧了国际黄金的供需失衡。

正因此，EBC研究院隆重推出了《黄金期刊》，以多元化视角剖析黄金的前世今生以及不同市场环境下波动反映程度，助力交易者全面了解黄金资产和交易机会。

在跌宕起伏的不确定性时代，相对确定性是唯一的答案。它不仅仅是体现在仓位把握上的谨小慎行，还体现在大趋势的全盘把控，通过顺应大方向，平抑小波段风险，可以让我们在抵达交易彼岸时依然硕果累累。

EBC始终以诚信与尊重为原则，致力于成为投资者可信赖的伙伴，共同探索相对确定的答案。EBC珍视每位交易者所珍视的一切，不负每一份热爱和期待。

Brandon Wendell（布兰登·温德尔），前股票经纪人、交易员和对冲基金交易员。在1998年完成系统交易培训后，Brandon一直在交易股票、期权外汇及期货等品种。在今天的文章中，布兰登将为我们分享他对于旗形形态的理解和具体应用。

本文将主要讨论两个方面：

1. 旗形形态的定义；

2. 如何交易牛市和熊市旗形形态。

Brandon Wendell（右）

价格不会简单地在图表上上下波动。即便当标的（汇价、股价或期货）处于趋势中，价格也会随着趋势而移动，暂停乃至修正，然后继续朝着趋势的方向前进。当价格处于暂停模式时，通常会在图表上观察到一个图形。理解和认识这些图形可以为交易者提供更多更靠谱的交易机会。

而这其中，最常见和流行的图形之一便是“旗形形态”。根据趋势和形状的不同，旗帜形态可以是看涨的，亦可是看跌的。旗形形态之所以被称为旗形，是因为图表上的价格走势类似于旗杆上的旗帜。旗杆是由价格的急剧上升或下降造成的，然后是一个横向趋势，以另一个价格的急剧上升或下降结束。

• 三角形的第一边：支撑和阻力位（下图中以绿色和蓝色线表示）
• 三角形的第二边：价格型态（下图中以橙色和紫色线表示）
• 三角形的第三边：趋势和动量（蓝色箭头表示上涨动量，价格高于移动平均线表示上升趋势）

牛市模式（也称“看涨旗形”）是由价格上涨和成交量增加形成的。反弹期间的高成交量耗尽了推动价格上涨的买入压力，形成了旗杆。然后价格巩固，形成旗帜，之后随着投资者等待更多的购买压力积累，价格要么横向移动，要么逆势移动。

当交易牛市旗形态时，对于做多，有几个潜在的进场区域可以关注。第一个做多入市机会可以选在价格突破旗形之后。第二个可能的切入点是当价格创新高的时候。最后，交易员可以通过改变他们的图表到一个较低的时间框架，以此等待价格重新测试突破点。

熊市旗形（也叫“看跌旗形”）是在大幅下跌后出现的一种盘整模式，其交易量特性应该与我们看到的牛市旗形相同。标的价格在初始下跌时交易量增加，然后在旗帜形成/整合时减少，最后在突破时交易量再度增加。具体的交易策略与牛市旗形大致相同。

有一种与国旗图案相似的图案叫做三角旗形。两种形态都是价格盘整前的趋势延续。然而，虽然一面旗帜通常都是由两条平行线来标记价格走势的高低，但三角旗形看起来更像一个三角形，两条平行线会聚在一起，如下图所示。此形态的交易方法与旗形形态也极为类似，大家可以参照使用。

旗形形态最适合在市场波动阶段应用，其最佳交易货币对为欧元/美元。交易旗形形态的主要问题是假突破。当遭遇假突破时，交易者要考虑迅速减少损失，而不是等待止损出现。这样将帮助你保持较小的损失，并给你时间准备交易的另一个突破。