皮埃尔·安杜兰（Pierre Andurand）被封为原油交易之神。
他创立的Andurand Capital Management更是全球最大的原油对冲基金，资管规模一度超17亿美元。这意味着他在市场上任何一举一动，都可能会引发原油市场的波动。
正是其对原油市场的影响力，安杜兰在2016年底曾被OPEC邀请至位于维也纳的总部，并成为了座上宾。
微妙的是，在安杜兰去过维也纳之后，OPEC持续两年有关是否减产的讨论戛然而止，随后OPEC达成了8年以来首个减产协议。有人称，在那场会议上OPEC高层们详细询问了安杜兰有关减产对于市场影响的看法。
一定程度上来说，安杜兰的观点直接影响了OPEC关于减产的最后决定。
一、拿捏油市，几度封神
作为大宗商品之王，原油的高波动性一直让市场琢磨不定。
然而，安杜兰却以原油价格的精准预测而著称，这使其能够在高波动性中把握利润空间。
安杜兰崭露头角是在2008年。当时油价从147.27美元跌至30多美元，只用了5个多月的时间。尽管市场都预测到了油价下跌，但显然低估了下跌的空间。
安杜兰的精准做空并坚定持仓，让他在这波行情中一战成名。
他在2007年与朋友创办的对冲基金BlueGold，在2008年斩获了210%的超高收益率，资管规模从成立之初的3亿美元一度飙升至24亿美元。
2013年安杜兰创立了自己的对冲基金Andurand Capital。次年恰好遭遇油价又一次暴跌，安杜兰抓住机会果断做空，当年最高收益率高达96.6%，并在2016年又抓住了油价反转的机会。
而真正让安杜兰一战封神的是2020年他准确预测了负油价。
在2020年2月的时候，他在与一些顶尖原油交易员共进晚餐时表示，因为疫情引发的封锁状态，可能会让油价以负值进行交易。
这个观点在当时显然是匪夷所思的。相反，很多顶级交易员看到油价已经跌入严重低估区间时，都纷纷开始考虑抄底多单。
而安杜兰则从2月下旬开始，通过期货市场积累了大量布伦特原油和西德克萨斯中质原油的空头头寸。
结果如大家所看到的那样。2020年4月20日，美原油史无前例跌至负值，并且最终以-37.63美元成交，跌幅超过300%。在市场大面积穿仓之时，安杜兰的对冲基金净值大幅飙升。
而当4月政府逐渐出台刺激措施后，安杜兰又果断的退出空仓反手空单，凭借着这种果断交易风格，当年Andurand Capital收益率高达154%。
二、有理有据，捕捉价值区间
作为一位牛津的毕业生，安杜兰拥有牛津大学数学和理论物理学硕士学位，严密的分析能力是他做出决策的依据，而并非单纯看价格涨跌做出判断。
在预测油价跌至负值之前，他曾仔细研读每一篇发表在《柳叶刀》等期刊上的疫情研究论文和新英格兰医学杂志，才发现了供应过剩和原油存储负荷过重的问题，这使他意识到油价不足以填补原油存储成本，可能会引发原油仓位恐慌性抛售。
而在政府出台刺激后，他基于在牛津学习过程中积累的有关价值下限的研究，通过升贴水的结构判断油价将回归价值区间。于是果断平掉空仓，抓住油价反弹的良机。
这套分析方法和EBC研究院所聚焦的领域有着异曲同工之妙。
作为一家券商的专业分析团队，EBC研究院借助均值理论和历史数据，对历史涨跌进行大量的回归分析。在关于原油的分析中，基于成本分析和汇总加权进行计算，EBC研究院就曾表示，原油的平衡预算价格大约在35美元左右，是可以入场的下限价格。
除了原油市场外，EBC研究院还借助标准化工具和权威数据端口，为交易者呈递更具量化性的前沿资讯。
通过直连CME，EBC研究院得以获取实时的COMEX黄金期货持仓数据，不受CFTC持仓数据公布时间的限制，无时无刻的洞察市场持仓变动，抓住机构动向。
同时EBC研究院还引入华尔街同款的订单流工具，通过捕捉Tick数据的变化，为交易者解读价格变动背后的量价关系，在时间和价格二维框架的基础上，提供更具前瞻性的解读。
基于数据端口和实证性分析体系，EBC研究院还汇编而成《黄金期刊》，从交易周期、供需关系、金油比变动和黄金避险属性等角度，为各个阶段的交易者提供深入黄金交易的启发式研究报告。
三、实证分析，通透内在逻辑
作为市场公认的“最成功的原油交易员”，安杜兰是一个真正的实证性分析者。
他的每一项决定，所依托的都是他在牛津大学系统性学习中所获得的分析方法，进而发现市场之间的内在逻辑。
近年来，随着企业社会责任（CSR）理念的深化，安杜兰在实证性分析的基础上，将目光聚焦于推动可持续发展的清洁能源，并认为与清洁能源相关的大宗商品，将成为新的投资主题。
通过实证分析，可以更好的了解市场的宏微观关系，是当代投资中非常重要的交易依据。
近日EBC集团与牛津大学达成合作，将于2024年3月6日联合举办“经济学家都干了什么”(What Economists Really Do) 系列研讨会，以实证性经济学领域热门的“避税经济学”为主题，探索税制结构的演变和趋势，解读避税经济学对地方和全球经济的现实影响。
本次研讨会将由牛津大学经济学教授 Abi Adams-Prassl 主持，EBC Financial Group (UK) Ltd CEO David Barrett 和牛津大学经济学教授 Sarah Clifford作为主讲嘉宾。将重点围绕以下三大议题，共同进行学术探讨：
◉ 避税经济学的现实及其对经济的影响
◉ 不同税收环境引起的经济趋势的变化
◉ 经济学家在塑造我们全球经济安全中的作用
本次研讨会将于3月6日北京时间20:00全球同步，可通过EBC官网和牛津大学官网预约收看，或直接点击【阅读原文】在线报名。
四、决断有力，进退自如
除了独特的分析体系外，安杜兰的交易性格也是他在市场取胜的关键之一。
相比于其他交易品种，原油不仅波动巨大，而且形成趋势的时候，单边深度也远远高于其他品种，这就要交易者具有非常强的决断能力。
安杜兰曾表示，我从来都喜欢抓大放小。
实际上，安杜兰交易手数并不多，但是每次一出手都一鸣惊人。自2008年来，安杜兰管理的各种基金为投资者创造了900%~1300%的累计回报。
当预测负油价遭遇市场质疑时，他最常说的便是，接下来要做的就是等待。
当然，交易也不可避免存在损失。2011年BlueGold遭遇重大损失，安杜兰果断决策，迅速抛掉了30亿美元的头寸，将损失控制在可控范围内。因此，当年BlueGold自创建以来的整体回报依然达到了大约240%。
2013年，安杜兰刚刚成立Andurand Capital时，就对BlueGold老客户宣布，无需支付绩效费，直到基金净值满足高水位线。在不留退路的决断之下，当年就实现了25%的收益率。
这套行云流水的风格，让他在交易场上进退自由。
同样的，安杜兰也从未将交易上情绪带进生活中，他酷爱游泳，喜欢自由搏击，甚至还发起了Glory World Series国际自由搏击联盟，并担任总裁和多数股权股东。这套井然有序的生活和工作方式，也塑造了他在交易上沉着冷静的风格。
交易内外，进与退永远是一种平衡的艺术，更是致胜的关键。
本次研讨会将于3月6日北京时间20:00全球同步，可通过EBC官网和牛津大学官网预约收看，或
点击下方“阅读原文”。
发布者：股市刺客，转载请注明出处：https://www.95sca.cn/archives/106489
站内所有文章皆来自网络转载或读者投稿，请勿用于商业用途。如有侵权、不妥之处，请联系站长并出示版权证明以便删除。敬请谅解！
