一文读懂随机震荡指标的买卖法则

随机震荡指标（Stochastic Oscillator）是常用的技术分析工具，几乎所有的交易平台都有这个技术指标，世界各地的交易者广泛使用该指标。随机震荡指标属于箱式震荡指标，可以帮助交易者识别金融工具的超买和超卖状况。

该指标是由著名的技术分析师George Lane开发的，他的假设是在上升走势中收盘价趋于接近K线的高端，而在下跌走势中收盘价趋向于接近K线的低端。同样地随机震荡技术指标决定了在选定的时间段内收盘价格相对于特定价格区间的位置。在上升趋势中，收盘价趋于接近价格区间的顶部，而在下降趋势中，价格接近底部。

随机震荡指标由两条线组成：%K和%D。主要的信号使用%D产生。该指标可以看作是两条在0-100之间的震荡线。较慢的线称为%D线（D值），较快的线称为%K线（K值）。随机指标的时间参数默认为14个周期，D值默认3个周期。

快速随机指标计算公式

随机指标最常用的周期是5和14。在市场大幅波动期间，使用5或9的周期，其余市场普遍使用14为周期。

假设周期为5，最高的高点为30，最低的低点为10，当前收盘价为20，可以用上面的公式计算%K线：

%K决定了价格收盘水平与一段时期内K线波动区间的关系。例如，如果读数高于80，则表明当前收盘价接近区间的最高的高点，即过去5日内的最高价格。另一方面，如果该指数低于20，则意味着该指数的收盘价接近区间的最低的低点，即过去5日内的最低价。

第二条线%D，通过平滑%K来估算。简而言之，它是%K的3个周期简单移动平均线：

%D = SMA (%K,3)

这被称为快速随机指标。

慢速随机指标

快速随机产生早期信号，很多交易者希望对%K和%D线进行进一步平滑。

对%D和%K再进行3个周期简单移动平均，计算慢速随机指标的公式如下：

%K = SMA(%K,3)

%D = SMA(%D,3)

随机震荡指标的范围在0到100之间。读数为0意味着最新收盘价等于所选时间段内价格区间的最低价。

读数为100表示最新收盘价等于选定时间段内价格区间的最高价格。

该指标高于80被认为是市场已达到极度超买水平的迹象，而低于20则表明市场已跌至极读超卖水平。

随机震荡指标买入和卖出信号

当%K和%D线都下降且下穿20超卖线时，就会产生买入信号。如果要进一步确认信号，交易者也可以等待%D线升至20以上。

相反，当%K和%D线上升并上穿超买线80时，就会产生卖出信号。如果要进一步确认信号，交易者可等到%D跌至80下方。值得一提的是，一些交易者等待%K而不是%D跌破超买水平或高于超卖水平，然后才开始入场。同样，为了得到更快速的信号，交易者关注%K线，而不是较慢的%D线。

除了20和80的极端水平，交易者有时也会使用30和70的水平。当趋势跟踪指标在横向盘整市场中失灵时，随机震荡指标可能及时发出信号。

随机震荡指标与背离

随机震荡指标除了在0到100之间的振荡以及穿越快线（%K）和慢线（%D）可产生信号外，背离也可用于产生信号。

当慢线（%D）升至80以上且形成两个连续下降顶部，同时价格继续上涨时，就会产生看跌背离。同样地，当%K和%D均跌破20超卖水平且%D形成两个连续上升的底部，同时价格继续下跌时，就会产生看涨背离。

随机震荡指标和RSI指标结合运用

随机震荡指标也可与常用的相对强弱指标（RSI）结合使用，以获得更精确的信号和预警。

例如，如果RSI位于70以上的超买区，%K和%D上穿80，那么预示价格图表上可能即将出现转折点。

反之，如果随机指标跌破20超卖水平，而RSI也低于30，那么可能预示看涨反转。

结语

无论是初学者，还是资深交易员，都适合使用随机震荡技术指标，并以此作为买卖法则。随机震荡技术指标在趋势市场和区间波动市场都很有用，因为它能产生各类信号。在横盘整理行情中，随机指标上穿超买水平或下穿超卖水平更为常见；在趋势市场中，震荡指标和价格之间的背离（正背离或负背离）可能更常见。值得注意的是，当技术指标和震荡指标与其他指标（尤其是价格本身）结合在一起时，它们将能更好地协助你分析市场，以及掌握交易机会。

随机震荡指标往往在区间波动的市场条件下效果最佳，其中阻力和支撑的上下边界清晰。当市场处于一个方向的强烈趋势时，交易者需要小心使用随机震荡指标作为均值回归信号。这通常会造成所谓的随机陷阱，其中随机指标在牛市期间长期保持在80上方，或在熊市期间长期保持在20下方。