量是价的先行指标的量仓指标OBV

OBV（OBV的核心思想是“量是价的先行指标”）指标，即能量潮指标，由美国投资分析家葛兰碧于1963年提出。它通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势，以下为你详细介绍：

基本原理

– OBV的核心思想是“量是价的先行指标”，成交量的变化能反映市场买卖双方的力量对比和资金流向。股价的上涨往往需要成交量的配合，成交量的增加意味着市场的活跃和资金的流入；而股价下跌时，成交量的放大则表示卖方力量的增强。通过对成交量的累计计算，OBV指标能够直观地展现市场的能量变化，从而帮助投资者判断股价的走势。

计算方法

– 以某日为基期，若当日收盘价较基期收盘价高，则基期OBV加上当日成交量为当日OBV；若当日收盘价较基期收盘价低，则基期OBV减去当日成交量为当日OBV；若当日收盘价与基期收盘价持平，则当日OBV维持前一日数值不变。

– 公式为：

– 若\(C_{t}>C_{t – 1}\)，则\(OBV_{t}=OBV_{t – 1}+V_{t}\)

– 若\(C_{t}<C_{t – 1}\)，则\(OBV_{t}=OBV_{t – 1}-V_{t}\)

– 若\(C_{t}=C_{t – 1}\)，则\(OBV_{t}=OBV_{t – 1}\)

其中，\(C_{t}\)为当日收盘价，\(C_{t – 1}\)为前一日收盘价，\(V_{t}\)为当日成交量，\(OBV_{t}\)为当日OBV值，\(OBV_{t – 1}\)为前一日OBV值。

应用法则

与股价趋势配合

– 股价与OBV同步上升：是典型的多头市场特征，说明量价配合良好，股价的上涨得到了成交量的支持，市场处于健康的上升趋势中，后市股价继续上涨的可能性较大，此时是较好的买入信号。例如，某股票股价在不断创新高的同时，OBV指标也随之上升，表明多方力量强劲，投资者可考虑适当加仓。

– 股价与OBV同步下降：为空头市场的表现，量价同步走低，股价的下跌伴随着成交量的放大，显示市场上卖方力量占据主导地位，股价可能会进一步下跌，投资者应考虑卖出股票或持币观望。

背离情况

– 顶背离：当股价不断上涨，创出新高，但OBV指标却未能同步创出新高，反而呈下降趋势，这种情况称为顶背离。顶背离是一种危险信号，它表明虽然股价在上涨，但成交量却没有相应增加，甚至在减少，意味着推动股价上涨的力量在逐渐减弱，多方后续力量不足，股价可能即将见顶回落。例如，某股票股价连续攀升至新高点，但OBV指标却在股价创新高时出现了明显的下降，此时投资者需警惕股价反转下跌，可考虑减仓或卖出。

– 底背离：若股价不断下跌，创出新低，而OBV指标却没有跟随股价下跌，反而呈上升趋势，这就是底背离。底背离意味着股价虽然在下跌，但市场上的成交量却在悄然增加，表明有资金在暗中吸纳，空方力量正在逐渐耗尽，股价可能即将见底反弹。比如，某股票股价持续下跌至新低，但OBV指标却开始上升，投资者可结合其他技术指标分析，适时考虑买入。

OBV线形态

– OBV线缓慢上升：表明市场买盘逐渐增强，成交量稳步放大，股价可能会随之缓慢上涨，是一种较为稳健的上升趋势信号。此时投资者可逢低买入股票，中线持有。

– OBV线快速上升：可能意味着短期内市场情绪过于狂热，成交量急剧放大，股价可能会出现过度炒作的情况，后续可能会面临回调风险。投资者需谨慎追高，可根据市场情况适当减仓。

– OBV线横向盘整：表示市场多空双方力量相对平衡，成交量变化不大，股价也可能处于盘整阶段。此时投资者应等待市场方向明确后再进行操作。

案例解析

案例一：顶背离案例——贵州茅台（600519）

– 在2021年初，贵州茅台的股价持续攀升，不断创出历史新高。然而，观察其OBV指标却发现，在股价创新高的过程中，OBV指标并没有同步上升，而是出现了走平甚至下降的趋势，形成了明显的顶背离。随后，贵州茅台的股价在达到高点后开始大幅回调，从最高点的2608.59元一路下跌至1500元左右。这一案例充分展示了顶背离信号在预示股价见顶回落方面的有效性，投资者如果能够及时识别这一信号，就能避免在股价高位买入，从而减少损失。

案例二：底背离案例——比亚迪（002594）

– 2022年4月份左右，比亚迪的股价经历了一轮大幅下跌，创出阶段性新低。但与此同时，OBV指标却呈现出上升的态势，出现了底背离现象。之后，比亚迪的股价开始触底反弹，一路上涨，从最低的170元左右涨至300多元。这表明底背离信号准确地预示了股价的见底反转，投资者若能抓住这一信号进行买入操作，就能获得丰厚的收益。

局限性

– 受偶然因素影响：突发的重大消息、政策变化或不可抗力事件等偶然因素，可能导致成交量出现异常波动，从而使OBV指标的信号失真。例如，上市公司突发重大利好或利空消息，会引起成交量的急剧变化，使OBV指标不能准确反映市场的真实供需关系和多空力量对比。

– 不适用于短期波动分析：OBV指标是基于成交量的累积计算，其变化相对较为平滑和滞后，对于短期的股价波动和交易信号的捕捉不够灵敏。在短期的股价快速涨跌过程中，OBV指标可能无法及时反映市场的变化，投资者难以根据OBV指标进行及时的短期交易决策。

– 成交量统计的局限性：不同市场、不同交易平台的成交量统计方式可能存在差异，这会影响OBV指标的准确性和可比性。此外，一些大宗交易、对倒交易等特殊交易行为也可能干扰成交量的真实反映，进而影响OBV指标的有效性。