AI量化社群的初心与后续规划：如何更好服务量化学习群体，持续创造价值

我们实现了ETF的基准等权策略ETF投资实战01：构建策略基准，大类资产配置周平衡（代码+数据下载），我们按风险平价来分配权重。由于存在货币和国债，那么它们会被分配90%以上的权重，因此不加杠杆的风险平价几乎没有实战价值。

algo_erc = WeighERC(
    lookback=pd.DateOffset(days=20*6),
    covar_method='standard',
    risk_parity_method='slsqp',
    maximum_iterations=1000,
    tolerance=1e-9,
    lag=pd.DateOffset(days=1)
)
s_erc = engine.Strategy('大类资产风险平价-月度再平衡',
    [
        runAfterDaysAlgo,
        RunWeekly(),
        SelectAll(),
        algo_erc,
        Rebalance()
    ]
)

风险平价组合与国债的风险收益差不多。

我们更关注目标波动率模型，这就给定目标波动率，然后优化出权重配比，而不是简单的等权。

使用了目标波动率的资产组合具有时间上更为稳定的波动率分布(波动率的波动率更小)以及更小的回撤概率——这一点非常重要，其实，在量化回测要提升预期收益率相对容易，但难处在于如何有效控制风险。

波动率所具备的聚集特性导致的，使用当期波动率可以对下一期波动率进行有效的预测。为何MVO仅具备理论上的意义，原因在于此，风险平价及期衍生的模型可以有效应用，因为收益率没有聚焦效应，就是说下一期的收益率几乎不可预测，而波动率往往具备稳定性。因此，风险平价，风险预算，目标收益率模型是有效的。

后续要用代码实现，从风险平价到风险预算，再到目标波动率的控制。

另外大家关心的新手文档，后续的考虑是我会录成系列视频发布到抖音上，包括安装，如何写一个策略等，请大家稍等。

一些感悟

当下理财，财富自由意识觉醒，大家都在讲“管道收入”，“被动收入”，“睡后收入”，“复利”。创业、股权，杠杆等等。

其实财富从来不容易，就是长期积累一个技能，匹配一个未被满足的需求，产品化然后规模化它。并没有什么武功心法可以速成。

投资理财应该说是不分年龄，地点，可以做很久的事情了。

无论你从事什么职业，什么背景，都应该关注和学习的。

旧地重游，想想过去的事情。

有时候会发现，贫穷真的会限制想像力。刚来北京的时候，只知道图书大厦，小吃街，没有更多的生活，兴趣，根本没有去想象的空间。

今日分享：

星球的初心与规划，如何更好服务量化学习群体，持续创造价值。

还是要从价值的角度出发，大家都需要什么，而后才是星球可以提供什么给大家。

AI量化投资，投资是主语，量化是手段，AI是量化的辅助，不可本末倒置。

投资是承当可承受的风险，去博取预期回报。我们分析信息，做出决策。量化就是这么一个手段，相对主观交易而言。

作为一个量化社群应该提供的核心价值：

1、量化投资是依赖平台的，考虑投研效率以及策略的安全性，我们选择的是纯自研，从零搭建一个量化回测系统（实盘再说，关乎钱的事情，个人觉得还是自己做决策为宜）。

2、从零教会大家量化投资，在ETF，可转债，股票，期货，加密市场等不同的投资标的，如何做出从零做出一个或更多可以交付实盘，可盈利的策略。

简言之，开发并长期维护一套开源系统，在开面做出可盈利的策略集。

群里大家都很积极，后续考虑招募管理员，核心开发者，社群运营，线下活动组织，资源交换等，欢迎大家关注。

解答一些疑问：

少数同学只关心可用的策略。我也关注到，很多量化平台，都会提供策略出租服务，价格一般是月租，不便宜。——我还是希望让大家学会自己迭代策略，自己会优化，甚至自己开发自己合适的。策略是针对不同风险偏好的，而且并不会一劳永逸。若仍然还有同学有这样的需求，我们后期也可能考虑策略市场之类的。

大家关注的文档，教程，有在准备，但着实精力有限，所以，考虑招募一些兄弟姐妹一起。

关于策略开发：

之前在某ETF软件上看到对策略的归类：大类资产配置、轮动、择时以及策略组合。组合不算一种策略的话，由易到难，是大类资产，轮动，最后是择时，可以择时最符合人性和直觉。

大类资产往往走长线投资，做做再平衡就好。大资金量做好这个配置就差不多了。

轮动呢，回测上符合逻辑，就是没有预测市场，而是找出当下最优的，截面比较。比如可转债双低，或者动量轮动。就是市场下一步怎么走不知道，但现在来看，A比B性价比更高，或者趋势更强，那取更强的总没错。

轮动需要基于一个“锚”。比如估值的锚，可转债比较好做在于，债是有底的。估值是左侧交易，判断位置而不是方向。

另外就是要有清晰的金融投资逻辑做支撑。比如景气度，动量趋势等等。好比基金经理过去行，不代表未来就行。因子也一样，价值前几年很牛，那价值因子相关的都很强，风格转到小市值，结果就不一样，而且回测的周期跨度可能超过10年，几种风格都轮一遍。如果挑其中一种因子，可能实盘结果会不好。

而择时，在时间序列上低买高卖。

吾日三省吾身

看到一句话：人总要咽下一些委屈，然后只字不提——生活、工作不易，且行且珍惜。

好的心态：凡事发生必有利于我，这件事想教会我什么？

1、担心温水煮青蛙，无他，在组织里没有什么岁月静好，你要有独一无二的价值，以换取回报。这个价值点也是风云变幻的市场立足的根本。—当下最热的是什么？大模型。

2、尽量自动化你的业务，才有时间追逐更大的梦想。自动化技术栈，大模型等，自动化交付价值。