炒股玩基金的指标秘籍

股票按照类型可以分为以下几类：

1.按市值分类

大盘股：通常指市值较大的股票，一般是行业龙头企业或大型蓝筹股，如中石化、招商银行等。

中盘股：市值介于大盘股和小盘股之间，通常是成长型企业。

小盘股：市值较小的股票，通常具有较高的成长潜力，但波动较大。

2.按行业分类

周期股：业绩与经济周期密切相关，如钢铁、煤炭、有色等。在经济复苏和繁荣阶段表现较好。

防御股：业绩相对稳定，受经济周期影响较小，如必需消费品、医疗保健、公用事业等。

成长股：处于快速发展阶段的公司股票，具有较高的盈利增长潜力，如科技股。

价值股：通常指被市场低估的股票，具有较高的股息率和较低的市盈率。

3.按股东权利分类

普通股：股东享有公司决策参与权、利润分配权等基本权利。

优先股：在利润分红和剩余财产分配方面优先于普通股，但通常没有投票权。

4.按市场表现分类

蓝筹股：业绩优良、市值较大、分红稳定的股票。

垃圾股：业绩较差、前景不明朗的股票。

5.按上市地点分类

A股：在中国大陆上市的股票。

B股：在中国大陆上市的外资股。

H股：在香港上市的股票。

N股：在美国纽约上市的股票。

S股：在新加坡上市的股票。

不同类型的股票市场轮动规律

股票市场轮动是指不同类型的股票或板块在不同市场环境下轮流表现的现象。以下是常见的轮动规律：

1.按市值轮动

大盘股与小盘股轮动：市场风格在大盘股和小盘股之间切换。例如，2015年中小盘股表现强势，而随后几年大盘股表现更好。

2.按经济周期轮动

牛市初期：通常由金融、券商等权重板块率先启动。

牛市中期：周期股如钢铁、煤炭、有色等接力上涨。

牛市中晚期：消费、汽车、运输等板块表现较好。

牛市后期：建材、农林牧渔等板块轮动。

熊市或经济衰退期：防御性板块如医疗保健、必需消费品等表现相对稳定。

3.按行业轮动

行业轮动受宏观经济、政策导向、技术进步等因素影响。例如，新能源产业因政策支持而崛起，科技股因技术创新而成为热点。

4.按市场热点轮动

市场热点快速轮动，资金会在不同板块之间流动。例如，2024年10月，风电、光伏等新能源赛道股表现强势，而传媒股则集体调整。

5.按板块轮动策略

二八轮动：即大盘股与中小盘股之间的轮动，是一种常见的轮动策略。

行业轮动策略：通过识别热点行业并配置龙头股来获取收益。

市场轮动的核心在于把握宏观经济趋势、政策导向和资金流向，投资者可以根据这些因素调整投资组合，以获取超额收益。

历史回报

各年涨幅指数价格在各年份的涨跌幅，包括:今年以来、2021年、2020年、2019年、2018年

◆基期也叫基日，是指数数据的基准日、起始日历史年化

·指数价格自基期至今的年化涨跌幅。

.注:计算指数年化涨跌幅时，所有价格数据起始日最早不超过1990年12月19日，这天是上海证券交易所的成立日。

◆按中证分类

基于中证官网的指数分类方法，指数类型包括:规模类、行业类、主题类、风格类、策略类、境外类、商品类，共计七大类指数，所有指数必属于其中一类。

◆按赛道分类

从实用角度出发，我们自主定义的一些赛道，包括:消费、医药、互联网、新能源、半导体、科技、红利、金融、周期、沪港深，并挑选符合上述赛道定义的指数进入。

估值PE

·市盈率(Price Earnings Ratio，简称PE)等于企业股权价值与净利润的比值，也等于上市公司的股价与每股盈利的比值，它反映了在企业盈利水平不变的情况下，投资该股票多少年能回本。

·PE的计算公式为:市盈率(PE)=企业股权价值/净利润=股价(P)/每股盈利(Eps)在实际计算中，通常以最新股价作为上述公式中的分子，以最近四个季度的每股盈利之和作为分母，以这种方式计算的市盈率也被称作”滚动市盈率”(PE_ttm)。指数列表中的PE，即为滚动市盈率(PE_ttm)。

·市盈率以净利润作为参考指标，适用于盈利相对稳定、周期性较弱的行业，如公用事业、必须消费品业等，而不适用于周期性较强的行业，如资源类行业、证券业等。

PB

·市净率(Price to Book Ratio，简称PB)等于企业股权价值与净资产的比值，也等于上市公司的股价与每股净资产的比值。它反映了投资者为了获得企业的股权，愿意付出多少倍净资产的代价。

·市净率的计算公式为:市净率(PB)=企业股权价值/净资产=股价(P)/每股净资产(B)在实际计算中，通常以最新股价作为上述公式的分子，以最新财务报告的每股净资产作为分母来计算。

.市净率适用于固定资产较多、账面价值相对稳定的行业，如化工业、钢铁业、航空业、航运业等，对于周期性较强的行业，如证券业、银行业，市净率也是重要的参考指标，但市净率不适用于账面价值变化快、不稳定的行业，如固定资产较少、商誉较高的服务行业、互联网信息、软件行业等。

PS

·市销率(Price to Sales，简称PS)等于企业股权价值与企业营业收入的比值，也等于上市公司的股价与每股营收的比值。

·市销率的计算公式为:市销率(PS) =企业股权价值/营业收入=股价(P)/每股营收(S)在实际计算中，通常以最新股价作为上述公式的分子，以最近4个季度的每股营收之和作为分母

·市销率适用于处在初创期的、尚未盈利的高科技企业，对于这种企业，市场更看重的是它的成长性，而非短期企业利润。

PE分位数

·PE分位数表示的是，股票指数当前的PE值在历史区间所处的位置高低。这里的历史区间，一般取5一7年较为合适，区间太小无法反映历史的全面情况，区间太长又弱化了更有意义的近期值的重要性。此处的PE分位数，采用最近5年数据计算。

·PE分位数的取值范围是0~100%。比如，PE分位数为20%，就表示在历史上，该股票指数的PE值在只有20%的时候比当前的PE值更低。

·PE分位能很直接地指示出股票指数估值的高低。PE分位数值越低说明现在的指数估值越低;反之，PE分位数越高，则说明现在的指数估值越高。

◆PB分位数

·PB分位数表示的是，股票指数当前的PB值在历史区间所处的位置高低。这里的历史区间，一般取5一7年较为合适，区间太小无法反映历史的全面情况，区间太长又弱化了更有意义的近期值的重要性。此处的PB分位数，采用最近5年数据计算。

·PB分位数的取值范围是0~100%。比如，PB分位数为20%，就表示在历史上，该股票指数的PB值在只有20%的时候比当前的PB值更低。

·PB分位能很直接地指示出股票指数估值的高低。PB分位数值越低说明现在的指数估值越低;反之，PB分位数越高，则说明现在的指数估值越高。

PS分位数

·PS分位数表示的是，股票指数当前的PS值在历史区间所处的位置高低。这里的历史区间，一般取5一7年较为合适，区间太小无法反映历史的全面情况，区间太长又弱化了更有意义的近期值的重要性。此处的PS分位数，采用最近5年数据计算。

.PS分位数的取值范围是0~100%。比如，PS分位数为20%，就表示在历史上，该股票指数的PS值在只有20%的时候比当前的PS值更低。

·PS分位能很直接地指示出股票指数估值的高低。PS分位数值越低说明现在的指数估值越低;反之，PS分位数越高，则说明现在的指数估值越高。

股息率

·股息率，是指上市公司在最近一年内给股东派发的总现金股利与上市公司的最新总市值的比例，也等于股票在最近一年内的总分红与最新股价的比例。

·股息率的计算公式为:股息率=总现金股利(最近一年)/最新总市值=每股分红(最近一年)/最新股价

基本面

◆ROE

.净资产收益率(Return on Equity，简称ROE)，它等于企业净利润与企业净资产的比值，也等于上市公司的每股净利润与每股净资产的比值。净资产收益率(ROE)的计算公式为:

净资产收益率(ROE)=企业净利润/企业净资产=每股盈利(Eps)/每股净资产(B)

·此处的ROE，是以最近四个季度的每股盈利之和作为上述公式中的分子，以最新财务报告的每股净资产作为分母来计算的。

·ROE代表的是企业利用自有资本获得净收益的能力与效率。

ROE是企业盈利增长的核心源泉，是股价上涨的重要动力。

平均ROE

·ROE的历史平均值。

◆净利润增速

.基于TTM模式计算的净利润增速，即指数最近四个季度的净利润之和，相较于之前四个季度净利润之和的增速。营收增速

.基于TTM模式计算的营收增速，即指数最近四个季度的营业收入之和，相较于之前四个季度营业收入之和的增速。

现金流增速

.于TTM模式计算的现金流增速，即指数最近四个季度的经营性现金流之和，相较于之前四个季度经营性现金流之和的增速。

PEG

·PEG =市盈率(PE)/(净利润增速*100)

·当PEG小于1(且大于0)时，说明指数的高估值可以有效的被业绩增速所消化。

趋势

中期趋势、长期趋势

.当指数价格的月线(20日)和季线(60日)方向均向上时，我们认为指数的中期趋势向上，反之，如果均线方向都向下，则认为指数的中期趋势向下，否则认为无趋势，即震荡。

·当指数价格的半年线(120日)和年线(240日)方向均向上时，我们认为指数的长期趋势向上，反之，如果均线方向都向下，则认为指数的长期趋势向下，否则认为无趋势，即震荡。一个行业板块，无论其背后有着怎样的利好逻辑，如果这种逻辑是长期的、是根本性的，最终体现在股价上，一定是上升趋势。反之，无论其背后有着怎样的利空逻辑，如果这种逻辑是长期的、是根本性的，最终体现在股价上，一定是下降趋势。

创N日新高

·此列数值(即N)代表指数收盘价创了最近N个交易日的新高。若收盘价没有创出新高，则显示为”-“。

·举例说明，当”创N日新高”为20时，说明指数收盘价创了最近20日新高，当”创N日新高”为100时，说明指数收盘价创了最近100日新高。

创N日新低

·此列数值(即N)代表指数收盘价创了最近N个交易日的新低，若收盘价没有创出新低，则显示为”-“。

.举例说明，当”创N日新低”为20时，说明指数收盘价创了最近20日新低，当”创N日新低”为100时，说明指数收盘价创了最近100日新低。

◆均线能量

.均线能量是我自主研发的一个指标，所谓均线能量，是当期的均线值已经累计上涨或下跌的期数。

.举例说明，如果均线值已经累计增长3期了，均线能量就是3，如果均线值已经累计增长10期了，均线能量就是10，反之，如果均线值已经累计下降3期了，均线能量就是-3，如果均线值已经累计下降10期了，均线能量就是-10。

·记基于N日均线计算的均线能量指标为”均线能量(N)”，比如，”均线能量(20)”就是基于20日均线计算的均线能量指标，即当期的20日均线值已经累计上涨或下跌的期数。

·易知，均线能量没有在均线的基础上引入新的参数，仍然只有N这一个参数。

.当均线能量大于0时，说明股价的趋势是向上的，且均线能量值越大，说明向上的趋势越强;反之，当均线能力小于0时，说明股价的趋势是向下的，并且均线能量的绝对值越大，说明向下的趋势越强。

.均线能量不仅可以判断出趋势的方向，还可以判断出趋势的强度。并且，由于均线能量本质是一个统计计数指标，不同指数的均线能量可以直接拿来进行比较，所以这个指标非常适合用来做行业轮动策略，即均线能量越高的指数应该越值得买入并持有，均线能量越低的指数越应该卖出。

◆动量

.动量指标(Momentum)，也叫变动率指标(Rate ofChange，简称ROC)，它等于指数价格的最新值相较于N个交易日前的指数价格的涨跌幅，即指数价格的N日涨跌幅。

动量(20):指数价格最近20个交易日的涨跌幅。

动量(60):指数价格最近60个交易日的涨跌幅。

.动量不仅能显示出股价运行的方向，还能度量股价运行的速度。当动量指标大于0时，说明此时股价运动的方向是向上的，并且动量指标值越大说明股价上涨的速度越快，反之，动量指标小于0时，说明此时股价运动的方向是向下的，并且动量指标值越小说明股价下跌的速度越快。

.动量指标被广泛应用于指数轮动策略，即买入动量指标值高的指数，卖出动量指标值低的指数波动率

·波动率代表的是指数价格变动幅度的大小，指数价格涨跌幅度越大，价格来回拉锯的程度越激烈，它的波动率就越大，反之越小。

·波动率可以用来度量风险大小。波动率大的指数，其价格走势的不确定性很高，买入这只指数之后，面临的有可能是大涨，也有可能是大跌。而波动率小的指数，其价格走势很稳，买入之后面临的只是小涨小跌，盈亏都不会很大。

.波动率的度量有很多种方法，最常见的是用标准差来度量，此处的”波动率”也用标准差来度量，”波动率(30)”为指数价格收益率的最近30日标准差。