什么时候可以成为一个成熟的股票投资者

拆解天机

什么时候可以作为一个成熟股票投资者？就是面对股票下跌，心静如水，说明对所选择股票的坚定信心，其信息来源于个股价格便宜，其他的只是造成波动因数，而不会最终影响持有个股向高点的迈进，信心高于一切，并战胜一切。

这样的投资者，可以忽略趋势剧烈波动，也可以幸免于铡底上证2635底点与2689底点的大幅下杀。当然只有投资者选择个股的便宜，才能对抗这样的下杀，也只有投资者对个股的便宜坚定信心，才能拿得住，才能战胜波动。这种暴跌后然后十天暴涨，凡是中途割肉投资者就会错失这十天暴涨1000点的财富效应，就会亏损累累。值得投资者深思，去体会暗含的价值投资不败的深邃内涵。

当然个股便宜，并不否定需要懂得趋势力量与技术博弈技巧，毕竟艺不压身，懂得多，才能成竹在胸，但本身不是决定性的因数，只是获利伴随因数。

芒格说：购买股票一定要低估，所谓价格要低于其内在价值，并且在漫长等待过程中，投资者要经受股价50%的下杀考验而临危不惧，面不改色，心静如水，而不是本金损失的痛苦，需要的是耐心等待市场先生疯狂炒作高点的卖出。股票低点是等出来的，股票高点也是等出来的，有人说股票获利智慧是等待智慧，其背后就是价值投资智慧，本质是等待市场先生疯狂或者说投资者的疯狂割肉下跌或者追逐高点获利疯狂。

段永平：股票是否赚钱是由投资者自己买入价格足够便宜决定的。股票是由每个买家自己“定价”的，到你“自己”觉得便宜的时候才可以买，实际上和市场（别人）无关。啥时你能看懂这句话，你的股票生涯基本上就很有机会持续赚钱了。

段永平六条金句：

1、一年赚10%到25%就挺好，追求过高的回报往往伴随着高风险，稳健投资才是长久之计。（高风险未必就是高收益，稳健投资）

2、不能用自己的必须资金去搏一个不必要的钱，投资应以不影响自己的生活为前提，避免因投资失误而影响基本生活。（不能加杠杆，快乐投资）

3、投资做得好的人都很慢，他们不在乎失去一些机会，最重要不要去踩雷。稳健投资，避免盲目跟风是成功的关键。（赚快钱往往就是高位，追涨，要去赚慢的钱）

4、不赚不该赚的钱，投资不是零和游戏，信息差才是零和游戏，投资应基于价值，而非投机。（不能靠信息炒股，不投机）

5、高风险其实不一定是高回报，不懂不要去碰，在不熟悉领域投资意味着更高的风险。（做认知范围事情）

6、我也想去赚快钱，谁不想去赚快钱，但知其不可为很重要，要踏踏实实做该做的事情，要去冒您能够承担的风险。投资应有长远的眼光，不应追求短期利益。（追求长远利益，承担可以承担的风险）

段永平还说：不要买入处于强弩之末的公司。尤其是不要以之前的高溢价买入强弩之末的公司。由此，得到两个推论：

推论1、在长远上，一个公司的价值=这个公司从开始营业到那个时间为止赚取的利润之和+初始投入 – 它的结束清算代价。

推论2、公司的内在价值与公司的利润能力成正比，也就是说——如果一个公司的当期利润能翻倍，那么公司的内在价值也成倍增加。只要公司处于上升期，这个推论2往往是成立的，如果公司处于强弩之末了，那么这个推论2就不成立了——表现在价格上，就是同样的利润，但股价在下跌。

段永平从40岁开始退出自己公司管理，其实他在思考股票投资并做好投资，他是股票投资大家，也许他股票赚的钱要远远高于其公司赚的钱，股票能否赚钱在于股票选择，什么价位买入，等待什么价位卖出，他一个人就可以搞定，比较容易搞定。

李录总结了六条价值投资的基本理念，阐释了每一代价值投资大师之间的理念传承：

1．股票不仅是一张可交易的纸，它代表了公司的一部分所有权。（认识公司很重要）

2．市场先生提供给价值投资人的是服务，而非指导。

3．投资必须要有充足的安全边际。

4．投资人要明确自己的能力圈。

5．去有鱼的地方钓鱼。

6．财富是经济体中的购买力占比。价值投资的目标是在最具活力的经济体中，持有最有活力的公司的股份，来保持和增长财富。

其实，股票投资财富密码投资大师都毫无保留告诉我们的投资者，但我们A股的投资者成天忙于价格波动操作而迷失自己，希望每天能够赚快钱，不能接受半点波动损失，成天讨论什么压力线、趋势破位、逃顶与抄底，讨论政策与各种影响因数，成天累得就像一只狗或者一头牛，其实这些都不是投资者自己能够掌控的。唯有选定价格便宜的股票，是需要投资者来确定的，这其实就是价值投资内涵。

当然，一部分投资者通过博弈技巧掌握也能赚到钱。但世界历史统计规律是：100个投资者有10个赚钱，20个平，70个亏损。10个赚钱里面7个做长线投资者赚钱（价值投资者），2个波段赚钱（趋势投资者），1个短线赚钱（短线追涨杀跌投资者）。

价值投资内涵实际很简单但其内涵其实相当深邃，是财富密码，只有其一法门，没有其二的法门，否则不存在什么股票投资大师，大家都是股票投资大师，大家都可以赚钱，实际情况完全相反。这是拆解天机为什么不厌其烦在反复总结与品味价值投资大师的真知灼见，总是茅塞顿开，但一辈子也难以透彻理解，只有吃亏了，回过头来才知道自己违背了价值投资内涵才招致失败。