大柱趋势小柱盘，切线趋势盘整悬。
三轨同向大趋势，一根破悬创新高。

在投资的广袤领域中，技术派投资是一种独特且备受关注的投资理念和方法。与关注公司财务报表、行业前景等基本面因素的价值投资派不同，技术派投资者坚信市场行为涵盖一切信息，价格走势会依照一定的规律运行，而历史往往会不断重演。他们主要通过研究历史价格、成交量等数据，运用各种技术指标和图表形态来预测市场未来的走势，从而做出投资决策。

在众多技术分析工具和方法里，“三轨同向大趋势，一根破悬创新高” 这一技巧备受技术派投资者的青睐。这里的 “三轨” 指的是布林线指标中的上轨、中轨和下轨；“一根破悬” 则是指 MACD 指标中的 MACD 线刺破信号线的情况。这两种技术分析要点，在判断市场趋势和把握投资时机方面，发挥着关键作用，帮助投资者在复杂多变的金融市场中，寻找潜在的投资机会，规避可能出现的风险 。

（一）布林线基础探秘

布林线（BOLL），由约翰・布林格（John Bollinger）发明 ，是一种在金融市场分析中广泛应用的技术指标。它主要由三条线构成：中轨线（MB）、上轨线（UP）和下轨线（DN）。其中，中轨线通常是股价的 N 日移动平均线，比如常见的 20 日移动平均线；上轨线是在中轨线的基础上加上 2 倍的股价标准差得到；下轨线则是在中轨线的基础上减去 2 倍的股价标准差。计算公式如下：

中轨线（MB）=N 日的移动平均线

上轨线（UP）=MB + 2× 标准差

下轨线（DN）=MB – 2× 标准差

布林线的原理基于统计学中的标准差概念，它通过计算股价的波动范围，来确定股价的相对位置和趋势变化。股价在布林线的通道内波动，通道的宽窄反映了股价波动的剧烈程度。当股价波动较小时，布林线的上轨和下轨会逐渐靠近，通道变窄；当股价波动增大时，上轨和下轨会向外扩张，通道变宽。在股票分析中，布林线有着至关重要的作用。它不仅能帮助投资者判断股价的趋势，还能指示股价的支撑位和压力位，以及显示股价的超买超卖情况。例如，当股价在中轨上方运行时，通常意味着市场处于多头行情，股价有向上的趋势；当股价在中轨下方运行时，则可能表示市场处于空头行情，股价有向下的趋势 。

（二）三轨同向的强势信号

在布林线的各种形态中，当上轨、中轨和下轨同时向上运行时，这是一个强烈的市场信号，表明股价正处于强势上涨的阶段。这种三轨同向向上的形态，意味着股价在短期内受到了强大的多头力量推动，上涨动力充足，且市场的上涨趋势较为稳定和强劲。

以贵州茅台（600519）为例，在 2016 年初到 2018 年初的这段时间里，其股价走势就呈现出典型的布林线三轨同向向上的形态。在这期间，随着白酒行业的复苏和贵州茅台自身业绩的稳步增长，市场对贵州茅台的股票需求不断增加。从布林线指标来看，中轨线稳步上升，代表着股价的中期趋势向上；上轨线和下轨线也同时向上运行，且通道逐渐扩大，显示出股价的波动在逐渐加大，上涨动能不断增强。在这两年左右的时间里，贵州茅台的股价从大约 200 元左右一路上涨到了 800 元左右，涨幅超过 300% 。又如恒瑞医药（600276），在 2014 年到 2015 年上半年的牛市行情中，同样出现了布林线三轨同向向上的形态。当时，医药行业整体发展前景良好，恒瑞医药作为行业龙头，在创新药研发和市场拓展方面取得了显著成果。其股价在布林线三轨同向向上的支撑下，持续攀升。从 2014 年初的 30 多元，上涨到了 2015 年 6 月的最高 80 多元，涨幅超过 150%。在这两个案例中，布林线三轨同向向上的形态清晰地展示了股价在强势上涨趋势中的特征，为投资者提供了明确的趋势判断信号。

（三）投资策略与风险把控

当投资者观察到股票出现布林线三轨同向向上的形态时，可以考虑采取以下投资策略：持股待涨，对于已经持有该股票的投资者来说，这种强势上涨的趋势表明股票的价格有望继续上升，因此可以继续持有股票，享受股价上涨带来的收益；逢低吸纳，如果投资者尚未持有该股票，但看好其未来走势，可以在股价回调至中轨线附近时，逢低买入。因为在三轨同向向上的情况下，中轨线往往会对股价起到较强的支撑作用，此时买入的风险相对较低，且有较大的上涨空间。

然而，投资总是伴随着风险，即使在布林线三轨同向向上的看似乐观的情况下，也不能掉以轻心。市场情况复杂多变，可能会出现各种意外因素导致股价走势反转。例如，宏观经济形势突然恶化、行业政策发生重大变化或者公司自身出现负面事件等，都有可能打破原有的上涨趋势。当股价跌破布林线中轨时，这可能是一个趋势反转的信号，投资者应密切关注。如果股价继续下跌且无法重新站上中轨，应考虑及时止损，以避免进一步的损失。在投资过程中，投资者不能仅仅依赖布林线这一个指标，还应结合其他技术分析工具，如 MACD 指标、KDJ 指标等，以及基本面分析，综合判断股票的投资价值和风险，做出更加科学合理的投资决策 。

MACD 线破信号线，剑指新高

（一）MACD 指标解析

MACD 指标，全称是指数平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence Divergence），是一种在金融市场技术分析中广泛应用的工具。它由三条线组成：MACD 线、信号线和柱状线 。MACD 线的计算，是通过将 12 日指数移动平均线（EMA）减去 26 日指数移动平均线得到，即 MACD 线 = 12 日 EMA – 26 日 EMA。这里的指数移动平均线，相较于简单移动平均线，对近期价格的变化更加敏感，能更及时地反映价格趋势的变化。12 日 EMA 更注重短期价格波动，26 日 EMA 则更能体现价格的长期趋势，两者相减得到的 MACD 线，反映了短期和长期价格趋势之间的差异。

信号线是对 MACD 线进行 9 日指数移动平均处理后得到的结果，其计算公式为：信号线 = 9 日 EMA (MACD 线) 。信号线的作用是对 MACD 线进行平滑处理，减少短期波动的干扰，从而更清晰地显示出价格趋势的变化方向。柱状线则是 MACD 线与信号线之间的差值，即柱状线 = MACD 线 – 信号线。柱状线的高度和颜色变化，直观地展示了 MACD 线与信号线之间的距离和相对位置关系。当柱状线为正值时，显示为红色，意味着 MACD 线位于信号线之上；当柱状线为负值时，显示为绿色，表示 MACD 线位于信号线之下 。

（二）破线创新高的原理

在盘整行情中，股票价格的波动相对较小，市场多空力量暂时处于相对平衡状态。然而，当 MACD 线刺破信号线时，这一现象打破了原有的平衡，暗示着市场内部的力量对比正在发生变化，多方力量开始逐渐增强。

从技术分析的角度来看，MACD 线向上刺破信号线，表明短期的市场动能已经超过了中期的市场动能，股价短期内上涨的动力增强。这种动能的转变，往往是由于市场上出现了新的利好因素，吸引了更多的投资者买入股票，从而推动股价上涨。当这种上涨趋势得到进一步的确认和加强时，股价就有可能突破前期的高点，创造新的价格纪录 。以 2020 年初的半导体板块为例，当时整个半导体行业受益于 5G 技术的快速发展和全球芯片需求的增长，处于上升周期。板块内的许多股票在盘整一段时间后，出现了 MACD 线刺破信号线的情况。如兆易创新（603986），在 2020 年 2 月至 3 月期间，股价处于盘整状态，但 MACD 指标逐渐发生变化。3 月中旬，MACD 线向上刺破信号线，这一信号表明多方力量开始占据上风。随后，股价在市场对半导体行业的乐观预期以及公司自身良好业绩的推动下，一路上涨，不断突破前期的高点，从 3 月中旬的 150 元左右，上涨到了 7 月初的最高 300 多元，实现了股价翻倍 。

（三）实例验证

除了兆易创新，还有许多股票在 MACD 线刺破信号线后，成功创新高。以东方财富（300059）为例，在 2019 年上半年，东方财富的股价处于震荡盘整阶段。5 月下旬，MACD 线向上刺破信号线，发出了强烈的买入信号。此后，随着证券市场行情的回暖以及公司在互联网金融领域的不断拓展，东方财富的股价持续攀升。从 5 月下旬的 14 元左右，一路上涨到了 7 月底的最高 22 元左右，涨幅超过 50%，成功突破了前期的高点，创下了阶段性新高 。再看片仔癀（600436），2017 年下半年，片仔癀的股价在经过一段时间的盘整后，于 10 月中旬出现了 MACD 线刺破信号线的情况。这一信号预示着股价上涨的动能正在积聚。随后，在公司产品持续提价以及市场对其品牌认可度不断提高的背景下，片仔癀的股价稳步上升，从 10 月中旬的 110 元左右，上涨到了 2018 年初的最高 170 多元，突破了之前的价格高点，实现了股价的新高 。通过这些实例可以看出，MACD 线刺破信号线在预测股价创新高方面具有一定的有效性，但投资者在实际应用中，仍需结合市场环境、行业趋势和公司基本面等因素，进行综合分析和判断，以提高投资决策的准确性 。

双剑合璧，提升投资胜算

（一）结合运用的优势

将布林线三轨同向和 MACD 破线这两种技术分析方法结合起来运用，具有显著的优势。布林线三轨同向主要用于判断股价的大趋势，当三轨同向向上时，表明市场处于强势上涨阶段，多头力量占据主导地位。而 MACD 破线则侧重于捕捉股价短期内的动能变化，当 MACD 线刺破信号线时，预示着股价上涨的动能增强，有突破创新高的潜力。

两者结合，能够实现优势互补，更全面地把握股价走势。一方面，布林线三轨同向为 MACD 破线提供了趋势背景。在三轨同向向上的强势趋势下，MACD 破线所发出的买入信号更加可靠，因为此时市场整体处于上升趋势，股价创新高的概率更大。另一方面，MACD 破线可以为布林线三轨同向的趋势提供进一步的确认和补充。当布林线三轨同向向上，但股价在短期内出现回调时，MACD 线刺破信号线可以作为股价再次启动上涨的信号，帮助投资者及时把握买入时机 。这种结合运用的方式，能够减少单一指标分析带来的局限性和误判风险，提高投资决策的准确性和成功率。

（二）实战要点

在实战中，运用布林线三轨同向和 MACD 破线结合的方法时，需要注意以下要点：关注股价所处位置，当布林线三轨同向向上，且股价位于中轨上方时，若出现 MACD 线刺破信号线的情况，买入信号更为可靠。此时股价处于强势区域，上涨动力充足，创新高的可能性较大。例如，当股价在中轨上方稳步上涨，布林线通道逐渐扩大，显示出股价的强势特征，同时 MACD 线向上刺破信号线，这往往是一个强烈的买入信号，预示着股价有望继续上涨 。

成交量的变化也是一个关键因素。在 MACD 线刺破信号线时，若成交量同步放大，说明市场对股价上涨的认可度较高，资金流入明显，股价上涨的动力更足。例如，某股票在盘整后出现 MACD 线破信号线的情况，同时成交量较之前明显放大，这表明有大量资金涌入，推动股价上涨，此时投资者可以更加坚定地买入 。另外，要注意市场环境和行业趋势。宏观经济形势、政策变化以及行业的发展趋势等因素，都会对股票价格产生影响。在运用布林线和 MACD 指标时，需要结合这些因素进行综合分析。如果整个市场处于牛市行情，行业前景良好，那么布林线三轨同向和 MACD 破线所发出的信号更为有效；反之，如果市场处于熊市或行业面临困境，即使出现这些信号，投资者也需要谨慎对待 。

（三）案例分析

以爱尔眼科（300015）为例，在 2019 年初到 2020 年初期间，爱尔眼科的股价走势就很好地体现了布林线三轨同向和 MACD 破线结合运用的效果。在 2019 年初，随着医疗行业的整体发展以及爱尔眼科自身业务的扩张，公司业绩稳步增长。从布林线指标来看，上轨、中轨和下轨开始同时向上运行，显示出股价进入了强势上涨的阶段。在这期间，股价多次回调至中轨附近，但都受到中轨的有力支撑，继续向上攀升，表明中轨对股价起到了重要的支撑作用 。

在 2019 年 5 月中旬，股价经过一段时间的盘整后，MACD 线向上刺破信号线，发出了买入信号。此时，布林线三轨同向向上的趋势依然保持良好，且股价位于中轨上方，同时成交量也较之前有所放大。综合这些因素，投资者可以判断这是一个较为可靠的买入机会。随后，股价在市场对爱尔眼科的乐观预期以及公司良好业绩的推动下，持续上涨。从 5 月中旬的 20 元左右，一路上涨到了 2020 年初的最高 40 多元，涨幅超过 100%，成功突破了前期的高点，实现了股价的新高 。通过这个案例可以看出，将布林线三轨同向和 MACD 破线结合运用，能够在实际投资中帮助投资者准确把握投资机会，实现较好的投资收益。但需要注意的是，每个案例都有其独特的市场环境和公司基本面因素，投资者在运用这些方法时，需要结合具体情况进行分析和判断，不能生搬硬套 。

投资路上的理性灯塔

“三轨同向大趋势，一根破悬创新高”，这一技术分析技巧为投资者提供了一种有效的投资分析视角，帮助投资者在股市中识别潜在的投资机会，把握市场趋势。然而，需要明确的是，技术分析虽然具有一定的科学性和实用性，但它并非万能的投资法宝。

股市是一个极其复杂的系统，受到众多因素的影响，包括宏观经济形势、行业发展趋势、公司基本面状况、政策法规变化以及投资者情绪等。这些因素相互交织，使得股市的走势充满了不确定性和复杂性。在实际投资中，投资者不能仅仅依赖技术分析，还需要结合基本面分析，深入研究公司的财务状况、盈利能力、市场竞争力等因素，评估公司的内在价值；关注宏观经济数据、政策导向以及行业动态，把握市场的大方向。同时，要保持理性和冷静，避免被市场情绪所左右，制定合理的投资计划和风险控制策略。

投资是一个不断学习和实践的过程。投资者需要持续关注市场变化，不断积累经验，提高自己的分析能力和决策水平。通过不断学习和实践，投资者能够更好地理解和运用各种投资分析方法，在股市中做出更加明智的投资决策，实现自己的投资目标。