日内做T交易指南

一、什么是“日内做T”？

“日内做T”，也常被称为“做T”、“T+0”操作，是A股市场特有的一种超短线交易策略。

· “T”的含义： “T”代表“交易日”。在A股“T+1”交易制度下，当天买入的股票，下一个交易日才能卖出。

· “做T”的本质： 利用手中已有的股票作为底仓，在同一个交易日内，完成“先买后卖”或“先卖后买”的操作，从而实现当日仓位的日内回转交易，赚取股价波动的差价。

简单来说： 你原本就持有某只股票（底仓），在一天之内，你认为股价会下跌就先卖出，在更低的位置买回；或者你认为股价会上涨就先买入，在更高的位置卖出。无论哪种方式，你持有的股票数量在当天收盘后保持不变，但账户里的现金增加了。

核心前提： 你必须持有该股票的底仓。没有底仓，在A股规则下你无法实现当天的“卖出”。

二、为什么要“做T”？

1. 降低持仓成本： 这是最主要的目的。通过不断赚取小额差价，累积起来，可以有效地摊薄你最初买入股票的成本。成本越低，你的安全垫就越厚，长期持有的信心也越足。

2. 增强资金利用率，解套利器： 对于被深度套牢的股票，死守可能遥遥无期。主动做T可以利用盘中的波动不断“薅羊毛”，加速回本进程，是实现“被动解套”到“主动解套”的关键手段。

3. 规避风险，保持盘感： 在震荡市或方向不明的行情中，中长期持有策略可能失效。做T可以让投资者在保持仓位的同时，通过短线操作获取收益，避免“坐电梯”（股价涨上去又跌回来）。同时，频繁看盘和操作有助于保持对市场的敏感度。

三、日内做T的两种核心模式

1. 正T（先买后卖）

· 操作逻辑： 看好盘中会有拉升，先低位买入，再高位卖出。

· 适用场景： 预计股价先跌后涨，或开盘后急跌探底时。

· 具体操作：

· 第一步： 在你认为的当日相对低点，用可用资金买入与你底仓同等或部分数量的股票。

· 第二步： 在股价上涨到你认为的当日相对高点时，卖出同样数量的股票（卖出的是你之前底仓的部分）。

· 结果： 股票数量不变，现金增加。

· 口诀： 逢低加仓，逢高抛售。

2. 反T（先卖后买）

· 操作逻辑： 看空盘中走势，先高位卖出，再低位买回。

· 适用场景： 预计股价先涨后跌，或开盘后冲高回落时。

· 具体操作：

· 第一步： 在你认为的当日相对高点，卖出一部分底仓。

· 第二步： 在股价下跌到你认为的当日相对低点时，再买入同样数量的股票。

· 结果： 股票数量不变，现金增加。

· 口诀： 逢高减仓，逢低接回。

难点对比： 对大多数投资者而言，反T的心理压力更大，因为先卖出后，如果股价继续上涨，会有“卖飞”的踏空感。而正T是先买入，最坏情况是买后继续下跌，但因为是底仓股，心理上更容易接受。

四、如何选择做T的标的与时机？

并非所有股票都适合做T。理想标的应具备以下特征：

· 高流动性： 成交活跃，换手率高。这样买卖挂单密集，容易成交，冲击成本小。

· 波动性大： 日内振幅（最高价-最低价）通常要大于3%-5%，才有足够的利润空间。一些大盘蓝筹股，全天振幅可能不到1%，做T意义不大。

· 股性熟悉： 你最好对该股票的走势规律、主力操盘习惯有一定了解。

核心技术与看盘技巧：

1. 分时图与均价线：

· 分时线（白色）： 代表股票的实时价格。

· 均价线（黄色）： 代表当日所有成交者的平均成本。

· 做T法则：

· 当分时线远离均价线（正乖离率过大）时，有向均价线回归的动力，是反T（卖出） 的时机。

· 当分时线下跌击穿均价线，或在均价线下方获得支撑时，是正T（买入） 的时机。

2. 量价关系：

· 上涨时放量，下跌时缩量： 健康走势，正T成功率较高。

· 上涨时缩量，下跌时放量： 危险信号，考虑反T或观望。

· 脉冲式拉升： 分时线直线拉升但量能无法持续，往往是卖点（反T机会）。

· 恐慌式下跌： 分时线直线下跌并放巨量，往往是买点（正T机会）。

3. MACD指标（5分钟-15分钟）：

· 用于捕捉短期的买卖点。当5分钟K线图的MACD出现底背离（股价新低，指标未新低）时，考虑正T；出现顶背离（股价新高，指标未新高）时，考虑反T。

4. 盘口语言：

· 压单与托单： 观察买一至买五、卖一至卖五的挂单情况。巨大的卖单（压单）可能被吃掉代表主力想拉升；巨大的买单（托单）被砸掉代表主力想出货。

· 成交明细： 观察是否有连续的大单（扫货或砸盘），这代表了主力资金的真实意图。

五、日内做T的详细操作流程与纪律

1. 提前制定计划： 前一天收盘后，分析大盘和个股走势，预设好第二天的支撑位和压力位，想好是做正T还是反T。

2. 盘中紧盯时机： 开盘后30分钟和收盘前30分钟通常是波动最剧烈、机会最多的时段。结合分时图、量能和指标，寻找买卖点。

3. 果断执行： 机会转瞬即逝。一旦出现符合你模式的信号，要果断下单，不要犹豫。

4. 严格设定目标与止损：

· 目标价： 不要贪心，做T的成功在于积少成多。赚取1%-2%的价差就是非常成功的操作。

· 止损价： 如果做了正T后股价不涨反跌，跌破你的买入成本一定幅度（如0.5%），要果断卖出，承认这笔T操作失败，保住本金。

5. 控制仓位： 每次做T的仓位不宜过重，建议是底仓的十分之一到四分之一。仓位太重会加重心理负担，影响判断。

6. 盘后总结： 记录当天的操作，成功在哪里，失败在哪里。不断复盘是提高做T成功率的不二法门。

六、风险与注意事项

1. 做飞风险： 正T买入后，卖出价挂得太低，结果股价一路飙升，错过了大涨；反T卖出后，买入价挂得太高，结果股价一去不回头，被迫更高价追回或彻底踏空。

2. 增加交易成本： 频繁交易会产生大量的佣金和印花税。如果你的券商佣金率高，微小的价差可能都无法覆盖成本。务必选择佣金低的券商账户。

3. 沦为加仓或被套： 正T失败后，不甘心止损，结果股票下跌，导致被动加仓并深套。反T失败后，不甘心踏空，高位追回，成本越做越高。

4. 消耗时间与精力： 做T需要全程盯盘，对投资者的时间、精力和心理都是巨大的考验。

5. 不适合单边市： 在单边上涨的牛市，做T容易卖飞，不如牢牢持有。在单边下跌的熊市，做T难度极大，容易抄底抄在半山腰，最好的策略是空仓。

七、给新手的建议

1. 先从模拟盘开始： 在不投入真金白银的情况下，练习看盘和感觉。

2. 小仓位试水： 实盘时，先用极小的仓位（如100股）来感受，培养盘感和信心。

3. 只做一种T： 初期可以只专注于一种模式，比如只做成功率相对更高的“正T”。

4. 宁可错过，不可做错： 没有把握时就放弃操作，观望也是一种策略。

日内做T有一定的风险，需要谨慎。以上属于个人观点，不构成投资建议。